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2017-09-14

在“速度为王”的TMT行业里,收购、并购往往成为了快速上量、做大规模、优势互补、区隔竞品、打击对手、垄断行业的核武器。因此也成为了那些不缺钱的互联网厂商最喜欢用的招数之一。但是,在TMT史上,并非所有的收购、并购都是成功的,恰恰相反,失败的例子似乎还更多些。

先说国外,雅虎收购Broadcast.com、新闻集团收购MySpace、美国在线收购网景等等,常年登上了收购失败的榜单;而在国内,情况更不容乐观,无论是腾讯收购易迅、盛大收购酷6、国美收购库巴,还是雅虎收购3721、盛大收购起点中文、腾讯收购高朋……可以说都是相当失败的例子。

可惜的是,这样的失败案例,远远没有停下来的迹象。最新一个失败或者说不算成功的收购案例,很可能要落在了京东收购1号店的身上,虽然事情并没有最终尘埃落定。

重收购轻整合,用时间换空间的路径走不通

912日,亿邦动力网一篇名为《1号店将全面迁店至京东 POP商家不再续约》的文章称,“1号店将与京东实现联合采购,并在今年108日全平台停止服务协议的通知。”亿邦动力网援引消息人士的观点称,1号店今后商品可能都将来自于京东,其或将沦为单纯的流量入口,此次退店或许意味着1号店的时代已经开始落幕。

说实话,土妖已经很久很久没有看到、听到和1号店相关的新闻了。冷不丁的看到这么一条信息,还是让人颇为感慨。要知道,当年1号店背靠沃尔玛,最风光的时候,可是有当“中国电商第三极”的野心的。想不到,如今竟然消沉至此。

从简单粗暴但是却不失准星的百度指数上,也可以看出一点端倪。在往前数三个月的百度指数中,1号的平均百度指数之后18,000左右,但是同为二线电商的苏宁易购却达到了71,000,即使是同样比较低沉的当当网都还有52,0001号店的状况,由此可见一斑。

一年多前,京东高调地宣布以价值14.35亿美元的股份正式从沃尔玛手中收购1号店。彼时双方宣称,将在过个领域展开战略性的深度合作。这其中包括,京东获得1号店的品牌资产、双方在供应链端展开合作、山姆会员店在京东开设官方旗舰店、沃尔玛中国实体店接入达达和京东到家……

上述这几点,如果双方真的“深入”合作的话,都是电商、零售行业的大事,都能够对整个行业产生深远的影响。但是,可惜的是,互联网并购,很多都是资产、资源的“一锤子买卖”,而新闻通稿里的那些“战略合作”,往往是冠冕堂皇的公关说辞而已。

要不然,就不会有前述的亿邦动力网的这条新闻,也不会有快消品商家向亿邦动力网透露,“自京东1号店‘合体’以来,其为1号店的供货量已经大幅减少。”;要不然,京东+沃尔玛在供应链上也不至于无声无息;要不然山姆会员店也绝对不会仅仅就是京东上的一个普通“卖家”而已;要不然京东+沃尔玛,在零售O2O领域,动静不会连多点都比不上,要知道多点背后的物美比起沃尔玛来,体量和品牌影响力上,要小得多得多……

从各个方面来看,都不得不承认,京东收购1号店至少从目前的成绩来看,即使谈不上是一个失败的收购,最起码可以说算不上成功。这也意味着,如果只是重视收购但是缺少强大的整合能力的话,京东“用时间换空间”的路径似乎是走不通的。

买椟还珠,导致善始不善终?

根据京东2016Q2财报的数据显示,彼时京东手上握着的现金流高达110亿,加上发行股票的方式,可以说,对外进行大规模收购、投资是非常合理,同时也是非常必要的。在土妖看来,京东收购、投资没有错,问题是收购1号店是不是一个好选择,以及收购之后是不是有更好的整合、协同方式?

先说第一个问题。土妖认为,1号店并不是京东彼时最好的收购标的,相比于1号店,土妖觉得线下类似于沃尔玛的零售集团,才是更值得京东收购、投资的。随便数一数,沃尔玛中国、家乐福中国、欧尚中国、百联、华联、联华、物美、人人乐……一堆值得去洽谈的标的。而且,彼时线下零售企业因为电商的冲击,估值并不高,京东如果当时出击的话,相当于“抄底”。而且还可以形成“电商+实体、线上+线下、B2C+O2O”双轮驱动的发展模式。线下实体的接入,也可以更加充分发挥京东物流、京东到家、达达的价值。这些不就是后来颇为流行的“新零售”吗,可惜京东并没有这么选择。

