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2017-11-23


如今,移动互联网大爆发的窗口已进入尾声,随之而产生的电商、社交、生活服务领域的竞争格局越来越清晰,基本上很难出现太大的变数了,但围绕着汽车产业链的无人驾驶、消费创新、汽车出行等赛道上的较量才刚刚开始。面对这样一个万亿量级的大市场,全新的技术、服务模式和商业生态带来了产业颠覆的机会。于是,我们看到互联网派、智能汽车新选手、传统车企等几股力量交织在一起,暗流涌动。

可以看到,百度、阿里、腾讯三个大块头玩家均看重智能化汽车市场的价值,纷纷加码布局。这两个月BAT相继召开了年度大会,从最近的腾讯全球合作伙伴大会、百度世界大会、阿里云栖大会上,各家均公布了在自动驾驶、车联网等领域的战略方向:先是阿里在云栖大会上宣布了智能车载方面的动作,将原YunOS升级为AliOS向外界开源,继与上汽合作之后,又与神龙汽车达成战略合作。接着,一直在汽车方面没有公布过大动作的腾讯突然放了两个大消息:在全球合作伙伴大会上发布了“AI in Car”系统,同样涉足智能车载领域,跟广汽合作公布了一个概念车iSpace,声称18年量产,并宣告:腾讯也要涉足自动驾驶了。相比之下,百度放的料更令人激动一些。百度世界大会上,李彦宏立下了明年量产无人车的flag,并且发布了两款产品:Apollo小度车载系统,和自动驾驶产品Apollo Pilot。看来,BAT对于入局智能汽车,是动真格的了。

相信不少人都在关心,在智能汽车的赛道上,百度、阿里、腾讯三家究竟孰强孰弱呢?从三场大会放的料,明眼人一看便知,作为AT的阿里和腾讯,由于进入时间较晚,更多停留在概念、愿景和战略层面,或者侧重于车机系统或智能网联应用,确实收获了大量的眼球,但还未有真正振奋人心的产品发布。而百度早在2013年就启动了无人驾驶项目,而后又直接All in到了AI和无人驾驶上,所以,我们看到百度落下的是实锤,宣布量产时间表,发布全新产品,更具实质性突破,相信不久就能抢先收割一波红利了。

诚然,对于一个全新的行业来讲,在入局的初期谈愿景、画大饼以提振投资人和行业合作伙伴的信息是相当重要的,但是进入赛道的第二圈,考验的就是量产化、商业化的能力,以及整体布局能否形成良性生态了。表面看起来,三家在这一领域上动静和架势都不小,但实际上,百度已经跑赢了一圈,率先进入第二圈的赛道。

阿里巴巴:跑得慢,且偏智能网联,热衷于将“电商基因”粘贴复制到车场景

拿阿里来说,在前几天的云栖大会上,阿里宣布原YunOS升级为AliOS,围绕和语音交互、人脸识别技术,涉足智能车载系统。会上,阿里曝光将携手斑马网络与神龙汽车达成战略合作,推出搭载AliOS的智联网汽车,首款车型将落地东风雪铁龙。按阿里对外的说法,智能汽车的愿景是要占据国内车机市场50%的份额,但并没有给出明确的时间表,稍微有些泛泛而谈。

可见,阿里在智能汽车领域,没有过多地将精力放到无人驾驶或智能汽车消费和营运上,反而更像是以往炒过的“车联网应用”的业务范畴。阿里干的依然是资源整合、智能网联的事儿,比如借助车机系统,用户加油可以快捷支付,智能选择自驾线路,便捷地寻找餐厅和旅游景点,同时配合云计算和人脸识别、语音控制等技术,进一步增强人车的交互体验。这种玩法属于生态“迁移”,将阿里旗下的支付宝、高德地图、众安保险、虾米音乐打了个包,挪到智能汽车身上。

但问题是,智能网联这套体系到底适合不适合汽车场景,暂时行业里还没有定论。过去几年很多家企业都在车机系统和大屏交互上寻求突破,但真正普及到用户层面的并不多,甚至还引发了汽车大屏与手机屏“抢注意力”的论战。说白了,阿里的优势在于多样化场景下的海量用户行为数据,智能网联则是把汽车看做一个新的场景,接入支付、地图、音乐、票务、旅游、保险、云服务在内的生态,到底这一玩法到底能不能行得通,恐怕还有待考证。

由于过多关注在车机系统和应用上,且在AI领域缺乏技术积累和高阶核心技术,阿里在自动驾驶领域没有着更多笔墨,布局较窄。虽然阿里也开始陆续接入合作伙伴,比如搭载AliOS的荣威rx5销量的确不错,但跟其智能车载体验的关联又有多高呢?或许噱头的嫌疑更大一些。但事实上,智能汽车最为核心的是要抓住开车场景下的痛点,自动驾驶才是真正颠覆汽车行业供需关系、商业逻辑的关键性技术。

总体看,阿里的步子还是慢了一些,还停留在讲故事、谈愿景的阶段。当然,这与阿里集团整个盘子过大、分支业务过多有关,智能汽车充其量只是阿里体系的一个重要板块而已,在电商、新零售、生活服务、海外市场等领域,阿里花费了远超过汽车板块的精力、资金和资源,很难在汽车产业上真正集中所有资源下沉进去。

腾讯:起跑晚、布局分散,短期突破难

相比百度、阿里,腾讯在智能汽车领域的玩法不太一样,而且起跑较晚,这一点与腾讯在AI领域的投入是同一个节奏,直到今年才开始成立AI实验室并招兵买马。所以腾讯在智能汽车板块上的动作有些匆匆来的感觉。在前段时间的腾讯全球合作伙伴大会上,腾讯宣布推出“AI in Car”系统,开放连接能力和生态资源,并与广汽、长安、吉利、比亚迪、东风柳汽五家汽车厂商结成生态联盟,输出智能语音、场景化服务、内容及社交服务,属于人、信息、场景、设备间的连接和交互。

这么看,腾讯的智能汽车玩法类似于阿里,胡子眉毛一起抓,所有的应用都往汽车里装,就差坐在汽车里玩王者农药了。当然,腾讯也开始发力自动驾驶,宣称原型车已经推出了第二代,但暂时还没有看到现场展示的实车或概念图。在广州车展上,腾讯与广汽合作,准备推出智能汽车概念车型iSpace,声称18年量产,但这可能需要打一个问号,从概念车到量产,一年的时间显然太短了。

况且,腾讯在汽车领域还有点“三心二意”,2015年与富士康、和谐汽车成立新公司“和谐富腾”,曾在造车领域炒得沸沸扬扬,还签订了“互联网+智能电动车”的战略合作协议,两年过去了,进展并不大,早被大众遗忘了。此前还放出消息称收购here的股份,最后同样以失败告终。这一次煞有其事地加速推进智能汽车战略,会不会又是烟雾弹?

在智能汽车版图上,腾讯画了一个大饼,但对外界来说,其实更希望看到的是细节。在关键性的自动驾驶方面,只听闻其声,不见实质进展。以至于有人猜测,腾讯的游戏太赚钱,微信太火爆,所以在自动驾驶上的诚意并不大。之前就有消息曝光,2016年腾讯在拉勾上发布了招聘自动驾驶工程师的消息,从招聘人数上来看,只是一个七人小团队。从开出的薪酬看,年薪甚至只是百度开的薪酬的一半。这放到家大业大的腾讯身上,就有些寒酸了。

当然,我们得承认腾讯在社交、娱乐领域的地位,比如QQ音乐、腾讯新闻、阅文集团、企鹅FM等内容服务相当丰富,还有微信、QQ这样的8亿用户体量的入口,在连接能力和用户体验上,可能要比阿里、百度更贴合汽车场景。一旦汽车应用普及后,腾讯的优势会表现出来。

此外,腾讯自从3Q大战后,在投资领域扮演着全能捕手的角色,从京东、搜狗、滴滴到美团点评,每一个大入口场景上都有落子。面向汽车行业,腾讯也有不少投资项目,比如最近10亿美元领投了蔚来汽车,威马汽车也有染指,甚至还购买了特斯拉5%的股份,积极布局新能源汽车领域。只不过,这些项目更偏财务性投资,整体布局有些凌乱,通过买买买的方式,可能为腾讯带来了少量的额外增益,但由于是独立公司,整合性并不强,存在各自为政的弊端。

总体来看,腾讯确实在加速布局智能汽车,因为起步晚了,所以现在开始“补课”,近期更是频频宣布新的动作,但智能汽车并不是互联网的轻资产玩法,腾讯的QQ、微信、游戏业务再强劲,手里的资金量再充足,可能都无法改变汽车产业重资产、长期投入的周期限制。

百度:布局早且深,已经形成生态协同,量产实锤不断

相比阿里、腾讯,百度在智能汽车赛道上介入时间要早得多,一开始就切入了自动驾驶,还从美国硅谷挖来了全世界人工智能领域的一众大牛,走的是典型的技术驱动路线,其核心技术是“百度汽车大脑”,包括高精度地图、定位、感知、智能决策与控制几大模块,通过车联网,车与车间、车与交通设施间互联,实现自动判断信号灯、道路、车辆等信息。这些技术是智能汽车“心脏”,远比应用层的整合更重要。

在自动驾驶领域,阿里、腾讯刚刚开始讲故事,印象中去年AT还对无人驾驶不感冒,百度早就已经投入了四、五年的时间。今年75日召开的百度开发者大会上,李彦宏还坐在无人驾驶的汽车上赶往北京国家会议中心会场,更早前的201512月,百度与比亚迪秦、奇瑞EQ以及北汽EU260展开无人驾驶车合作,还在2015年底与宝马一起完成了无人驾驶的首次路测,接下来近两年时间,开始在更多个城市进行实际路况测试。

1116日举办的2017年百度世界大会上,百度与金龙客车联合开发的第二代无人驾驶微循环车“阿波龙”出现在现场,融入了百度Apollo的自动驾驶解决方案,自动驾驶级别达到了L4级别,是全国首辆无方向盘、无油门和刹车踏板的原型车,支持自动化运营、公交式运营、出租车等多场景,成为百度世界大会上最受关注的产品。李彦宏还透露,将在明年实现无人车量产,明年7月底与金龙客车实现无人驾驶小巴车的小规模量产与试运营,并在2019年与江淮、北汽、奇瑞共同推出商用无人车。

从全世界范围来看,我们对比了无人驾驶领域十多家大玩家给出的无人车量产时间表发现,百度2018年的量产承诺是最早的一家,唯一能与百度比赛的可能只有通用汽车,后者称将在2018年生产数千辆无人驾驶汽车。相比,不管是Waymo、英伟达等科技公司,还是丰田、宝马等传统汽车厂商,都将2020年设为无人车产品落地的重要时间节点。可见,在无人驾驶的赛道上,百度已经抢跑了两圈,实车展示、无人车路测等落地的实锤不断。

而且在智能汽车领域,百度的规划要清晰得多,推进较为迅速,比如很早前就制定了三年开放路线图,并且如约按照时间表迭代发布了Apollo1.0Apollo1.5版本,还团结了智能汽车产业链上50多家合作伙伴,包括国内的奇瑞、北汽、一汽、重庆长安、长城汽车,以及国外的博世集团、大陆汽车和采埃孚等汽车供应商。相较,阿里、腾讯的AT两家在这一领域还停在试水阶段,远不像百度一样All in式的投入。从自动驾驶这件事也能看出,百度的狼性正在回归,是真正拿出决心在做,Apollo的发展速度超过了Google开源平台Tensorflow的同期速度。

总体看,智能汽车产业链的变革所爆发出的市场容量,远远超过单一互联网应用的机会,是牵一发而动全身的数万亿的business,既有自动驾驶的核心,也有汽车产业生态所延伸出来的出行、创新消费、汽车金融、二手车、智能汽车运营等细分赛道。在这一全新风口下,BAT已全面入局,吆喝声震天。表面上看各家实力割据均衡,但其实战略方向、玩法、深度应用等细节方面差距悬殊。从概念到落地,当智能汽车赛道进入PK的第二圈后,这种差距恐怕会表现得越来越明显。