再说第二个问题。必须强调的是,跟收购线下实体比,收购1号店虽然互补性没有那么强,但是也不至于一无是处。只不过,京东在“自营业务赚口碑、开放平台赚毛利、GMV赚估值”的策略引导下,对1号店的品牌资产,最看重的很可能是POP平台上的商家。因为这样可以迅速扩大商家的数量,从而进一步做大GMV,推动市值增长。要知道京东上上下下,对市值超过百度,可是都憋着一股劲的。毕竟中国互联网“第三极”这个诱惑太大了,所以如今“ATJ”才屡屡被京东提及。所有这些,都解释了,为什么此次迁移成为了新闻,而其他时刻1号店都默默无闻。

实际上,相比于POP商家,土妖认为1号店的品牌、人才、地域优势等等,才是更为重要的资产。京东急着把POP商家招致麾下,而忽略其他资产,这种行为很像买椟还珠。而且还会在不同的受众群体中,造成不一样但是很可能都是负面的认知反馈。

对商家来说,会觉得京东是不是要放弃1号店了,和一号店合作还有前途吗?对业内人士来说,会觉得京东是不是又要像当年对待拍拍、易迅一样,收购之后,让这两者慢慢的、无声无息的退出了历史舞台。对于1号店内部员工而言,商家迁移肯定也会造成人心不稳、军心动荡。而对普通用户而言,尤其对华东用户而言,也会造成1号店已然不是我们华东地区、上海滩的1号店了,而是京东的1号店了,在地域认同和品牌情感方面,会造成疏离感……

不难发现,接下来无论是京东还是1号店,都将在各个受众层面,面临严峻的挑战。如果处理不好,就会给人造成“善始不善终”的印象。

得快消者得电商,用短板补短板只能是“收购即消失”?

投资行业有一句名言,“只投第一,没有第二”,虽然话有点夸张,但是意思大家都懂,搏的就是先发优势以及强者恒强。百度此前因为经常投老三、老四被诟病不少,京东和百度类似,投的也是那些小而美的企业,而且是小而美中有点走下坡路的。

因此往往也就造成了既花了不少钱,但是却很难得到应有的效果。还往往被人解读、调侃成,京东是在用短板补短板,不仅没有补好短板,而且收购的短板也随着时间的推移慢慢消失、暗淡了,最终演变成互联网业内人士口里“收购即消失”的谈资。

虽然土妖对他人的这些解读和调侃并不认同,但是却也无从反驳。毕竟就像观点不一样者所言,“拍拍是这样,易迅是这样,今夜酒店特价还是这样……那么1号店会逃脱这样的宿命轮回吗?”

众所周知,京东收购1号店,发力的是快消品这一电商细分领域。因此,和1号店到底会迎来什么样的命运同样值得关注的是,京东在快消品领域,能否取得什么样的成绩。如果用思辨的思维去分析,可能有人会觉得,肯定是做不好,如果做得好了,为什么还要去收购1号店呢?当然1号店如前面分析的,也不是特别适合的标的。

数据似乎印证了这一简单的思辨方法。根据凯度消费者指数发布的电商快消品平台巨头竞争现状和预测数据显示,近一年来京东的渗透率和市场份额都在慢慢提升,但是1号店的渗透率和市场份额,却在不断下降,尤其是市场份额下降得比较明显。全国范围上看,他们的友商,在渗透率和市场份额上,已经有了较大的优势。在北京、上海、广州、深圳、杭州等重点城市,也已经双双实现了反超。

快消品向来是电商行业最大也是最重要的品类之一,在“得快消品者得电商天下”的竞争背景下,其重要性不言而喻。在产业投资领域,快消行业同样受追捧。今年年初,股神沃伦•巴菲特和巴西并购私募基金3G Capital掌控的卡夫亨氏,就试图以1430收购联合利华。京东比巴菲特幸运的是,至少收购成功了,算是迈出了第一步。至于收购1号店的最终效果,则有待进一步观察和印证。相信时间会给出答案的。

2017-09-07


“未来二三十年里,人类将进入智能社会,云将成为智能社会的重要基石,华为有决心、也有能力和广大合作伙伴一起,在智能社会时代打造‘全球5朵云’之一。”这句话是华为轮值CEO郭平在上海开幕的HUAWEI CONNECT 2017(华为全联接大会)上的一句话,表面看起来没毛病,但实际上,这样的话在华为心里已经憋了好几年,能喊出来是需要极大的勇气的。

你可能会说,在云计算已经成为未来商业的基础设施,甚至云计算与物联网、终端、应用已然成为不可分离的整体时,华为的这一举措并没有错。道理是这样,但其实一直游走在运营商“阴影”下的华为,哪怕一脚踏进云计算的地盘,心里面也是打鼓的。