2017-11-02

有观点认为,移动资讯行业的“战争”正进入终结期,腾讯新闻、今日头条等一线阵营各家势力范围已然划定,日活跃用户量都在1亿左右,未来很难出现太大的变数了。但这种说法其实是禁不起推敲的,一个很鲜明的例子是,当年优酷与土豆合并时,同样有类似的声音称行业格局已定,视频网站领域再难起波澜了,但如今泛娱乐产业的大戏正酣,至今尚无定论。移动资讯行业的大戏落幕了吗?答案可能是一样的。

移动资讯尚存在三个用户痛点

一个市场到底有没有到盖棺论定的时候,可以衡量几点,用户端需求满足和体验是否已经做到极致,商业模式和竞争壁垒层面是否有护城河,还要考虑有没有被“降维攻击”杀死或替代的可能性,其中用户体验方面的好坏是判断的主要标准。诚然,移动资讯行业虽然在用户、流量和广告收入方面,经过一轮厮杀,出现了集中化的现象,但如果从用户需求的角度去考量一下,当前偏重资讯的信息流之争,只能算是棋至中盘,因为至少存在着三个用户需求上的痛点没有解决。

一是内容品质化是大势所趋,机器算法推荐虽然能抓住用户的“胃”,但一味“喂食”的迎合用户的态度,导致大量低俗、垃圾、色情擦边球、标题党式的内容泛滥。虽然确实短期换来了海量的流量和用户,产生了大量收入,但想一想,用户会长期为这些内容买单吗?对于流动式的“快餐”式资讯,一旦用户进入疲态周期,感觉到无趣后,就会群体性的跳脱出去。现在,已经无限接近这个临界点了,没有优秀内容生产基因和媒体积淀的平台,需要考虑下后路了。

二是本地化、细分化的内容,还是用户需求满足上的“盲区”。目前看,国内大多数的移动资讯客户端,基本都以大众化的娱乐、科技、社会热点等新闻内容为主,在本地化、细分化的维度上,内容所占的比例要低得多。或者可以说,面向不同区域的人群,虽然能通过地区定向的算法进行个性化推荐,但这仅仅停留在表层,背后的内容生产、运营端依然是大而全的运作模式,谈本地化、细分化,意义并不大。

三是用户不仅需要了解实时发生的新闻,还对生活服务化的内容感兴趣。但在国内互联网行业,或者是资讯,或者是服务,唯独缺乏生活服务化内容这一张拼图。未来,用户对带有位置、兴趣偏好标签的生活服务导购、指引类信息的需求会越来越强烈,内容电商、旅游攻略等服务化内容的价值已经开始裸露出来了,但如果放到区域化生活服务的整个坐标系中看,这样的内容还很贫瘠。

存在痛点就意味着机会,也是继续升级、进化的动力。近日,腾讯新闻客户端上线了300个城市频道,实现区域运营全面从省级到市级的下沉,想必就是看到了资讯客户端在满足用户内容需求上的不足而采取的动作,目的就是通过区域化下沉策略,打出一张内容差异化的牌,实现从过去的内容粗放式经营向精细化、区域化运营模式过渡。

突破资讯边界,区域化考量这三点实力

进入区域化的轨道后,规则就改变了。你不仅要有内容、用户,还要具备下沉的技术、平台、服务资源,以及开放共享的理念和能力。不同维度上的能力的强弱,就会给接下来的移动资讯“第二战”带来变数。那么,面向区域化的未来,各大平台强弱如何呢?我们就逐家去分析一下优劣势。

首先是技术和开放生态,单纯地讲技术实力,各家其实差不多,机器算法和人工智能推荐,已经相当成熟了。但在开放平台汇聚和合作机构赋能上,差距就大了很多。腾讯新闻秉承了“连接一切”的理念,开放平台体系是最大的优势,拥有更丰富的产品矩阵,如QQ、微信,以及小程序、公众号等接入的通道,区域化方面有基础,认可度也较高。相比,今日头条不缺用户和流量,但单一资讯的特征明显,在开放平台和对外提供服务接口上,还缺乏体系化的架构。门户网站的新闻客户端要更弱一些,容易陷入到媒体的思维定势里,恐怕更难有作为。

其次是下沉能力方面,这方面主要有两大阵营,一是今日头条等个性化资讯分发平台,二是传统新闻门户网站升级后的客户端。今日头条虽然设置了城市频道,但仅仅是打了一个标签,并未深度运营,而且由于成长速度过快,一直在图文、短视频、问答、微头条等横向产品线扩张上疲于奔命。相对来说,新浪、网易、搜狐等新闻客户端要好一些,因为很多年前,门户就开始建立地方站,与地方媒体合作,共享内容和商业利益,只不过他们着眼的还是资讯本身,格局和视野狭窄,又缺乏足够大体量的用户和流量,本地化的服务机构不一定跟他们玩。

然而在新闻客户端中有个例外,腾讯新闻客户端属于“踩在两条船”上的角色,门户网站时代,腾讯就在区域化运营上有多年探索,当年的大渝网、大苏网、大粤网的模式,早就积累多年。升级为腾讯新闻客户端后,腾讯依然在持续加强区域化落地战略,如今已覆盖了30个省,城市频道用户覆盖率接近100%。与新浪、搜狐、网易等门户网站们比,腾讯新闻客户端在用户、流量上排名领先很多,有QQ、微信等强势产品背书,与同在个性化资讯分发赛道上的今日头条、一点资讯比,又更具区域化下沉的优势。

最后则是生活服务延伸方面,如果说资讯是连接用户的载体,重度、垂直化运营能保持用户的黏性和忠诚度,那么,本地生活服务则能给用户带来除资讯外的生活服务上的便利。比如腾讯“城市服务”中已覆盖“天气预报”、“路况查询”、“摇号查询”、“拥堵查询”、“生活缴费”等十几项服务,接下来还会接入旅游、餐饮、教育等方方面面的生活服务。而且腾讯以投资的方式,在旅游、出行、餐饮等每个领域都有布局,包括京东、美团点评、滴滴、摩拜、艺龙、同程网等,能提供更深度的服务。反观今日头条、网易新闻、一点资讯等客户端,生活服务板块上要么没有布局,要么零零散散,不成体系,很难形成统一的服务入口。

这么比较的话,腾讯新闻既有近水楼台,又手握通道和入口,区域化的综合实力上,很难有对手与之抗衡。

从“窄平台”到“宽平台”

在移动资讯的第一轮竞争中,竞争的规则很简单,吸引更多的内容生产方,给予最大的收益变现,通过利益来激励更多的内容生产者加入进来,这是一个闭环正向刺激的系统。但这依然没有逃脱媒体的固有业务模型,而内容总有一天会过剩,用户会疲劳,变现会碰到天花板,竞争也会陷入到同质化的怪圈。这时,区域化恰恰能破解这一难题,能为用户提供本地化、生活化的信息和服务。

过去是人与信息连接,区域化运营将改变移动资讯的业务形态和模式,真正满足用户本地化、多元化的需求。在未来几年内,本地化、生活化、垂直化、服务化会是移动资讯行业下一步进化的主要方向,集资讯、服务为一体的新型信息服务入口会在各个区域形成,并串联在一起,融通为更大的入口。实际上,这与近年来不断出现聚焦在最后的一公里的社区化商业模式有些类似,虽说出发点不同,但殊途同归,只不过新入局者不具备这样的实力,没有形成气候罢了。

最近,马化腾对外发布的一封公开信提及了未来关注的七个核心关键词:“深度融合”、“云化分享”、“智慧连接”、“全用户”、“大内容”、“新科技”、“宽平台”。其中也透露出了一些信号。马化腾呼吁行业从零和博弈的“窄平台”向开放共赢的“宽平台”升级,其实移动资讯的区域化恰恰符合这一理念,一开始就本着“连接一切”的理念,打破各个区域条块分割的孤岛,形成大贯通的“宽平台”。

在这一进化过程中,当然孕育着不少机会。对区域化的本地服务机构来说,由于手握最后一公里的“咽喉”,在本地资源、服务能力、合作商户覆盖上更具优势,所以拥有较强的议价权,他们会是移动资讯各大平台下一步“笼络”的对象。反过来讲,具备开放能力的平台能为地方媒体、服务机构赋能,给他们带来更多的商业机会,帮助他们创新服务模式。两者是鱼与水的关系。而对用户来说,由于内容、服务更加本地化、个性化,将是最大的受益者。

或许就像马化腾说的,腾讯要做的是从“一棵大树”成长为“一片森林”,在不同产业和区域生态之间,发生越来越多的关联。这是移动资讯接下来的发展方向,但最终谁有资格收割未来?可能具备大入口、大生态、大连接能力的平台胜出的机会更大一些。

2017-10-15


搜狗上市的事儿终于一锤定音了。1013日晚,搜狗向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO招股书,拟在纽交所挂牌交易,交易代码为“SOGO”,募集资金6亿美元。消息一出,整个互联网圈儿再一次刷屏了,很多人拿“王小川曾说过的不上市就不找女朋友”的梗开涮,称小川终于可以谈婚论嫁了。但玩笑归玩笑,搜狗上市这事儿早就不新鲜了,之前就已透露过,如今仅仅是把上市的仪式走完而已,但更应该关注的并不是这一点。

对于去美国上市的中国概念股来说,上市只是一个开始,后期的业绩和股价表现才是重点。通常来说,招股书因为资本市场的严格规定,以及为了吸引更多投资者的关注和认可,呈现的数据可能会更“真实”,会把企业近年来的业绩表现、投资者卖点、股权关系进行详细阐释,将最美好的一面呈现给投资者。虽然搜狗的业绩数据在行业里还算说得过去,但从中我们还是发现了一些有关财务数据和未来发展方向的疑问。

搜狗招股书财报数据不完全一致?是因为统计口径吗?

印象中,这几年搜狗虽然在战略、风口型应用和资本等层面上缺乏亮点,但业绩财报上却也马马虎虎。在营收和净利润方面,每年、每个季度都能保持一定增速,以至于在搜狐整体业绩持续衰微且缺乏亮点时,搜狗就扮演起了“救主”的角色,成为张朝阳唯一能拿得出手的一块。按照搜狗之前发布的财报,已经连续多年保持盈利了,但在搜狗上市提交的招股说明书却意外发现,2014年度搜狗在净利润指标下,实际上亏损了2680万美元。

于是我们去检索了下2015年初搜狗发布的2014年财务报告,当时官方发布的数据是,2014财年搜狗营收达到3.86亿美元,同比增长79%,盈利3300万美元。在解释盈利情况时,王小川称,搜狗整体搜索流量同比增长了70%,移动搜索流量同比增长超过150%,月活跃用户超过2.6亿。正是用户、流量上的大幅度增长,提升了利润获取能力。

但对比1013日招股书中披露的2014年财报,很明显两个数字有比较大的出入,之前是盈利3300万美元,而这份招股书中就变成了亏损2680万美元,整整差了接近6000万美元。于是,我们又去核对了当年的营收数字,两个口径是一致的,均为3.86亿美元。这到底是为什么呢?带着疑问,我们去对比2016年的净利润后发现,招股书中是5611.2万美元,而之前官方发布的数据则是6.4亿元。按美元兑人民币的汇率计算,两者也相差较大。

当然,存在这样一种可能性,即两个不同时期的财报数字采取了不同的会计统计规则。在美上市的中国互联网公司的财报,往往有两个“版本”:非美国和美国通用会计准则,这种情况长期存在于国内互联网公司的财报中。有一些企业,按照美国通用会计准则核算是亏损了,但一旦采用非美国版本,摇身就变为盈利了,差距就在于非美国通用会计准则未计入期权费用、商业合并、无形资产摊销,只是收入成本费用的利得损失。那么,搜狗在2014年、2016年的净利润数字上的“不一致”,但是2015年的数字就能够对得上,这到底是不是因为会计统计规则不一样、汇率变动等造成的,还是因为别的原因呢?

不管原因出在哪,都必须提醒所有去美国上市挂牌的中国企业,财报数据的真实性是一个相当严肃的话题。因为美国资本市场要成熟得多,对企业的诚信要求颇为苛刻,当然也有完善的惩罚措施。一旦企业存在财报数据问题,往往会引发投资者的集体诉讼,甚至面临高额的赔偿诉求,给企业经营带来巨大的麻烦。

营收增速放缓,收入结构不合理可能是原因之一

数据真实只是基础项,去美国纽交所上市,还要讲一个能打动投资者的故事。要么有强劲的营收和利润上的增速,处于高速成长的阶段,投资者能享受到业绩增长带来收益红利;要么有一个更具想象空间的故事和概念,让投资者能憧憬美好,为未来买单。如果两者都不具备的话,股价上就很难有好的表现了。拿最近去美国上市的奢侈品电商寺库来说,上市第一天就跌破了发行价,较13美元的发行价,截止到今天,股价只剩下8.16美元了,跌去了45%左右。那么,搜狗接下来的表现如何呢?

先看下搜狗的营收增速情况。按照2014年到2017年的时间线来看,营收分别为3.86亿美元、5.92亿美元、6.60亿美元和3.73亿美元,能看出来,2014年到2015年的同比增长率很高,增收了2.06亿美元,但2016年却只增加了0.68亿美元。如果考虑到2017年仅仅是半年报数据,按照保守的下半年与上半年持平来计算,2017年为7.46亿美元左右,增长也仅仅是0.86亿美元。三年的同比增长率依次为53.4%11.5%13.0%。可见,搜狗营收增长放缓是一个事实,表明以目前搜狗的收入结构来看,似乎已经到达一个天花板了,突破的难度较大。

这个数据并非偶然,原因就在于搜狗营收长期依赖于核心的搜索以及和搜索相关广告收入。对比搜狗201420152016连续三年的收入构成,其中搜索及搜索相关广告主营收入为3.58亿美元、5.40亿美元、5.97亿美元,增速同样呈现下滑态势,而在搜狗整体收入中所占的比例依次为92.7%91.2%90.5%。看完这组数字就一目了然了,搜狗收入主要靠搜索广告,搜索广告收入增长变慢了,整体盘子增速就降下来了。而输入法、浏览器及近年来持续推出的人工智能产品,本身所创造的收入很有限。

当然,你也会说,搜狗是不是在投入上不够努力呢?我们去看一下营收成本,2014年到2017年上半年的数据分别为1.66亿美元、2.48亿美元、3.03亿美元和1.93亿美元。2017年按照保守2倍的估算预测,2017年大概为3.86亿美元。这样就可以得出连续三年的营收成本同比增长率,依次为49.4%22.2%27.4%。但在整体收入上换回来的增速是上述的53.4%11.5%13.0%。这就很能说明问题了,搜狗已经加大了成本投入,但增速大不如以前了。即使未来继续加大投入,可能效果也不明显。

问题就出在创造收入的产品和业务身上。波士顿咨询公司创始人布鲁斯·亨德森创立的波士顿矩阵想必大家并不陌生,一般企业都会有问题产品(导入期)、明星产品(成长期)、金牛产品(成熟期)、瘦狗产品(衰退期)四种业务,如果衡量搜狗的话,搜索和搜索相关广告收入属于金牛产品,创造了大部分营收和利润,但缺乏明星产品接棒,收入更是较为单一,汪仔、同传翻译等人工智能属问题产品,暂时不能贡献太多营收,这就带来了青黄不接的断档期。虽然不能判定搜索收入何时进入“衰退期”,但找到新的明星产品接棒,这是上市后的搜狗必须突破的一点,否则财报可能会比较难看。

人工智能投入不足,股权分配让王小川有些尴尬

营收和净利润往往是跟前的事,对于讲究价值投资理念的美国投资者来说,他们更注重长期收益和企业的未来。在影响业绩的因素中,除了产品和服务外,企业的股权关系、管理团队的激励制度、董事会的决策权、战略发展方向等宏观位面上的变量,同样不容小觑。阿里、腾讯、百度之所以能成为中国互联网领域的“谱系”,就在于有更大的格局,更清晰的组织架构,并围绕着未来进行资本、业务上的布局,保证自身在关键领域和用户流量入口上的话语权。

这方面,搜狗的表现其实并不突出,甚至有些遗留问题。比如搜狗的成长历史比较复杂,脱胎于搜狐,却与腾讯、阿里等有着千丝万缕的关系。股权关系上,王小川虽然是搜狗的创始人和灵魂式人物,但由于是张朝阳一手孵化出来的项目,所以王小川持股比例很低。考虑到腾讯与搜狐都是搜狗的“婆婆”,不同的企业利益和目标自然会不尽相同。这些对于一家成长中的互联网企业来说,自是比较尴尬的,这点有点像新美大面对腾讯和阿里一样。

招股说明书上更真实地披露出了这一点。股权分配上,搜狐持股37.8%,张朝阳持股9.2%,两者加在一起达到了47%。而腾讯持股43.7%,王小川手里仅有5.5%的股份。招股书还披露了一个新的信息:搜狗上市后仍然是搜狐的子公司,而且腾讯作为单一最大股东,与搜狐签订过投票权协议,协议让搜狐掌握了大部分董事会席位。在7人组成的董事会中,4人来自搜狐,2人来自腾讯,仅剩一个席位是王小川。对王小川来说,这样的股东和董事会组成结构,确实有些尴尬,因为这意味着,上市后往哪个方向走,搜狐和腾讯尤其是搜狐的意志会给搜狗带来变数。

除了股权上的不可控因素外,人工智能是搜狗招股书中浓墨重彩的概念,但反观研发投入方面,2014-2017年上半年的数据分别是1.23亿美元、1.31亿美元、1.38亿美元和7130万美元,整体上并没有太大增长。相反,前几天的云栖大会上,马云宣布成立阿里达摩院,三年要投入1000亿元,用在人工智能、量子计算、智联网等前沿基础技术的研究上。同样,百度财报披露2016年研发投入上砸进了101.5亿元,过去三年,研发投入高达200亿元。这让搜狗的投入规模显得有些“小儿科”了。

最后还有一点要强调下,王小川一直有上市情节,坚持长跑了这么多年,终于了却了梦想。除王小川外,搜狗高层团队多少也都能通过上市获得不菲回报。搜狗上市后,团队究竟还能保持多高的热情?恐怕任何一家上市的互联网企业都得面对这个拷问。综合以上的所有因素来看,搜狗上市狂欢过后,可能不仅不轻松,还会有更大的坎需要跨过去,会面临更大的压力。

2017-08-14

任何一家企业,如果在上市申请的过程遭遇变故,即使不是巨额索赔的诉讼,哪怕是来自于投资机构的集体看空,都容易让上市戛然而止。

最近,正冲击上市的阅文集团就遭遇了这样尴尬的一幕。73日,阅文集团向港交所提交了IPO申请,但时间刚过去一个月的88日,阅文集团就遭遇了中国移动旗下在线阅读平台咪咕阅读高达6.05亿元违约赔偿诉讼,诉讼理由是阅文擅自违反与咪咕签订的合同约定,对所有授权给咪咕的签约作品停止更新。于是,咪咕阅读将阅文旗下的上海玄霆娱乐、上海启闻、潇湘书院、北京红袖添香四家子公司列到了被告席上,就停更行为给咪咕造成的巨额经济损失索赔6.05亿元。

2016年净利润才3030万元的阅文集团来说,6.05亿元的索赔已经是天文数字了。常理推断,这一事件会对阅文集团的业绩产生重大不利影响。尤其是在IPO的节骨眼上,证券交易所必然会考虑这一不利因素影响,甚至不排除会驳回”IPO申请。但在天价索赔事件引发更多媒体关注和跟踪报道后,阅文集团身上更多的瑕疵像剥洋葱一样被披露出来,以致于有人推测,这些利空消息的累积会给阅文IPO带来更大隐患。

利润率本就很低,索赔会让阅文业绩报表更难看?

根据阅文集团的招股书数据显示,阅文2016年的营收规模为25.5亿元,但净利润仅为3030万元,不足2%的净利率数字放在互联网行业里,本身就有些不正常。对比一下腾讯、阿里、微博等公司最近一季财报的营收、利润数字发现,腾讯净利率为27%,阿里也差不多,微博净利率为29%,如此看,阅文集团的财务指标就缺乏足够的吸引力了。况且,2014年、2015年连续两年,阅文集团都是大幅亏损的状态,仅在2016年实现了扭亏为盈。

从招股说明书还看到一点,阅文总营收的67.3%来自于自有平台,而9.8%的收入由咪咕、多看等第三方合作平台贡献,其中,咪咕又占了不小的比例。

由此可见,此次诉讼将从两个层面给阅文的业绩带来直接影响,一是9.8%的分账收入会大幅缩水,因为包括《太古神王》、《神道丹尊》等几乎所有来自阅文的热门小说停更,如果不恢复,用户付费收入就相当于清零了;二是,咪咕提出的6.05亿元的索赔会给业绩预期带来变数,虽然双方最终可能以和解告终,但按照咪咕对外公布的合作协议,阅文对咪咕的作品打包提供包月服务是允许的。很明显,阅文集团合同违约的事实是成立的,经济赔偿可能在所难免。

由于IPO涉及到估值、定价,一旦有诉讼缠身,自然会对上市进程产生深远的不良影响。但也有一种说法认为,咪咕与阅文间的纷争,一定程度上体现了阅文市场的强势和垄断地位,虽短期对阅文不利,但对IPO之路的影响是正面的。这种说辞就有点掩耳盗铃了,试问哪家准备上市的公司愿意惹上数亿元的官司?业绩受牵累,投资者肯定心里面打鼓,这是明摆着的事。

牌照虚空,低俗内容被曝光,政策风险会成掣肘?

阅文身上还存在一个更大的“硬伤”。雪球上一篇标题为《6亿元诉讼背后,折射了阅文集团的IPO之困》文章报道,阅文集团旗下很多子公司并没有拿到国家新闻出版广电总局颁发的《网络出版服务许可证》,也就是说,阅文面向消费者提供在线阅读服务,但其实手里没有运营牌照,相当于裸奔。而没有许可证就违规上车,这在政策监管日益严格的环境下,会是相当要命的隐患。民不举官不究时,一切风平浪静,但一旦东窗事发,就会遭遇灭顶之灾。

这样的例子有很多,今年622日,广电总局下发通知,责令关停新浪微博、AcFun、凤凰网等网站的视频服务,原因就是这些网站在不具备《信息网络传播视听节目许可证》的情况下开展视听节目服务,并且大量播放不符合国家规定的时政类视听节目和宣扬负面言论的社会评论性节目。阅文在网络出版许可证上的虚空的处境是一样的,达摩克里斯之剑始终悬在头顶。

其实,阅文在招股说明书中也进行了政策风险提示,“鉴于中国的互联网业务受到严格监管,如果我们未能获得及保有适用于我们业务的必要批文、牌照或许可证以及政府政策或法规出现任何变动,均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响”。看来,阅文早已预估到了这一潜在政策风险可能对经营带来的影响,并提前向投资者披露,避免出现“欺诈上市”的指控。

这只是政策风险的一个方面,另外,阅文平台上还面临着用户上传作品侵权、低俗内容频现的问题。财经网发布的标题为《侵权、涉黄、口水战背后 阅文集团港股IPO胜算几何》的文章提醒,阅文平台上涉及低俗内容,这些内容在起点中文网上的点击量已突破百万。对网络阅读平台来说,低俗内容是顽疾,但也容易踏到红线。当然,不少平台为了提升阅读量,或拉高用户付费收入,会采取睁一只眼闭一只眼的态度。虽然我们不能去臆测背后的意图,但这一漏洞还是需要补上的。

用户利益受损,大神作者会不会选择“逃离”?

向来,对网络文学平台来说,处于上游的作者群体是最重要的,他们的态度往往决定了网络文学平台的生死。恰恰,阅文与咪咕间产生利益纠葛的导火索,就是咪咕在7月初推出了9.9元畅读全站包月服务。随后,阅文集团通过技术手段停止了咪咕上作品的更新,给出的理由就是作者利益受损。但作者利益真的受损了吗?