与运营商为敌,华为的犹豫不决

近日,任正非签发华为名为《关于Cloud BU组织变动的通知》的文件,宣布对其公司内部组织架构进行重大调整,将云业务Cloud BU迁移至华为集团下,升级为该公司一级部门。这意味着,Cloud BU终于与企业业务、消费业务、运营商业务站到了一个level上了,比这更值得深思的是,这是华为有史以来第一次与运营商“唱对台戏”,而能做出这一决定,相信任正非也比较纠结。

无疑,没有电信运营商,就没有华为进入通信设备和解决方案提供商全球第二的成绩。所以,早在2010年,华为总裁任正非就承诺,华为做云计算和传统IT企业不同,一定要抱紧电信运营商,做的“云”一定要使电信运营商马上就可以用,否则就是死路一条。承续这一态度,2013年,时任华为轮值CEO副董事长徐直军也表态,华为作为ICT领域的基础设施提供商,将严格限定自己的业务边界,不做运营商的运营商,尽可能不与合作伙伴发生竞争关系。

如今,这一“承诺”终于被自己打破,华为终于开始与运营商撕破脸皮,不再考虑如何与运营商云业务保持利益平衡的问题。那么,这一尴尬角色会给华为带来哪些不利影响呢?

一是,运营商业务的特征与市场化的企业业务、消费业务和云计算完全不同,华为高调挺进公有云领域,运营商的脸色不会好看,在电信设备、系统订单上,会不会卡华为的脖子,这样的担忧并非杞人忧天;二是,与阿里云、腾讯云、谷歌、AWS、微软Azure等不同,华为与IBMDELL、惠普等属于基础设施提供商,售卖服务器、存储、网络产品和解决方案,涉足云计算领域,相当于与客户“反目”,恐怕殃及企业业务是必然的事情。

今年3月,中国电信还与华为联合发布了天翼云3.0产品及服务,帮助运营商,提升天翼云的功能和性能。不知道,看到昔日的忠诚战友站到对立面上,心里作何感想。

起大早赶晚集,华为云计算一篓子辛酸故事

很多人将今年3月华为宣布成立公有云业务部门,看作是起始点,一个月后,华为高管在其第14届全球分析师大会上放言:华为公有云必须三年超过阿里云;未来全球五朵云,华为居其一。但实际上,华为在云计算领域早已低调潜行了长达67年之久。在服务运营商的这些年里,华为起了个大早,却赶了个晚集,成长上受到运营商的限制和牵绊,有一篓子的辛酸故事。

这种“拧巴”的心态,在华为对外的表态中表现得淋漓尽致。

2010年,华为就以集团的名义高调发布了云计算战略及其端到端解决方案并启动了“云帆计划2011”。当时,华为就意识到了云计算在未来商业社会中的地位,正在改变和重构传统企业信息系统架构,但当时华为的想法是需要帮助自己的客户——运营商,获得云计算市场的话语权。彼时还没有阿里云、腾讯云、青云、Ucloud等这些小兄弟,AWS也仅仅刚开始。但事情进展并不像想象的那么顺利,互联网厂商的快速迭代、加速扩张的攻城拔寨,让运营商无所适从。

2015年,华为高调宣布进入公有云市场,时任华为企业云服务总裁的杨瑞凯开场时说了一句意味深长的话,“只有38米的舞台,华为整整走了4年。”有时,试错比“错过”更重要,华为在云计算领域的主动放弃和“不作为”,让其与云计算运营商擦肩而过。这背后透露着无奈与辛酸。

其实,与互联网流派的云计算厂商对比,华为是地地道道的“保守派”,对外的公关话术和基调也都谨小慎微,处处流露出“明哲保身”的商业哲学。近年来,华为经常提及到两个词——聚焦、被集成,在ICT领域不干通吃行业的事,聚焦云计算等领域,坚持有所为有所不为,甘当行业基础设施。哪怕今天已经刺刀见血了,还谦卑的说要做中立的云计算服务商,恪守业务边界。这就有些自欺欺人了。

这种左右摇摆的心态,非常不适合瞬息万变的互联网化的市场。某种程度上看,公有云市场的竞争法则更像互联网行业,见招出招,快速反应,没有永远的朋友,也没有永远的敌人。这一点上,习惯了运营商市场以年为周期的战略制定和实施节奏,华为很明显跟不上节奏,往往容易错失机会。

窗口期已过,姗姗来迟的华为机会不多了

说了这么多,姗姗来迟的华为云计算还有机会吗?个人并不看好,原因有三:

一是,多年来,华为在云计算领域试水数年,始终没有找到一条清晰的路径,一条可以与互联网厂商分庭抗礼的商业路径。即便是在新技术、新模式方面探索最积极的美国运营商,现在的结局也是云市场的全面溃败,因为它根本无法与AWSAzure这些真正的云厂商抗衡。阿里与腾讯在云计算领域敢于低价竞争,在于与自身业务的协同性,数据是未来的新能源,羊毛出在猪身上,华为显然没有这样的基因,甚至任正非一直在说,活下去就是要赚钱的道理,实际上,这一理论已经过时了。