其实这是一个伪命题。我们可以拿当年中国移动降低资费的事来说,表面上看,资费降低会减少运营商的收入,一开始,运营商持排斥态度,不愿意降低资费,但从结果来看,资费降低后,反而大大刺激了用户语音通话的时长,单个用户的ARPU值不降反升。咪咕阅读通过9.9月包月的方式,能大幅降低用户数字阅读的门槛,促进作者作品更大范围内的传播,收入可能不仅不会影响,长期看还百利而无一害。

这一次,阅文集团在作者不知情的前提下,擅自停止咪咕阅读上的作品更新,某种程度上,是阅文损害了作者的利益,限制了作品的传播广度。更何况,用户付费的一次性收入仅仅是作者变现的一部分,要实现回报最大化,形成IP后的变现才是最值得期待的,但这依赖于作品的估值,而估值取决于阅读量、影响力和用户的认可度。所以说,咪咕阅读推9.9月包月服务,作者利益是否受损,需要辩证地来看。

当然,也有媒体猜测,阅文单方面“掐断”咪咕上的作品更新,是因为担心作者可能会“流失”。因为咪咕推出了利于作家、合作伙伴的“共赢计划”,从资源投入、激励机制等多方面对作者的权益进行保障。一方面咪咕阅读承诺投入巨额资源推广9.9元包月活动,必然会上演虹吸效应,发展大规模新用户,形成庞大的优质粉丝池;另一方面,咪咕阅读还开始建立作者作品激励机制,设立了专门的奖励基金,为作者和合作伙伴带来更多的收益。这些机制对手握作品版权的阅文产生了威胁,于是才不惜违约,也要切断作者跳槽的通道。

格局不高,阅文未能实现IP全产业链开发

最后还有一点,这虽然对阅文IPO进程的影响并不大,但会限制其发展空间。因为对任何一家上市挂牌的企业来说,投资价值到底有多大,有时不能仅仅看眼前的营收、利润和市盈率的指标,而更应该看未来的想象空间和商业模式的称成长性。

阅文集团与合作方产生纠纷,单方向停更,本身就有点小家子气,缺乏更长远的眼光。而这一行为在招股书的财报数字中已若隐若现。财报显示,阅文2016年的营收是25.5亿元,其中付费在线阅读是主要的收入来源,2016年该项收入为19.7亿元,占总收入的77.1%。而在潜力更大的IP版权运营方面,收入仅为2.47亿元,占比为9.7%。显然,考虑到阅文在网络作者总数高达88%的份额占比,在垄断上游内容版权的前提下,IP版权运营占比不足10%,已经暴露出了其在IP运营上不足的短板。

其实阅文应该向前看,与咪咕阅读开放合作,可以让作者、作品覆盖到更多的用户,才能形成IP效应和价值。如果只算小账,斤斤计较的话,就会失去IP变现的大蛋糕。因此,我们可以推测,阅文商业模式和管理团队格局观不够,过于看重短期的阅读付费收入,反而围绕着IP进行全产业链开发布局的战略推进力度不够,缺乏大的视野,这会限制阅文的成长和发展空间,也会让投资者降低期望值。

可以说,这四大潜在因素可能会绑住阅文的手脚,也可能会产生掣肘效应,甚至影响其上市进程。真如此的话,阅文就犯了“拣了芝麻丢了西瓜”的大错了。

2017-08-03


731日,搜狗终于宣布计划向美国SEC提交上市文件了,将在美国纳斯达克市场挂牌IPO

对于这个消息,互联网圈儿的关注度较高,但大都没从上市的估值、前景和投资价值上去考量,而是从“搜狗不上市,王小川就不找女朋友”的花边娱乐角度上大做文章,王小川还被比喻成中国互联网界最后的“钻石王老五”。其实,这些解读都是吃瓜群众的思维,看热闹不嫌事大。对经历了13年马拉松长跑后的搜狗和王小川来讲,上市或许更多的是完成一种仪式,释放出多年积攒的情怀。但在上市夙愿完成之后,搜狗还剩下些什么呢?

搜狗上市的仪式感与独立宣言,只为争口气?

在中国互联网行业里,搜狗与王小川的成长历史很不一样。最早,搜狗是背靠搜狐长达5年的“输血”成长起来的,甚至最初更像是搜狐旗下的一个业务部门,仅仅是搜狐在搜索、浏览器领域布下的一枚棋子。当时,王小川的身份表面看是创始人,但其实一直受到搜狐张朝阳的权力“控制”,说话并没有太大的分量。在82PingWest品玩梳理搜狗13年成长过程时,就重新提起了这段尴尬的往事。

最为激烈的一次是在2010年初,360的周鸿祎找到张朝阳,要入驻搜狗,张朝阳给王小川下了通牒,“20天时间,必须把360谈下来”,但王小川内心是坚决反对的,因为一旦被360入股,将失去控制权,彻底沦为360的一粒棋子。所以,一心想建立独立王国的王小川,跑到杭州找到了阿里巴巴的马云,最终,阿里的介入搅黄了周鸿祎入股搜狗的如意算盘。而后,经历了3Q大战后的马化腾,带着搜搜和浏览器默认搜狗搜索的“嫁妆”入股了搜狗。最终,王小川在两个“婆婆”之下,才获得了公司的绝对控制权。

虽然王小川拿到了独立的身份,但十多年来,挡住360的吞噬,应付老东家搜狐,王小川过的是一种“拧巴”的日子。与中生代的美团王兴、猎豹移动的傅盛比,王小川干的是创业的事,却始终在获得主导权上博弈多年。而这也促使搜狗对独立的渴求越来越强烈。

恰恰,这次搜狗上市就是对外表明“独立”的态度,与过去彻底划清界限,不再活在腾讯、搜狐两家大佬的影子里,同时也证明搜狗独立存在的商业逻辑与价值。但事实上,王小川及核心骨干员工的持股比例并不高,仅为5.83%。腾讯持有45.4%的股权,搜狐有39.2%,就连张朝阳个人的持股比例也高达9.5%,远远超出王小川及管理团队的5.8%。如此,所谓的“独立”也可能只是打工者的一场狂欢。

有观点认为,王小川可能仅仅是争了一口气而已。某种程度上可以这么理解:搜狗上市可能不是为了融资,也不是因为业务需求,而是以一场上市仪式的落地,发布自己的独立“宣言”,了却多年来的初心和梦想,消除外界关于“搜狗姓王还是姓腾讯、姓搜狐”的疑问。

纳斯达克是围城,360的出城与搜狗的进城

赌气的成分在,但搜狗上市到底估值几何,美国资本市场怎么看待这家来自于中国的搜索公司呢?这才是外界应该关注和深挖的焦点。更进一步讲,搜狗去美国纳斯达克上市是对还是错呢?恐怕就算是王小川心里面也打鼓。我们不去武断地给出结论,但有两个因素是直接相关的。

一是,搜狗以搜索引擎的商业模式标签去美国上市,不一定能得到投资者的认可。在美国纳斯达克,搜索引擎很难让投资者兴奋,因为这种业务模式已经存在了十多年了。而且在中国市场,搜索的市场竞争格局进入了一个稳定态,百度一家独大,占垄断地位,搜狗、360两家的份额始终在个位数徘徊,而这一局面也已经存续了多年。就此,精明的投资者都会算一笔账。当年搜索市场第二的360,不也落得个灰溜溜退场的命运。这很容易成为纳斯达克的魔咒,华尔街不看好360,今天也很难看好搜狗。

当然,搜狗可能不会傻到大谈搜索引擎的概念,会披一件人工智能的时髦“外衣”,但这并没有改变搜狗搜索的内核。根据搜狗发布的2017年第二季度财报数据显示,搜狗收入达到2.11亿美元,但收入大部分仍然是搜索广告,未能改变了业务模式单一的局面。而以往三级火箭的模型也是以输入法和浏览器为入口,将流量导入到搜索的池子里,然后以搜索广告完成行业变现。相比,人工智能更多的是噱头,短期不会给搜狗带来实质性的收入贡献。

二是,在搜狗热衷于去美国纳斯达克上市时,大批的中国互联网概念股正从美国资本市场撤退,转而寻求在国内A股挂牌或借壳上市,而不是漂洋过海去美国。如今,纳斯达克更像是一座围城,同在一个屋檐下的360的“出城”,与准备“进城”的搜狗形成了鲜明的对比。除了360私有化退市外,分众传媒、巨人网络等一大批互联网概念股回归到了国内,根本原因是美国市场的估值体系和规则不同,又对国内市场不了解,导致股价长期徘徊在底部。聚美优品就是一个典型的例子,过去三年间,聚美优品的股价一泻千里,如今只有区区2美元,市值3亿美元,暴跌了近9成。

实际上,过去几年,中国互联网企业去美国上市早已不是潮流,每年挂牌的企业寥寥无几,搜狗和王小川“逆势而动”,顺利挂牌不成问题,只不过恐怕很难有好果子吃。

故事不好讲,搜狗的未来还剩下些什么?

诚然,对于搜狗与王小川的初心,以及在死磕搜索引擎的坚持,外界普遍比较认可。而从搜狗每一财季的财报数据看,在搜狐门户广告、游戏业务持续下滑,创新业务又连续败北时,搜狗确实是唯一的亮点,让搜狐的财报不至于太难看。但如果放在整个中国互联网版图中衡量的话,搜狗的表现可能就算不上多突出了,甚至比几年前还“退步”了。

为什么这么说呢?

首先,搜狗很明显缺乏大的格局和布局。国内互联网环境瞬息万变,13年间,搜狗一直抱着搜索引擎的产品和商业模式不变,既没有产品和业务模式上大的外延式扩张,更没有资本上的投资、并购的动作。但其实市场的天早就变了,腾讯、阿里、百度在各个领域出击,占领各个风口。哪怕是当年被挫败的360的周鸿祎,也在面向未来的手机、直播、信息流等领域布局突围,只有搜狗一直在搜索的一亩三分地里折腾,十多年来没有太大变化。

其次,搜狗开始大打人工智能牌,准备从AI层面破局。于是,汪仔、语音、机器翻译和同传纷纷登场,搜狗也一改以往低调的技术基因和文化,向来对交际不感冒的王小川也走出来,在各大综艺节目上亮相。显然,搜狗试图给自己贴一个更时髦的标签,在代表未来的新大陆中谋得一席之地。或许,搜狗在打人工智能这张牌前,就考虑到了上市需要标榜概念和讲故事,所以才风格大变,以此来扭转略显陈旧的搜索形象。

但问题是,搜狗在人工智能领域可能很难有太好的表现。因为人工智能既拼核心技术的积淀,又拼生态构建和场景覆盖能力。搜狗背后虽然有腾讯和搜狐两家的加持,但腾讯也在加码人工智能,业务上除了搜搜和浏览器的默认入口,给不了搜狗太多的应用场景。搜狐自身还难保,更顾不上搜狗了。而没有用户更多样化的场景和数据的话,人工智能技术的训练、学习和智力提升会遭遇瓶颈,结果很容易成为一个空架子,也就谈不上有多强的竞争力了。

所以说,搜狗一放出即将IPO的消息,整个业界都在为搜狗和王小川上市大唱赞歌时,更理性的观点则认为,这个时候,“封神”还是有点早,上市只是一个开始。因为对搜狗来说,未来的挑战远比机会更大。

2017-05-19

江南在《此间的少年》里面,借助“段誉”的嘴,说了句名言——“人越长岁数,越有成佛的趋势”。

其实,在土妖看来,这句话应该改为“人越出名,越有成佛的趋势”。

如果把这种佛性,照射到中国互联网领域,可以发现一个个散发着佛光的身影。这种身影大致分为两类:一类热衷于开坛普法,比如周鸿祎(360CEO)、傅盛(猎豹CEO),而另一类则擅长于隐忍和克制,比如王高飞(微博CEO)、张小龙等。

提到张小龙,这位中国最知名也最克制的产品经理,目前的表现似乎并不那么克制。微信小程序几乎每两三天,都会推出一些大大小小的功能;而微信本身,更新迭代也在明显的加速。

近日,微信iOS版又马不停蹄地发布了最新的6.5.8版本。相比于以往的版本,此次升级变化可谓相当的大,除了表层的新功能之外,微信此次改版以及最近加速改版,相关的产品功能表现如何,背后体现产品之王张小龙心态怎么的变化,以及中美两国最大的社交产品微信和Facebook的同与不同,更是土妖感兴趣的。

大佬与大话,所有表达皆有目的

在聊大佬与大话之前,我们不妨看一下最新的微信iOS 6.5.8版本都有哪些新功能。这方面,土妖简单总结了一下,新版本最大的变化是,推出了实验室这一新物种,用户在实验室里通过简单的设置,就可以把搜一搜看一看等重磅功能,调到前端页面,其优先级在购物游戏之上。

除此之外,新版本还新增、优化了一些其他功能,比如:

聊天中查找聊天内容时,可以查找文件、图片、链接。

群主可在群成员信息页中,了解对方是如何加入群聊的。

选择图片时,可便捷地调整并预览已选择的内容。

朋友圈内容可同步分享到FacebookTwitter

查看和朋友圈子的重合度。

Highlight卡包,改进收付款界面。

此次新版本一经推出,晚上就有好事者做了一张图,对微信的主要功能打击的友商进行标注:朋友圈——干微博;搜一搜——弄百度;看一看——踢头条;附近的人——踩陌陌;购物——灭阿里;游戏——搞网易;小程序——削平果……

虽然网友的标注,带有一定的戏谑成分。但是,一定程度上,也反应了如今的微信已然变得越来越庞大了。

2016年初,张小龙在其首次微信公开课上说出了其最知名的一句产品圣经,好的产品应该让用户用完即走。时隔一年时间,微信在对话、朋友圈、扫一扫、摇一摇、搜一搜、看一看、附近的人、购物、游戏、小程序等全方位的加码,让人不禁有一种岁月恍惚之感——微信不是在让用户用完即走,而是让用户用了走不出来。

所以说,对于大佬的言论听一听就好,真正的还是“听其言而观其行”。

不信?那土妖引用魏武挥老师的收集,再跟你列几个其他大佬说过的大话。

马云:阿里巴巴永远不会涉足物流。

周鸿祎:奇虎不会做杀毒软件,安全卫士只是杀毒软件的补充。

刘强东:京东2015年前不上市。

雷军:小米专注在高性能高性价比的发烧级手机,认认真真把高端手机做好就够了,不考虑中低端的配置。

我们都要牢牢记得,在商业社会里,所有表达并非全都是本意,而是皆有目的。那些所谓的大佬更是如此。

闪光灯前是否也存在灯下黑?

如果以产出论英雄的话,基本毫无疑问,张小龙是目前最牛的产品经理,甚至都可以把“之一”去了。

根据腾讯2017Q1财报,微信和WeChat的合并月活跃账户数达到9.38亿,比去年同期增长23%,成为当之无愧的中国互联网第一应用。

过往微信里,一个个经典的功能,比如语音聊天、朋友圈、扫一扫、摇一摇、附近的人、游戏、钱包、表情等等,也一步步地把张小龙推向了产品经理的“冰封王座”。

但是,任何事情,都存在着盛极必衰的轮回,张小龙和他的微信,自然也逃脱不了这样的宿命。

实际上,从朋友圈热文、小程序、微信指数等此前推出的功能来看,已然能够看出一些端倪。当时这些功能一经推出的时候,开发者、普通用户、科技行业也是一片欢呼,什么微信要颠覆移动资讯市场、微信要清除用户手机桌面、微信指数要取代百度指数微指数等等,类似这样的声音,不绝于耳。

才短短几个月发生了什么呢?

“朋友圈热文”改头换面成了“看一看”;小程序时不时更新,但是几乎只有开发者等再关注;微信指数已经几乎没太多人提了,估计很多人都不知道怎么使用了。

实际上,会出现这样舆论和现实向左的情况,非常容易理解。因为在微信“政治正确”面前,沉默的螺旋、羊群效应、破窗效应等等,有太多的理论和定律可以解释这些现象了。毕竟对于普通人而言,随大众的安全感远比观点和判断是否正确来得重要。

回过头来看一下“搜一搜”和“看一看”。“搜一搜”能指定搜索朋友圈、文章、公众号、小说、音乐、表情、小程序等;而“看一看”则可以浏览热点资讯、好友关注的资讯,以及自己感兴趣的文章。咋看一眼,似乎都不错。

但是,土妖仍旧不是很看好。如果用14世纪逻辑学家奥卡姆的威廉的奥姆剃刀定律解释的话,就是如无必要,勿增实体,也即其违背了简单有效原理

抛开这些学院派理论,土妖认为如今微信对用户的时间占用已经几乎达到了极限。在这种情况下,微信新推出的功能,只能是微信体内“存量时间”的竞争,而这种竞争,诸如搜一搜、看一看要和微信即时沟通、朋友圈、微信支付等刚需、高频功能相比,自然没有什么竞争力。要知道,刚需、高频既然适合在异体APP间的竞争,也适合在同体APP内的较量。

当然我们也可以用数据来印证。2014年年初大众点评被腾讯入股,并获得微信入口。彼时外界都认为大众点评要闲鱼大翻身,但是2014年上半年,大众点评的市场份额只比2013年同期增长了4%,远远落后于美团19%的增长。这足以看出,如果用户没有需求,再好的入口、再大的流量,在极低的转化率面前,最终也不可能造成太大的影响。

值得一提的是,这还是微信的体量远远没有现在这么庞大的三四年前,如今微信的功能不断增多,内部不断分食分化,转化率自然更低。这也是为什么微信不敢正大光明的直接把其放在“发现”这一一级入口里,而是要把其隐藏在“实验室”里的原因。说白了,张小龙和微信的心里也是没有底的。

张小龙要向扎克伯格学什么,微信离Facebook还有多远的距离?

虽然如今张小龙头顶皇冠,但是土妖相信皇冠也是“不可承受之轻”。

要知道,早在去年1月份,中国的国家通讯社新华社就发表了一篇名为《微信疲劳》的社论文章,文章称每天刷微信次数超过30次的用户约占总体的1/4。文章认为,我们已经被微信中的垃圾信息绑架了。

无独有偶,从去年开始,土妖就听到很多身边的朋友有了“逃离微信”的想法和言论。在百度上一搜“逃离微信”,有高达266万条相关信息。

不过相较于用户这端,腾讯高层以及资本市场对微信在商业化方面的创新实践和成果取得,可能更加让自诩克制的张小龙压力重重。

早在20158月,丰汇银行对微信的估值就高达836亿美元;而此前交银国际根据对比微信、FacebookLINE的每个用户价值,以及结合活跃用户数量等指标,也认为微信的估值在820美元左右。

类似这样的估值判断很多,资本市场大体的认知是,微信的估值能够达到腾讯市值的一半左右。如今腾讯的市值高达3500亿美元左右,如果按一半左右算的话,微信的市值应该在1750亿美元左右。当然这只是按照市梦率去算的,如果按照市盈率算的话,微信的估值无疑要打一个大折扣。说白了,如今资本市场的看好和宽容,是在为微信的想象空间买单。

但是,在商业回归本质的大环境下,土妖认为资本市场有点太过看好和宽容了。根据腾讯2017Q1财报,其社交及其他广告收入43.79亿元,同比增长67%,主要系微信朋友圈、微信公众账号、应用商店及手机浏览器的广告收入增长的带动。

从绝对值看,即使不算应用商店和手机浏览器,43.79亿元,在腾讯当季整体营收也不足10%,如果扣除应用商店和手机浏览器可能也就5%多点。由此可见,资本市场为5%多点不到10%的营收占比产品,给出占比50%的估值体量,有点过于乐观了。而67%的增长率看似很高,但是相对于这个体量而言,其实并不算太突出。要知道,Facebook 2017年第一季度财报数据显示,营收高达80.32亿美元,同比增长49%。大几十亿美元的体量,仍旧能够保持50%左右的增速,比较而言67%真的不算什么。

再进一步比较,当前Facebook的市值为4100亿美元左右,2017Q1营收为80.32亿美元;而微信Q1最多收入也就43.79亿元。即使从最简单粗暴的营收能力,去判断市值的话,微信的市值也就325亿美元左右。和现在资本市场的估值之间,可谓差了一条巨大的鸿沟。

归根结底在于,微信的商业化脚步太慢了,而且在商业化方面的创意与创新都有所不足。如今基本上还只有朋友圈广告这种形式为主,而且手机屏幕的空间,还大大限制了这种广告形式在创意和频率上的发挥。

但是相比而言,Facebook的广告产品则要丰富得多得多。如果按照其最推崇的按投放目的划分来看的话,就包括用于提高网站点击量的广告、用于提高网站转化量的广告、用于提高主页贴文互动量的广告等12 种形式。

所以说,张小龙和他的微信,最应该向扎克伯格和Facebook学习如何赚钱,如何让商业回归本质。

此前互联网行业有个段子,说是微信对微博的碾压,为小马哥报了当年微博挤压腾讯微博的一箭之仇。会计出生的曹国伟,让当年微博的商业化一开始就开展的不错,只不过产品实在不给力,才走出了一条“先升——再降——再升”的路径;而如今的微信,至少在推出小程序之前,在产品层面做得还是不错的,但是在商业化上差强人意,其会不会走出一条不同于微博的,“先升——再升——再降”的路径呢?

或许这其中最大的决定因素,在于张小龙如何处理其现在的状态——产品端的“克制”和商业化的“拧巴”。这些并不容易,正如张小龙自己所说的,“伟大的男人多少艰苦不可告人”。

2017-04-28

又到了2017Q1财报的密集发布期,近日百度也发布了今年的Q1财报。相比于营收、利润及这两者的增长率而言,手机百度资讯流日活达到8300万这个数据,更加引发土妖的兴趣。

要知道,在共享单车今年强势崛起之前,今日头条几乎是互联网行业里最火爆的公司之一。火爆最直观的体现在两个数字上,成立才五年左右的时间,今日头条产品日活高达7000万左右,估值110亿美元左右。而今日头条日活这一核心指标一旦被超越,其支撑起的110亿美元的估值,可能就要打一个很大的折扣。

值得一提的是,快手的日活也达到了4000万,这也是张一鸣要引起足够重视的一个数字。这两个数字的危险性有多高,估计张一鸣心里非常清楚。

从新闻资讯到短视频,从社交到入口,从国内到全球……张一鸣的野心比绝大多数人想的还要大。只不过在成王败寇论盛行的当下,如果张一鸣成功了,那是其视野开阔、格局宏大、多元扩张得当;如果失败了,则是能力赶不上野心,战略失焦,方向错了,节奏乱了。

今日头条是继续一飞冲天,还是可能像抛物线一样陨落,最大的变数在于张一鸣自身,也在于张一鸣进阶大佬的路上,不知能否征服的四个男人。这四个男人是,腾讯的马化腾、百度李彦宏、微博的曹国伟以及名不经传的快手宿华。

新闻资讯大战:如何超越腾讯的专业和百度的技术

雷军曾经说过,“我的成功80%靠的是运气。站在风口上,猪都能飞。”

其实把这句话套在张一鸣身上,也是适用的。今日头条的发迹,非常类似当年的小米手机:

首先是占据了移动互联网的红利。今日头条成立于2012年,那时正是移动互联网风生水起的时候,很多中国三四线、五六线的群体,直接跨过PC互联网,直接成为移动互联网的网民,庞大的人口数量,成为了今日头条飞速发展的基石。

其次是对人性的洞察和理解。很多人都鄙视今日头条,觉得今日头条是标题党,非常low。其实,今日头条的标题,非常符合咪蒙所说的“热点、金钱、性、暴力”的准则。low背后,是对三四线、五六线民智尚未开化的用户需求的深刻洞察和理解,以及强有力的执行。

再次,是产品形态的新颖。在今日头条刚推出那会,新闻资讯的主流形式还是“手机浏览器+WAP站”的形式,而是今日头条的“独立APP+全网聚合”的模式,无论在产品使用体验还是在内容丰富度上,都比门户网站要好的多,因此获得了飞速的发展。