二是,云计算市场的竞争格局已然形成。今年616日,国际知名调研机构Gartner公布了2017年全球云计算IaaS份额,中国云计算厂商阿里排名第四,前三分别是亚马逊、微软和谷歌。而且资本汹涌而入,一大批公有云、混合云运营商分食了各个行业市场,留给华为的空隙并不大。况且,华为已有的技术、服务基因难以迁移到云计算领域。

三是,华为一直浸淫在基础设施层和管道建设上,但其实底层越来越同质化,成为公共能力,PaasSaas层才更为重要,更接近应用场景和业务。出于过去“不碰用户、不碰数据”的原则,华为在应用端并无太多积累和优势。所以今年初以来,一向低调的任正非也开始越来越多的成为各省领导的座上宾,探讨云计算、大数据和智慧城市建设的话题。

对华为来说,云计算已经成了“伤疤”,现在的情形表明,华为不做云,企业业务就是为他人做嫁衣,所谓的“全联接”就是一副空架子,彻底沦为基础设施。但做云的话,又面临着竞争加剧、门槛过高的压力。或许就像行业里的一些看法:华为老了,任正非年过古稀,已经跟不上这个时代的节奏了,云计算领域恐怕不会上演手机逆袭的戏码。

2017-09-04

这两天,苹果iPhone 8要发布的消息甚嚣尘上,小米MIX2更是准备抢在iPhone 8前蹭热点,加上823日发布的三星Note889月几乎成了智能手机江湖集中过招的“武林大会”了。但不管是iPhone 8、三星Note8,还是小米MIX2,恐怕都很难让翘首期盼的用户们兴奋起来,因为噱头上无外乎全面屏、双摄像头有些老套的技能。

那么,到底手机行业还有没有惊喜会出现呢?

别被全面屏蒙蔽了双眼,人工智能才是爆点。

整个2017年有些令人失望,智能手机行业始终不温不火,虽然各家手机大厂轮番发布新产品,但在技术创新、产品功能上的确没有太多亮点,一股脑围绕着外观、颜色、全面屏、双摄等做文章,现在看都不是爆点。Gfk发布的《2017年上半年手机市场行业报告》也证明了这一点,上半年,国内手机月零售量增长几乎停滞,甚至在3月、5月两个月份出现了明显的负增长。

在市场疲软下,全面屏究竟如何刺激消费者购买决策的神经?这里就存在一个误区。在已有的全面屏手机中,小米MIX2、三星NOTE8等大都围绕着屏占比来宣传,给消费者带来了一个假象:全面屏只是一块显示比例更高的屏。但真相并非如此,全面屏手机并不等于屏幕更大的手机,而应该是体验全面升级的手机,涉及到硬件、芯片、软件、应用等一系列因素,最终将指向人工智能,这才是未来几年的爆点。

iPhone 8、小米MIX2相继公布了发布时间后,主打的功能亮点已经被“剧透”,基本都在玩表面功夫,倒是之前传言华为麒麟970芯片会植入AI的技术和引擎,给业界留下了悬念。在92日的德国IFA展会上,华为消费者业务CEO余承东捅破了这层窗户纸,正式发布了麒麟970芯片,全球首次内置了神经元单元(NPU)技术,将人工智能嵌入到了芯片里。

消息“坐实”后,92日当晚,一篇针对华为麒麟970芯片的报道用了这样夸张的标题——《全球首搭AI芯片,吊打苹果三星》,虽说这样的结论有点为时尚早,但却真实表露出了全行业对手机产品形态颠覆式创新的渴求,迫切需要找到推动手机行业升级换代的新动能。在手机大牌们纷纷跟风全面屏时,华为在人工智能手机上的动作的确值得关注。

已经有人给出了结论:以人工智能为驱动力的智慧手机会是下一代手机的核心要点,全面屏只是面子,AI才是里子,得里子者才能得未来。就在前几天的“2017中国智能终端技术大会”上,高通全球副总裁沈劲抛出了这样的话,“2017年智能手机最大的亮点就是人工智能的应用,未来五年,全球智能手机的累计出货量将超过85亿,人工智能会是标配的功能。”

人工智能手机带来了什么?一道真正的分水岭

现在看,华为和高通对人工智能手机极为看好,那么,人工智能手机到底为何物?可能多数消费者对这个概念还很陌生,乍一听感觉人工智能与手机很难关联起来,也远不如全面屏、双摄、指纹等更容易理解。这么说吧,全面屏、取消HOME键、指纹识别、VR等这些维度上的突破,改变的仅仅是手机的形态,是局部上的小进化,但人工智能改变的是手机的内在基因,是在交互方式、用户体验上彻头彻尾的颠覆。换句话说,前者改变的手机自身,而人工智能会消除产业边界,让手机与互联网、物联网等多个产业融合在一起。

这会是继智能手机之后一道真正的分水岭。

去年底,荣耀发布了Magic手机,被认为是开了国内人工智能手机的先河,是荣耀和华为面向全球的首款概念机。其实,这款产品是荣耀在人工智能领域投石问路的产品,带有一定的“试验品”的成分。小试牛刀以后,华为将在人工智能手机领域拉开更大的架势。而在这款带有一些人工智能“黑科技”技术的荣耀Magic手机身上,已隐约可见未来人工智能手机的影子。

Magic手机搭载了Magic Live智慧系统,具备智能感知的能力,通过手握识别、指纹识别、指南针、GPS、气压计、光纤传感器、红外人眼、人脸识别技术,让手机有了听觉、触觉、方位感知、亮度辨别的能力,成了人们身边所延伸出来的硬件,比如拿起手机,来电铃声自动停止,手握手机,来电变震动,看它一眼,屏幕点亮,移开目光,自动灭屏。此外,Magic手机还能主动提供智能化的生活服务,比如聊到电影,自动推荐热映影片;用户驾车,自动切换模式;到电影院后手机自动展现已订电影票取票码;打完车后,锁屏界面主动展现车辆号牌。

听起来很神奇,其实并不是一蹴而就的。近年来在一些前沿式的手机产品上,像人脸识别、个性化推荐服务、智能语音助手等功能,已经有了局部的试水,苹果的siri、谷歌的语音助手都在这个范畴内,只不过由于普及程度不够,技术成熟度不高,并没有累积出爆发的效应。

但接下来可能就不一样了。只要有占据市场份额较高的主流大厂的推动,就会引发其他厂商的跟风,人工智能手机很容易成为下一轮的现象级的产品。对用户来说,人工智能手机更像一个智能学习系统,你使用的场景越多,时间越长,这部手机就越懂你、了解你,对你的聊天习惯、行为轨迹了如指掌,手机就能适应生活,在合适的时间和地点,成为你的私人助理,你就越来越依赖它。

熟悉手机行业发展史的人明白一个道理,从功能机到智能机,再到人工智能的智慧手机,每一次都会是大的“跃迁”,人工智能手机一旦引爆,将彻底改变人们对手机的印象,成为继智能机革命后的又一道分水岭。进入这个时代后,软硬件、应用会高度整合,面对的是完全不同的游戏规则。

哪些手机厂商能玩转人工智能呢?可能凤毛麟角

人工智能手机是一个跨界的产物,脱离开了原先手机行业的地盘,所以并非像原来的手机行业那样门槛低,只要搞个ROM系统出来,抢到前沿的芯片,产能上不拖后腿,吸引来用户,就OK了。其中最大的不同是,人工智能手机需要系统级、芯片级层面的支持,还要有前瞻性技术上的投入,这都不是普通小厂能搞定的事。

说白了,人工智能手机并非是你想玩就能玩得转的。或许这也是为什么全球手机行业里,只有华为、苹果等为数不多的品牌敢于涉足这一领域,背后会考量两点:

一是核心技术能力,需要砸钱去做前瞻性的研发,要拼专利和顶尖专家资源。华为自2006年以来,研发上的投入已超过2400亿元,是中国研发投入最高的企业,仅2015年的投入就高达596亿元,占全年销售收入的15.1%,几乎与Google大体相当。专利方面,华为目前在中国企业发明专利授权量位居第一位,美国专利授权量处在前50位,欧洲专利授权量排第7位。

华为还有一个“秘密”的研发心脏——2012实验室,据说前身是华为中央研究院,下辖各个门类的实验室,主要研究通信、人工智能、大数据、新能源等领域,属于非常前沿的基础科学研究。在这一点上,2012 实验室与 Google X 实验室非常相似。

除了核心技术外,芯片更为关键。谈人工智能,就离不开大数据处理,各式传感器采集来的数据和数十万标签的用户画像,都需要实时数据处理,对芯片的性能要求很高。拿华为92日刚刚曝光的麒麟970芯片为例,16nm工艺直接提升到了10nm NPU运算能力达到1.92TFP16 OPS。内部测试显示,麒麟970每分钟能处理2005张图像,而在没有NPU的情况下每分钟只能处理97张图像。余承东透露了一组数字,麒麟970AI任务下能完成比正常CPU内核快25倍的特定任务,并且功耗减少了50倍。芯片性能在即将到来的人工智能手机时代,会变得越来越重要。

小米为什么卯足劲,非要在芯片上有所作为,很大程度上也意识到了这一点。基于数据的应用会极大地改变手机的用途,不在系统、芯片层“做主”,早晚会成为掣肘。而人工智能手机时代的到来,会让这一短板体现的更明显。