但是所有这些带有时代运气的优势,除了标题党之外,如今都已经不复存在了。而且随着民智日益开化,以及严肃、认真阅读的崛起,标题党的生存空间也正变得越来越小。不仅如此,在当下追求专业性和个性化阅读的年代,今日头条还面临两大挑战:

一是腾讯在新闻资讯领域的专业运营能力。实际上,不同于今日头条的搬运工角色,腾讯自己本身既是平台也是内容生产者,腾讯大家以及腾讯财经的棱镜等,都是优质内容的典型代表。移动互联网极大地碎片化、粉尘化了新闻资讯领域,但是物极必反,碎片粉尘之后,用户又需要专业性、权威性有品牌背书的内容,而这些方面,都是今日头条极度缺失的。而426日,腾讯、搜狐等以版权内容侵权的名义,把今日头条告上了法庭,实际上就是内容在专业侧上大战的一个影子。

另外一点则是个性化阅读的满足。虽然如今每一家新闻APP都在张口闭口谈论个性化推荐、个性化阅读、千人千面,但是实际上很多都是人云亦云的公关说辞而已。要知道实现这些其实背后的技术难度非常的高,要包括数据的收集、清洗、建模、分析、挖掘、输出等等多个步骤,每一个步骤都异常艰难。不仅如此,如果当用户体量达到上千万甚至接近亿万级别时,匹配的难度又是不断呈几何难度进行增加。在这方面,以技术著称的百度相对有点优势,这或许也是出了入口之外,支撑手机百度资讯流快速攀升的一大原因。

实际上,除了腾讯、百度,今日头条还要面对一点资讯、UC头条、新浪、搜狐、网易等一众对手的围剿,这里面每一个角色都有自己的特点和优势,在今日头条面前,可谓是十面埋伏。

短视频之战:如何绕过微博的强渠道,跨过快手的接地气

去年9月,张一鸣豪气地宣布,在未来12个月,要豪掷10亿元进军短视频。或许是10亿资金发挥出了威力,近日今日头条的赵添公布了一组数据,如今今日头条视频日均播放量达到16亿,相比9月份创作者大会时的10亿日均播放量,增长了60%。而坊间传闻,今日头条短视频的日活已经达到了3000万之多,比很多传统视频网站的日活都要高。

其实,对于这个数字,今日头条还真的不能高兴得太早。因为罗振宇提出过一个国民总时间的概念,实际上这个概念背后的逻辑,也同样适用于今日头条。更直观地讲,今日头条的短视频,极有可能会和新闻资讯左右互搏,长远来看,短视频日活和时长增加了,今日头条新闻资讯的日活和时长,大概率的会受短视频的影响。

在土妖看来,左右互博还不是最严重的,更严重的是今日头条的产品标签问题。短视频包括后面会讲到的微头条的推出,让原本标签明显的今日头条一下变得混乱、模糊起来。今日头条到底是一个新闻APP,还是一个娱乐搞笑视频APP,又或者还可能是一个社会化媒体?

除了自身的原因,外部环境也危险重重。

第一重危险来自“微博的强渠道+一下科技的泛视频产品矩阵”。要知道,微博旗下一下科技的秒拍、小咖秀、一直播日活早都超过了7000万,随着微博的强势崛起,微博在短视频方面的渠道优势,对今日头条而言,不可忽视。而微信这一渠道的威胁毫无疑问则更大,只不过好在腾讯家大业大,还没有开始大规模发力短视频这一领域而已。

第二重危险,则来自于传说中的快手。去年底,快手创始人兼CEO宿华36WISE大会上接受专访表示,快手的日活已经达到了4000万,如今相比只多不少。其实,今日头条的短视频和快手,在日活方面相差不大,基本处于同一个数量级。土妖认为,快手对今日头条最大的威胁是“以其人之道还治其身”的能力。今日头条在新闻资讯领域,以标题党“文字的low”横扫其它APP的正规内容;但是在短视频方面,快手正以彼之道还施彼身,用“行动的low”猛攻今日头条。虽然更low更俗气,但是毫无疑问也更接地气。

无需多言,今日头条短视频对新闻资讯的“男默女泪蛋疼文,不转不是中国人”的继承,既是全部都学会了,也仍旧是没有快手上来直接就吃死猪内脏、吃老鼠、吃青蛙、吃蚯蚓来得吸眼球;也没有鞭炮炸裤裆,舔卫生巾来得刚猛劲爆。要比low,今日头条还真不是快手的对手。

社交之战:不需要社交媒体,也不需要社交网络

中国互联网企业,很多做大到一定程度,都会燃起一股蠢蠢欲动的社交心。的确,相比于其它产品,社交产品不仅有产品本身的功能和属性,而且有社交关系链的加持,要知道人们可以逃离某一款产品,但是却逃脱不了其裹挟的社交关系。今日头条也不能免俗。

前不久,今日头条推出了微头条,这被业界不少人看作是今日头条偷袭社交媒体和社交网络的一次试水。对此,土妖并不是太看好。因为当今的中国网民,并不需要一款额外的社交媒体或者社交网络产品,尤其是当这一产品没有任何创新,只是简单的copy的时候。

在今日头条之前,比今日头条强过十条街的阿里巴巴就试图染指社交,只不过从来往到支付宝圈子,最终都铩羽而归。

阿里想从电商切入社交,之所以屡战屡败,根本原因在于用户只是想要中意的商品,但是未必想要认识卖商品的人;同理用户只需要看到想看的内容,并不需要认识内容的生产者。可惜的是,今日头条并不吸取阿里巴巴的失败教训。

今日头条进军社交领域,不仅成功率极低,相反还会惹怒微博微信,相信今后微博、新浪以及微信、腾讯对今日头条的各种阻击乃至封杀,将会更加猛烈。今日头条很可能会最终落得个“偷鸡不成蚀把米”的下场。

值得一提的是,此前今日头条在新闻资讯、图集、短视频等各个方面,都取得了可圈可点的成绩,如果此次在微头条这一偏社交的领域折戟,那么完全自信、斗志昂扬的团队气氛,就会在一定程度上产生动摇。而信心和斗志,对一家还处于创业期的公司,有多么重要,自然无需多言。

入口之战:逃不出的入口,不可缺失的靠山

此前有很多观点,认为移动互联网时代,入口的作用已经没那么大了,入口已经被流量甚至是场景给取代了。但是土妖觉得流量也好,场景也罢,都是一些大佬“为赋新词”而勉强包括的概念。不管哪一个名词或者概念盛行,互联网行业的竞争本子上还是入口的竞争。

放眼中国互联网,真正意义上具有入口能力的公司,其实仍旧只有BAT。而且相比于腾讯的社交和阿里的电商,百度搜索的全网覆盖和全网连接的属性和功能,使其入口的价值和意义更大,是真正意义上的入口,而非黑洞。所谓的黑洞,就是虽然近来的用户和流量也很庞大,但是这些用户的流量基本是在黑洞产品内部流动,并没有进过这个产品辐射输送到产品本身之外。从这个角度去衡量,今日头条如今虽然体量不小,但是显然不是入口。

在土妖的眼里,得入口者得天下,从来都不是一句口号。而是中国互联网行业胜败归因的历史总结,而且这样的例子随手可拾。也正因为如此,导航网站、浏览器、搜索的导航位置,以及微信钱包的九宫格,才会寸土寸金。

在人口红利消失,行业进入存量竞争的行情里,今日头条要想继续保持增长,那么解决入口问题就显得越发重要与紧迫。

此前,张一鸣曾高调地表示,创立今日头条不是为了成为腾讯的员工。这话说得自是勇气可嘉,但是和入口一样,中国互联网行业,除了网易等少许的企业,几乎找不到不依靠BAT而独立发展得很好的企业,如果有,那也是泯然众人。京东、携程尚且要站队BAT,何况今日头条?如果今日头条坚持独立发展,其进一步前进的阻力将会极大,后劲是否充足,也值得怀疑。

马化腾、李彦宏、曹国伟以及名不经传的宿华,这四个男人,要么有内容有社交网络;要么有入口有技术,要么有社交媒体有视频产品矩阵,要么更加彻彻底底的接地气。今日头条要想进一步进阶,张一鸣要想真正成为互联网大佬级人物,就看未来一两年,张一鸣能否征服这四个男人。

如果能够征服他们,跨过他们,那么今日头条就将一骑绝尘;相反,今日头条则很有可能划出一个抛物线,在急速冲高之后快速陨落。

虽然这四大战役已经隐隐开幕,但是不管他们间的战果如何,正是男人间的激烈战斗,才让中国互联网迸发出史诗般的精彩。

2017-04-26


兄弟如手足。中国古话一直都这么讲。

没错,血浓于水,但是前提是没有利益相争的时候。如果牵扯到利益,兄弟间的厮杀可能比陌生人还狠。中国二十四史里面,类似唐代玄武门之变、康熙时期九龙夺嫡这样兄弟残杀的故事不要太多。

如果把这种兄弟关系投射到中国互联网里面去,分析每一个公司每一个大佬的谋篇布局、进退攻伐、出招拆招,或许可以发现很多好玩的事情。我们会发现,很多事情我们看到的仅仅是表面,而暗地里的故事可能更加精彩。

这或许就是所谓的:不在攻城,而在攻心。顺着这个脉络,我们来谈一谈最近比较火的微信搜索应用部。不过必须强调的是,当今互联网的竞争,是文明之战,而不是古代的残忍厮杀,文明之战愈烈,互联网进步越快。

搜索应用部:王的意志臣的忠心,然后才是杀敌

现在的微信有点像苹果一样,但凡风吹草种,都能在行业里掀起巨大的波澜。近日,微信对其组织架构进行了调整,成立了搜索应用部。毫无疑问,这是微信要加强进攻搜索的信号,一时间看好看空者皆而有之。

对此,土妖的看法颇为中性:如果张小龙真的能够继续保持克制,只把搜索当作微信的一个产品内部功能,为用户提供更好的内容信息服务,那无疑是很好的;但是如果这个搜索应用部从名字到当下具体做的事情,只是一个跳板,微信最终的目的是要借助体内巨大的用户和流量,打造搜索入口和分发枢纽的话,那结果可能并不能如微信所愿。

最核心的原因在于,微信是一个封闭的APP,包括即时对话、群交流、朋友圈浏览、订阅号阅读、游戏休闲等在内,微信已经有太多的消磨用户时间的功能。对话和浏览才是微信用户的最强刚需,搜索并不是,尤其当其不是全网通用搜索的时候。和谷歌、百度、搜狗不同,这几者本身提供的就是入口服务,但是土妖认为,微信是不允许“用户通过自家的戏剧大门,走到别人家的戏院看戏的”。

所以,在当下微信没有进一步做出什么大亮点的时候,大举进军搜索,未必是谨慎克制的张小龙的意愿,甚至未必是真正的要立马上场杀敌,其有可能来自于小马哥马化腾的诉求。

如果我们站在马化腾的角度去思考这一问题,就能找出很好支撑这一猜测的理由:

首先是王的意志。马化腾可以允许微信独立发展,可以给张小龙最大的自由度,可以让外界称“张小龙的微信”,可以忽略那些所谓功高震主的传言……但是所有这些前提都是“微信和张小龙”都是腾讯和马化腾的。此前,市场一度传闻微信要分拆,但是去年马化腾却在香港非常明确地表示,微信和QQQQ空间一样,不存在分拆的可能性。关键时候,王的意志无人能左右。分拆是一个重要的事情,就不排除搜索是马化腾眼里另外一个重要的事情。

其次是对王小川失去耐心。如果马化腾把搜索当作一件重要的事情,那么“微信社交——搜索入口——大数据——人工智能”,这是一个非常可能的规划路径。这些年,马化腾对王小川可谓不薄,要钱给钱要人给人要资源给资源,当然王小川也取得了一些成绩,只不过这些成绩可能并没有达到马化腾的预期。所以,马化腾用张小龙刺激、提点一下王小川也并非不可能。

再次是让商业回归本质。坦白说,微信已经太久没有类似语音对讲、图片分享朋友圈、公众号、微信支付这样令人惊艳的功能了,既然C端没有兴奋点,那么在B端通过微信搜索打开市场对微信商业化的想象空间,自然不失为另外一条路。说白了,在深谙商业本质的马老板眼里,微信不能只赚眼球,也得能赚真金白银才行。