在一个急需改变已有轨迹的行业里,需要的是从量变到质变的“跳跃”,当前的智能手机行业就面临着这样的临界点。在iPhone 8、三星Note8、小米MIX2等都在热衷于谈论全面屏时,我们更应该拨云见日,去思考一下如何突破智能手机的发展瓶颈,去分析一下人工智能到底会给手机带来哪些影响。华为、荣耀手机频频在人工智能上出手,目的就是提前动手,抢占制高点,因为这场AI的战斗迟早会到来。那么荣耀的下一款旗舰手机(按照荣耀产品布局极有可能是荣耀v10)与即将发布的华为的Mate 10,都有着人工智能手机游戏规则制定者的野心。

2017-08-21


经济学中,有一个“S型曲线”理论。大意是,当旧的技术、旧的动能对经济的发展推动乏力的时候,新的技术、新的动能就会随之异军突起,由此能够带动起新的发展。

互联网行业的发展,其实也遵循着“S型理论”。阿里巴巴从电子商务到新零售;腾讯从QQ到微信;百度从搜索引擎到人工智能……互联网厂商的变革路径无不如此。

如果一个厂商,在旧的S型曲线发展的末端,没有找到新的S型发展曲线的话,那就会不断走向平庸,甚至被互联网的大浪潮所逐步淘汰。扫描整个行业,会发现包括人人、搜狐、聚美优品等等都在苦苦寻求新的S型曲线,当然这其中也包含了容易被大家所忽略的今日头条。

今日头条表面上看起来还风风火火,实际上已经开始陷入了“中等收入陷阱”。最近头条再次陷入涉侵权微博、新英体育等事件中,多次的侵权案件再一次将今日头条推向了风口浪尖,越来越“独”的头条似乎遭遇了发展瓶颈。获取新用户、清理低质内容、突破流量天花板、建立正向价值观……都成为今日头条必须解决的问题。

今日头条推出微头条、西瓜视频、火山小视频、抖音短视频等等,实际上都是在通过业务扩张寻求解决问题之道,也是在除了移动资讯之外,开始寻找下一个S型曲线。只不过,在这之前,今日头条亟需解决的或许是“成也萧何败也萧何”的问题。

移动资讯人口红利消失,今日头条用户增长陷入瓶颈

今日头条此前之所以能崛起,既得益于移动互联网人口、流量红利的大爆发,也与其所推崇的技术算法推荐内容的创新产品逻辑相关。这一打法契合了三四线城市新兴互联网人群早期对娱乐、低俗内容的需求。但进入2017年后,人口红利消失了,产品形态各家大同小异,增量市场的竞争就变为了存量市场的拉锯战。在新形势下,今日头条很难从腾讯、微博、百度手里抢用户和流量。

数据也直白的说明了这一点。

QuestMobile公布的数据显示,从去年11月到今年3月,今日头条月活用户分别为1.673亿、1.690亿、1.708亿、1.720亿、1.728亿,增长分别为170万、180万、120万、80万,从数据上看,今日头条日活数增长大幅放缓是一个不争的事实。

实际上,除了人口红利消失的这一外力,以及产品差异性不再显著之外,今日头条的天花板提前到来,还受四大短板因素的影响。

首先是内容生产短板。不同于腾讯新闻、新浪新闻、网易新闻等其它移动资讯客户端,今日头条几乎是不自己生产内容的,主要以抓取别人的内容和用户生产为主,因此也被业界调侃为“内容的搬运工”。不自己生产内容,一是对重大事件的报道不够及时,容易漏掉大新闻;二是在严肃内容方面,不够严谨、权威;三是在“搬运内容”的过程中,容易侵权,这也是为什么近年来,今日头条屡屡被腾讯、搜狐、微博、凤凰网、《楚天都市报》等媒体控告的原因。

其次是算法推荐短板。算法推荐,一度是今日头条的杀手锏,也是今日头条在早期快速发展的重要功臣。但是,算法推荐其实是把双刃剑。在早期,用户尤其是二三线、四五线移动用户民智未开的时代,今日头条给用户推荐猎奇、窥私、低俗、夸张等等内容时,是符合了当时用户的需求,但是当用户逐步被互联网文明教化后,今日头条仍旧给用户推荐这些内容,就不是投其所好了。而且这种惯性的推荐,也使得今日头条上原本还算是优质的一些内容,被隐藏在了深闺,整个平台劣币驱逐良币现象严重。

再次是用户质量短板。前面说到,算法推荐让优质内容得不到良好传播,用户在内容消费方面的“消费升级”的情况下,就必然促使其在其它的平台追逐优秀内容,而不会继续在没有价值观的冷冰冰的算法的推荐下,继续受今日头条猎奇、窥私、低俗、夸张等标题党内容的蹂躏。由此,就造成了优质用户的逃离,这也是为什么前面数据显示今日头条用户增幅大幅放缓的重要原因。而用户的逃离,又反过来推动了优质内容生产者的逃离。由此,形成“优质内容得不到曝光-优质生产者逃离-优质客户追逐内容逃离-优质内容更加得不到曝光……”的恶性循环。最终,使得今日头条上留下的内容生产者和内容消费者,都不断低质化、低端化、低俗化,集团的品牌和口碑被极大伤害。

最后是社交网络短板。腾讯新闻、天天快报背后有微信、QQ,新浪新闻背后有微博,诸如此类很多大的移动资讯平台,都是社交阵营的兄弟助阵。而对今日头条来说,社交网络却是一个大的短板。虽然今日头条也推出了微头条业务,但是现在体量还非常的小,用户的活跃度也不高。缺少了社交网络关系链,今日头条的用户就是松散的,并不能形成一张互相影响的大网,如此用户的根基就变得非常不稳,用户的离开也会变得“了无牵挂”。

为什么今日头条的社交做不起来?最根本的原因在于今日头条是一个媒体平台,或者说是一个信息聚合平台。不同于微信、微博等,用户先关注人,再关注他的动态、他分享的信息,今日头条上的用户关注的是信息、内容,而不在乎这些信息、内容的生产者是谁。人不是最核心因素,这样的产品设计,和用户在淘宝、天猫购物一样情形是一样的。所以,淘宝、天猫在社交上都屡次折戟,今日头条的碰壁也就不足为怪了。

牺牲长期品牌和口碑换取短期增长,这样做是否值得?

此前行业里一篇《内容红利下的“做号江湖”:一天20篇、每篇5分钟、月入5万……》,让做号者,从黑暗的海底逐步浮出水面。可以说,做号者在今日头条、天天快报、百家号、搜狐号、一点资讯、新浪看点等等平台,几乎是无处不在。

各大平台如今对创作者的要求门槛有高有低,以今日头条为例,其门槛是在降低的。过去单张身份证在头条号平台上只可以注册1个头条号,但是如今单张身份证却可以注册5个头条号。毫无疑问,这个政策变动,对做号者是一个大大的利好。

其实今日头条的初衷是好的,是“为满足头条号创作者日益增长的内容创作需求”,但是土妖觉得这一变动,可能会让头条号上的做号者更加猖獗。而如果做号者蜂拥而入,今日头条原本就没有美誉度、甚至是让人诟病的低劣内容、快餐式信息,将更加到处可见。优质的创业者,如果得不到足够的重视的曝光,将进一步逃离今日头条,最终今日头条下剩下的,有可能真就成为了土豆网创始人王微口里的“工业废水”了。

虽然很多人看不起做号者,但是其实做号者也是有其优点的。至少对人性方面的洞察和理解,做号者就比绝大部分的创作者要来得深刻,而把这种对人性的洞察和理解变成吸引人的标题的能力,也是绝大部分新媒体工作者所有所不及。由此就造成了今日头条等以搬运和用户生产内容为主的平台上,各种标题党屡禁不止。

值得一提的是,相比于其它平台,今日头条的算法推荐实际上是在加重标题党的泛滥。因为不管是低俗的人、普通人、品味高尚的人,总有对猎奇、低俗、窥私、夸张内容好奇的时刻,只要不小心对这样的内容做了几次点击,推荐算法很可能就认为用户喜欢这方面的内容,从而更加加大频率和范围的去推荐。最终造成了今日头条成为了低俗、恶俗内容的重灾区。

不说过往,单单是今年,今日头条就分别于1月、4月、7月,因为内容低俗恶俗艳俗,乃至涉黄,被北京市网信办、市公安局、市文化市场行政执法总队联合等机构进行了约谈。成为国家监管机构眼中,互联网行业里的“熟客”。

做号者一文指出,“一些平台(我就不点名了)的频道竟然还将这些做号者聚集在群里,频道编辑一旦发现有话题可以做,就会在群里‘下单’,然后做号者抢单。编辑翻完牌子,接单的人则在最短时间内出稿,交稿。”土妖认为这种说辞可能有一定的夸张程度,土妖不认为今日头条等平台,会如此没有底线的参与到做号工作中去。但是,也不可否认的是,极低的搬运和二次加工门槛,让搬运工、剪刀手短时间内为今日头条贡献了大量的内容,行业里有人评论他们是“相互成就”,虽然有点过了,但是也并非没有道理。而且明知大家在吐槽今日头条等低俗庸俗,今日头条拿出来的举措也并不多,至少从现状来看,打开客户端这类内容也还是一如既往的多,用户的认知也并没有改变和好转。