最后是激发微信的核武威慑力。如今腾讯控股的市值接近3000亿美元,而阿里巴巴的市值大约在2500亿美元左右,两者最近在资本市场的表现都不错。马化腾很清楚,只要微信仍旧能够让资本市场保持想象力,那么腾讯控股的市值就能继续攀升;对阿里巴巴在移动支付等各个方面的打压力和威慑力就能继续保持。所以,马化腾自然知道要时不时给微信加油打气。

不同于马化腾的深思熟虑,张小龙方面就相对简单些。虽然此前的微信小程序、微信指数等,都远远没有达到预期的效果,微信也已经太久没有亮点了,但是张小龙最大的优势是有着足够的耐心和克制,所以一直以来都足够的淡定。但是如果这次果真是如上方推测,是来自马化腾的意志的话,那么再有耐心和克制的张小龙,也自然有足够的清醒,那就是要显示出绝对的忠心,要维护王的绝对权威。毕竟,他可能才是最讨厌听到“功高震主”这四个字的人。

要么是张小龙要么是王小川,这是一个非此即彼的选择

对于BAT,由来已久的说辞是,百度精于技术,阿里善于运营,腾讯强于产品。但是,土妖觉得,“复制”和产品一样,也是腾讯最为核心的能力之一。

早期腾讯靠着如火纯青的Copycat能力,推出了QQ堂、QQ炫舞、QQ飞车、QQ农场等一款又一款似曾相识的产品,这是产品开发的复制,虽然不够光彩,但是足够成功;后来又精明地用“资金+劣质资产”的方式,去换取京东、搜狗等相对优质标的的股权,这是资本运营的复制;此外,腾讯还开启了三个团队进行微信开发的PKQQ影业和企鹅影业的PK等等,这是内部竞争机制的复制……

实际上很多时候,最好的内部平衡、协调的办法,就是基于公平的竞争机制,进行内部公平竞争。只不过,这一次不是腾讯内部,而是腾讯系内部,是亲儿子微信和干儿子搜狗之间的竞争。实际上,这次搜索应用部的推出,表面上只是微信自己内部进行的一次组织调整,发力搜索而已;但是实际上很有极有可能是马化腾对腾讯内部的微信和腾讯系的搜狗,在搜狗竞技场上开的一个盘口。

这几天,很多文章都在有意无意地否认微信和搜狗在搜索之间存在竞争。这样说法,无异于自欺欺人。恐怕张小龙和王小川自己,都不敢拍胸脯说他们间没有竞争。如果用天时地利人和的标准和衡量两者的优劣势,那么很容易发现:

张小龙占据了地利、人和的优势。地利,这一点很好理解,所谓微信搜索,首先是指基于微信产品、微信体系里面的搜索,既然是在微信里面,那么张小龙就有绝大部分的话语权。微信搜索以什么样的节奏开发,可以覆盖到什么样的领域,怎么开放,怎么和全网信息、服务连接,所有这些,张小龙都有先天优势。人和方面,对上而言,微信毕竟是腾讯的亲儿子,搜狗顶多是干儿子,再怎么着亲儿子也比干儿子来得重要;而对下方面,微信搜索团队显然很清楚,微信搜索重在微信而非搜索,微信的当家人是张小龙而非王小川。

当然王小川这边,也非毫无优势。最大的就是占据了天时。相比于微信在搜索方面的刚刚起步,搜狗已经在搜索行业耕耘了十几年。在对行业的理解,以及人才和技术储备方面,自然要遥遥领先于微信的。要知道,搜狗能够在谷歌、微软、百度、360的夹击中活到现在,没有电真本事是不现实的。

其实,在微信搜索这一非此即彼的选择里,最终不管是张小龙胜出,还是王小川逆袭,最大的赢家都是马化腾。就像张小龙的微信团队在微信竞争中胜出了,但是最大的赢家仍旧是腾讯一样。这也是为什么如今腾讯系在即时通讯、内容、影业、娱乐、游戏等各个领域,都推崇内部PK的一大原因。而这或许也生动体现了帅才运筹帷幄和将才上阵杀敌的区别所在。

盛世危局的张小龙VS中年危机的王小川

虽然马化腾不关心最终谁胜谁败,只关心竞争过程中创造的成绩,但是对于张小龙和王小川而言,这都是一场只许取胜不许失败的天王山之战。

先说王小川,国际奥林匹克信息学金牌得主、清华高材生、搜狐最年轻的副总裁……毫无疑问,对于普通人来说,王小川已然是高富帅、是人中龙凤、是人生赢家。但是对于王小川自己而言,野望自然远远不只如此。王小川可能希冀的是50亿乃至100亿美金的公司,是要大步伐追赶雷军、王兴、张一鸣这些前辈和后辈们。

正所谓“欲求不满苦恼生,对比失落心不甘”,王小川的这种苦恼和不甘,显然不能指望搜狗输入法,因为搜狗手输入法虽然市场占有率遥遥领先,搜狗在最新的财报里,甚至称“狗输入法稳居国内以DAU计的第三大手机应用”,但是搜狗最大的短板在于离其他圈层的用户太远,离社交关系链太远,离内容信息太远、离钱太远……总之,除了离用户的手指近,离其他一切似乎都太远了。

所以,王小川只能把梦想寄托在搜索和浏览器,尤其是搜索上。也正因此,搜狗才在过去的时间里,接入微信、接入知乎,推出名医、学术、英文等等各种功能和服务。本性内敛腼腆的王小川,也带着搜狗汪仔各种站台和出境,虽然不适应但也没办法。

说是,“一个人违背其本性生活的时候,就是中年危机到来了”。不知道如果王小川也看过这样的话,是什么感想。

假设王小川在和张小龙的竞争中胜出,那么如前所述,搜狗就借助微信打开了“搜索入口——大数据——人工智能”这样一个极具想象空间的通路。一改搜狗入口吸引力不足,大数据稀缺,人工智能孱弱的局面。让搜狗对人工智能的拓展,有了足够丰富的场景和足够大的数据,而不是像现在仅仅是在语音、语音这一小小的一亩三分地里折腾。届时,“微信+搜狗”能够给人们带来的将会是“搜索即所得”、“所说即所得”、“所见即所得”,搜狗将成为微信迈向数字化、结构化、搜索化、可视化、智能化的底层基础设施。

而如果王小川败了,那么有关微信乃至腾讯现有的一切资源支持,都有可能一去不复返。那对搜狗来说,不说万劫不复,也足以伤筋动骨。要知道,此前王小川透露的数字是,无线端流量超过80%来自腾讯。

相比王小川的不容有败,张小龙则余地相对大一些,但是也绝对不可以轻视。微信近段时间在开放接口、在小程序、在微信指数方面的各种动作,都太平淡了,而且也离最庞大的C端用户群体稍微有点远,微信亟需一个类似语音对讲、图片分享朋友圈、公众号、微信支付这种杀手级的新功能,重新唤醒用户对微信的好奇心和期待感,这两者才是微信最重要的品牌资产。张小龙比任何一个人都知道“盛世危局”的道理,微信不可能轻松逃过这样的历史轮回。

而且谨小慎微而又强势封闭的张小龙,本身就是一个极狠的角色——对自己狠,可以忍受足够的寂寞,保持足够的克制,十年磨一剑;对他人也狠,为了做微信,不留一丝余地地PK掉其他同做微信的亲兄弟。这样的一个人,会对“干兄弟”王小川手下留情吗?

一个是天生学霸遇到家道中落进而引发中年危机;一个是天纵之才频频功高震主如今面临盛世危局。可以说无论是中年危机的王小川和盛世危局的张小龙,这两位被戏称为“皇子”的男人,都迫切需要搜索这一战的胜利,来重新证明自己,完成自我的救赎。利剑出鞘之后,谁会倒在血泊之中,我们唯有拭目以待。

用张小龙的一句话结束本文,伟大的男人“多少艰苦不可告人”。

2017-04-25

424日,微信和张小龙又扔出来了一枚炸弹。有消息爆料,微信内部宣布了重大组织架构调整,微信事业群下的游戏中心升级为增值业务部,负责游戏商业化运营,建立游戏内容生态。同时,微信低调成立了搜索应用部,负责微信搜索业务、阅读推荐业务、AI技术研究和落地、数据平台建设和数据能力的应用。相比游戏,显然后者有关搜索的消息更劲爆,更让外界开脑洞,充满期待。

于是乎,一帮将腾讯微信和张小龙奉若神明的吃瓜群众们开始想入非非了,给微信这一调整冠上了战略级进攻的帽子,甚至抛出“百度、搜狗们可能会被冲击”的论调,脑补又一波血雨腥风开始了。但是各位看官又想多了,微信涉足搜索,也是其背后“不得已而为之”的无奈。

摸着石头过河的微信,并非是全能猎手

截止到201612月,微信全球月活用户达到了8.89亿,拥有1000万的公众号,仅次于自家的QQ。不可否认,微信是一个生态,更是一个用户的入口,“连接一切”的口号也道出了微信的野心。因此,微信每一次动作都会在业界引发一阵“骚乱”,那些试图分享微信入口红利的企业期待着能分一杯羹,然而微信并非万金油,也不是碾压一切的全能猎手。

说这话,并不是看轻微信的价值,事实胜于雄辩。从微信推出小程序、微信搜索指数上线到迟迟未能推出的微信公众号付费阅读产品,微信稍微有点动作,外界都大书特书。小程序刚冒出来,大批开发者枕戈达旦,当做战略性机会来抢先布局,甚至就连张小龙的演讲,都惹来大批膜拜者拿着放大镜来“解读”。但实际上,这种被频频“挑逗”起来的热情正随着一次又一次不温不火的表现而被稀释掉。

那么,这次微信为何要做搜索呢?在搜索这码事上,微信可能也是不得已而为之。微信生态里汇聚了海量的信息,包括朋友圈社交信息、公众号资讯、服务号应用,但相信很多人都有一个困扰,社交流的信息是散乱、碎片化的,依附于社交链、粉丝体系上,缺乏有效的索引,用户查找和发现信息的难度很大。微信一直想解决这一弊端,之前推出的搜索指数,将热点信息牵引出来,这类似微博的话题榜和搜索热度的风云榜。而后加入了搜索公众号、朋友圈、外部文章、小说等功能。如今又将搜索应用独立出来,指向搜索业务和阅读推荐,显然是心里没底,摸着石头过河。

事实上也如此,微信作为社交、沟通工具、企业粉丝运营阵地,其地位相当牢靠,但微信的生态构建一直存在“短板”,服务号谈不上有多成功,应用号炒得沸沸扬扬,结果最终成了轻量化的小程序,用于低频服务,适用从线下向线上导流的场景。小程序也在通过支持模糊搜索,尽量提供更多导流服务,但效果并不明显。

可以说,微信只是释放出“成立搜索应用部门”的消息,就被看做是要颠覆搜索市场,恐怕就算微信的当家人张小龙也不敢这么笃定。而长期看,搜索业务最终成为微信的一枚哑弹,这是个大概率事件。

腾讯也有烦恼,“连接一切”还有很远路要走

梳理下微信的成长路径发现,除了拥有8.99亿海量用户,实现了连接用户、连接信息并打通了支付通道外,微信距离“连接一切”的战略目标,还有很长一段路要走。比如微信在生活服务的各个场景下,目前仅仅通过钱包选项下的稀缺入口来提供服务,这种类导航站的粗放式玩法,很难谈得上多先进。

而且在微信之外,腾讯大战略上一直强调“连接一切,赋能于人”的理念。也就是说,腾讯聚焦在内容、游戏、社交等领域,其他应用场景交给第三方的合作伙伴来实现,腾讯提供的是连接、分享、开放的基础设施能力。这两天,马化腾公开露面并表态,腾讯要有所为有所不为,充分为各个行业、领域赋能。这是腾讯美好的愿望,开放合作模式也造就了二股东策略,腾讯相继投资了京东、滴滴、新美大、搜狗等企业,以微信、QQ为入口,对接各个场景的意图很明显。但其实这一步棋走得并不顺利。

微信号称是开放平台,但在一些关键应用和服务场景上,用户使用的黏性和必要性并不强,“钱包+入口”更像是卖人头,缺乏更具想象力的玩法。而且经过这么多年的生态构建,微信依然是一个以社交沟通为核心的高频通讯工具,甚至与自家的QQ左右互搏,没有找到有效的“连接一切”的成熟路径,也就没法按照预想成为大而全、满足用户一切需求的入口。

现在来看,在移动互联网人口增长红利持续释放时,腾讯是最大的受益方。但美团的王兴引爆了互联网下半场之争后,红利停滞、规则改变,对腾讯来说,虽然手握用户和流量入口,但这种变化带来的挑战是无法忽视的。QQ变得越来越重,微信频频试水新功能,如何基于QQ、微信两大入口,进一步延伸业务,建立成熟的商业生态,目前尚没有清晰的答案。这谋的不仅仅是微信的未来,更是腾讯在大产业格局上面临的难题。

张小龙的谨慎与马化腾的焦虑,这更令人担忧

这里,我们并不是去唱衰腾讯与微信的未来,但的确,微信这一年多时间并没有太大的突破,在连接应用服务和企业级业务方面,始终未能找到突围的方法。这一次在搜索应用上再度放出大招,到底能掀起多大的波澜,恐怕还不得而知。但其中有两个点值得关注,一个是张小龙在微信发展方向上一贯保持的“谨慎”风格,另一个是腾讯躺着赚钱多年后留下的技术“空档”的隐患。

首先,从小程序的发展路径上恰恰能看出来张小龙的“迷茫”。按照张小龙给小程序的定位,微信一开始不提供高优先级的入口,不支持模糊搜索,不允许转发朋友圈分享,这导致小程序开发者无法分享到微信8.99亿活跃用户入口的流量红利,还引发了一众商家的吐槽和抱怨。直到今天,张小龙还坚持“单向沟通”的机制,不让商家给用户主动推送信息,认为“用户用完即走”才是小程序的定位。

但实际上,面对外界的质疑,以及小程序推出后所遭遇的尴尬,张小龙也不得不向流量妥协。之前马化腾更在公开场合表示,在微信发展方向上,张小龙及微信团队保持了一定的“克制”。虽说这不是否定,但已经表达了出了一些“不满”。最近,微信放大了尺度,对小程序加大了功能升级和入口、流量支持,甚至一反常态推出了“长按二维码”进入小程序的功能。有人推测,这既背离了张小龙的初衷,已经不符合他的“产品合理性”的逻辑了,多少也代表了马化腾的意志。

或许,“微信之父”张小龙的执念迟早会带来大的冲突与灾难,随着支付宝大推“码战略”,一旦有一天微信受到威胁或扩张受阻,张小龙还能坚持多久呢?

此外,腾讯和马化腾的烦恼可能远不止于此。随着APP时代的到来,浏览器的形态被颠覆,应用商店的分发模式遭遇“中长尾难生存”的困境。人工智能、5G等技术将开启一个什么样的新时代?各家都在提前布局。对此,马化腾的焦虑已经体现出来了。在今年3月的全国两会上,马化腾承认,现在最担心跟不上技术的进步,相比于苹果、谷歌、Facebook、亚马逊、特斯拉等互联网公司,腾讯在人工智能技术研发和应用上都已然落后了。不少观点认为,对于可能会颠覆内容、应用分发及交互方式的技术,腾讯习惯了躺着赚钱的姿态,缺少了对技术的敬畏与危机感。

所以说,不管是微信应用搜索上的试水,还是商业生态延展上的“欲言还休”,皆暴露出了腾讯和微信的“不安”和方向上的缺失。这可能才是腾讯进入互联网下半场竞争后最令人担忧的。

2017-03-30


经过十几年的快速发展,互联网发展进入下半场的角逐,人口红利已经几乎见顶,而整体经济大环境这些年也越发严峻,两者的叠加让“裁员”成为了整个科技行业从2016年至今的高频词。

对于这点,有人认为裁员只是一小部分现象,这个事情被夸大了,科技行业仍旧在蓬勃发展;也有人认为裁员暗示着科技行业到了和本世纪初一样的又一个大泡沫期;而土妖则认为,科技行业的裁员未必很美好但是也没那么糟。

裁裁裁,几乎没有幸免?

土妖仔细观察了一下科技行业,发现这轮裁员几乎到了一个全覆盖的趋势。

从国内到国外,从北上广深到二三线城市,从互联网、移动互联网、人工智能到IT、通讯、手机、电器、数码……不管从哪一个维度去切片,都会发现,幸免于难的企业可谓少之又少。

在以五大门户为代表的传统互联网领域,之前上演过五大门户裁撤编辑部的竞赛。搜狐甚至一度被传闻整个编辑部要一锅端。虽然事后搜狐发了一个声明否认了这一传闻,但是裁撤编辑这个事情肯定是铁板钉钉的。如果发展的好,搜狐副总裁兼总编辑陈朝华怎么会考虑新的职业发展选择?

在电商O2O行业,各种消息、传闻更是满天飞。滴滴Uber合并后,总人数达到7000多人,而关于滴滴的裁员人数从几百、1000甚至到3000,各种版本都有;国内最大的母婴平台贝贝网裁员10%,有网友爆料称“裁员10分钟走一个,都不带交接的,一天走了近百人”; 90后成功创业的典型代表礼物说,裁员50人,占公司总人数的三分之一,据说接下来还会继续裁;此外美丽联合集团(美丽说蘑菇街合并体)、58同城等众多公司,也都在裁员传言的名单里……

在竞争已经不是红海而是紫海甚至是黑海的智能手机行业,裁员更是如家常便饭一般。以前是小而美的一加手机裁员,如今魅族也要裁员10%左右,此外据路透社报道,华为也有可能启动裁员,裁员的或因旗舰智能手机业务未能达到内部盈利目标,公司面临提升利润的巨大压力。试想一下,如华为、魅族这样的企业都要裁员,已经从第一不断外下掉的小米,杨柘已经离职了的TCL,以及泯然众人矣的联想,又能好过到哪里去?

除此之外,有关暴风魔镜、360甚至庞大如阿里巴巴者,也都在裁员的故事剧本之中。

当然,国内裁员一片,友邦也同样如此。去年以来,思科、IBM、惠普、英特尔、甲骨文、戴尔、微软、雅虎、EMC、赛门铁克、Juniper等一众科技巨头,都已经拿起或者即将拿起了裁员的屠刀。就如Global Equities Research公司分析师Trip Chowdhry所说,“高科技公司正在经历一场严峻的重组。”

裁员都是一样的,各自的原因却很有意思

土妖观察到,在如今变幻莫测、三年河东三年河西的市场环境下,科技行业5%一下的裁员几乎不会引起太大的关注,而10%的裁员也基本成为了标配,要知道包括华为、阿里、滴滴等在内,有很多公司有着每年10%的“末位淘汰”政策和传统。

不过虽然结果都是裁员,但是背后的原因却各不一样,有的人是迫不得已,有的人是防患未然,有的人是有所图谋,而有些人甚至就是纯粹的跟风。

先来说说迫不得已型的。迫不得已型的裁员,最主要的原因一般来说有两点,一种是没有与趋势为伍,就像搜狐这种类型的公司,互联网风口这几年一年一年的变换,但是搜狐这种老牌公司就是没抓住一个机会,所以它不裁员谁裁员呢?另外一种就是战略失误的公司,这种情况往往在创业公司身上,就好比前文所说的礼物说,在流量变贵、淘宝电商黑洞、微信微博的内容电商蚕食等情况下,创始人温城辉都没有给出很好的战略应对措施。

其次看看防患未然型。这种类型裁员的公司,一般都是比较成熟甚至是颇为庞大的公司,比如阿里、腾讯这样的。土妖发现每次裁员风潮中,都有类似阿里、腾讯这种类型的公司在册,但是大家也不会感到惊讶,这实际上反映的是公众对他们的信心指数。值得一提的是,庞大如阿里、腾讯之流,一定要裁个三五百人吗,养不起他们吗?当然不是,他们需要的是通过裁员让整个公司保持那种向上的竞争状态,防患于未然。如果按照这一标尺去扫描,华为为了提升利润去裁员,也是属于典型的这一类的。

再次来探讨有所图谋型的。这一类型的,土妖觉得魅族、360相对比较典型一点。按理说,2016年实现盈利的魅族在2017年初不至于裁员,至少不至于裁员10%。不过回顾去年魅族的经历就会发现,相较于华为为提升利润裁员,魅族则可能是为了解决长期被诟病的产品线混乱问题而打的聚焦战略。此外,这次裁员也极可能是魅族“稳增长、创利润、挺进IPO”的准备工作。裁员的一大推动因素是IPO,要知道,公司准备上市时除了连续盈利,在人力资源成本、产品销量、市场投入上也都有要求。这不光发生在魅族身上,老牌互联网劲旅奇虎360也正经历同样的事情。PingWest近日报道显示,裁员半年后的360正在排队IPO,即将正式回归A股。

最后,在行业裁员里,也有很多那种本来公司发展得好好的,但是因为恐慌心理造成的羊群效应,而跟风裁员的。对于这种公司,土妖奉劝,运营公司一定要有自己的方向、速度和节奏,千万不要盲目跟风。方向错了、节奏乱了,速度再快都没有用。

关于裁员,必须刷新的几点认知真相

第一,定性方面——裁员未必是负面。中国人的职业观、职场观,向来都比较推崇“稳定”,似乎有那么一点稳定压倒一切的意思。在这个认知前提下,一旦有个裁员方面的风吹草动,就人心惶惶,也天然认为裁员是天大的负面消息。实际上,以往人人吃大锅饭的时代,已然过去,新的时代裁员未必都是负面的。因为换个角度上看,如果裁掉一定的人数,能够让企业在不断变化的市场竞争环境中保持快速迭代,并以人员上的优化保证创新的动力,裁员就不是坏事,甚至是好事。

第二,定量方面——5%-10%是一个合理水平。在土妖看来,如果公司裁员只有寥寥几个人,或者裁员达到20%30%甚至50%以上,要么取不到相应的效果,要么会使得人心动荡,出现“劣币驱逐良币”的现象,而5%-10%是一个比较合理水平。这也是为什么现如今很多公司设置“361制度”的原因,通过适当的激励和裁员,让员工时刻保持向上心和紧迫感,从而提升组织效率,进而提升公司的营收和盈利能力。相信,无论是即将动刀子的华为还是已经动刀子的魅族,根本原因都是出于这些方面的考虑,而不是浅层面的承担不了这些人的人力成本。

第三,在定时方面——“金三银四”最适合。如果一定要裁员,也确定了具体的比例了,那么什么时候是最合适的呢?土妖认为,如果特别紧迫的,那自然是“立马执行”最好,很多外企用的是这招。但是如果就是为了激发内部活力而每年都有的“常规裁员”,那么金三银四会比较合适,对公司来说裁了这些人可以趁着求职旺季补充一些新鲜血液,而对于被裁的员工来说,也会因为这个时点相对好找工作而感谢公司,从而双方做到好聚好散。

第四,在定速方面——快刀斩乱麻最好。这一点尤其值得强调。都决定要裁某一位员工了,双方都心知肚明,按照相关的流程、规则,尽快办理好离职、赔偿手续就好。千万不要再假惺惺的谈点感情、做点铺垫啥的。而且裁员方面的信息,要尽量做到坦诚公开,和员工做清晰明了的沟通,不要遮遮隐隐,越是这样各种谣传就越多,更会弄得人心惶惶、动荡不安。

总之,科技行业在全球范围内,都已经进入了下半场,互联网、移动互联网尤是如此。在下半场更为激烈、残酷的竞争中,没有一家公司敢说自己不会裁员,裁员势必将成为科技行业的新常态。只不过,面对裁员这同一考题,有的公司做得好,通过裁员反倒侧面推动公司的快速发展;而有的公司做得则不尽如人意,因为裁员而不断影响员工的心态和士气,最终使得公司不断走下坡路。

裁员这把双刃剑,你敢举起来吗?