土妖认为,即使短期内可能流失掉一部分用户,但是今日头条对内容的把控必须更加的具备力度和效果。要不然,以牺牲长期品牌和口碑换取短期增长的买卖,拉长时间抽来看,并不是一个好生意。

多元出击造成标签混乱,蛋糕大小没变只能左右互博

前面说到的,主要是今日头条在移动资讯、新闻内容方面存在的问题,如果说今日头条下决心、有狠心对内容进行整治,其实前景还是很好的。

比起移动资讯这一块,土妖更担心的是,今日头条在大内容领域的多元化战略而造成的品牌标签混乱和模糊的问题。如今今日头条已经涵盖了内容分发、图片分发、在线问答、直播、短视频、社交媒体、国际化等等多方面的业务,拥有头条号、图虫、问答、微头条、西瓜小视频、火山小视频等诸多产品。几乎是在大内容领域,哪一个细分节点比较火,今日头条都要去参一腿,因此也面临着诸多互联网细分领域领导者的围攻和绞杀,有可能面临乐视蒙眼狂奔后的结果。而且在用户的眼中,今日头条已经变得越来越“臃肿”了。但是,如今的今日头条到底是一个什么样的产品,恐怕已经没人能够说得清楚了?以往是移动资讯,如今呢,仍旧是移动资讯,还是直播,又或者是短视频……可以说是“既是又不是”。

同样严重的是“流量泡沫”的问题。从头条号、图集、问答,到直播、短视频、微头条,今日头条不断推出新的产品和服务。不难想象,新推出的产品和服务,在今日头条不小的用户和流量加持下,甚至是流量分配机制的倾斜下,数据肯定不会难看甚至有可能非常靓丽。这样机会造成“图集流量提升了,问答流量提升了,短视频流量提升了”这样美丽的流量泡沫或者说是流量彩虹。其实真实情况是,在今日头条月活用户增长已经放缓几近于停滞的情况下,今日头条整体的流量池子其实是基本固定的。在这种情况下,每一个业务板块和其他板块之间,其实是左手倒右手、左右互搏的关系。

整体用户体量不变,在“得用户者得天下”的互联网领域,今日头条的商业变现要想跟进一步就会变得异常困难,因为以广告为主要营收模式的今日头条,商业变现是需要用户的注意力来买单的。不仅如此,如果品牌标签进一步混乱、模糊的话,还会造成品牌客户的疑惑,“今日头条的大池子里,到底有没有我们的目标受众?”果真如此的话,损失就大了。

对内容和人性的超前理解,让今日头条在前几年实现了大步快跑;同样是对内容和人性的偏执,使得今日头条前进的角度快速的慢了下来。虽然今日头条如今还远远谈不上“败”,但是“内容和人性的相处关系和连接方式”,确实是今日头条的“萧何”。今日头条此前的大成靠的是它,此后如果衰败了,也主要是因为它。

或许比起直播、小视频、短视频、社交媒体等来说,打造全新的内容和用户的和谐相处关系,才是今日头条最值得寻找的下一个S型曲线。

“快者为王”似乎一直以来都是互联网行业的铁律。但是在土妖看来,比“快”更重要的是方向和节奏。如果方向错了,可能跑得越快死得越快。

很多小厂商和创业者,在新进一个领域时,凭借着某个单点的技术创新和产品差异,或者仅仅凭借价格优势,可能会在先期获得快速的发展。但是发展到一定阶段,就会遇到瓶颈,而且巨头的压力也随之而来。

社交、电商、搜索等等,都是典型的大象领域。值得一提的是,CDN由于是ToB行业,一直没被大家直接感知,其实这也是一个典型的大象的游戏。最近ucloud、白山云等小型的云厂商都有不再All In CDN的表态,无疑是遇到瓶颈和面临压力的表现。实际上,并不是他们勇气不够,恰恰相反,有时候放弃比坚守更需要勇气。

Ucloud、白山云的表态,是个例,还是行业参与者全面撤退的信号?

CDN是大象的游戏,“罗马”不是一天建成的

为什么说CDN是大象的游戏?

核心在于,CDN和团购、O2OP2P、共享经济等这些领域不同,后者对规模要求不高,存在地域优势,技术的门槛不高。有一个小团队,就能掀起炉灶开干。但是CDN行业却是一个需要投入巨额资金的领域,对规模、技术和运营的要求极高。搭建一套能满足企业级客户要求的高标准的CDN平台,动辄要布局几百个CDN节点,数十T带宽储备,上千研发人员,每年持续数亿的研发投入。

先说规模。电商、O2O等领域,营收的增长和成本、费用的增加几乎是线性相关的,因此规模效应并不明显,电商、O2O的规模效应实际上体现在品牌认知优势和入口红利优势上。相反,CDN却是一个规模效应相当明显的领域,只有规模上去了,才能降低采购成本,为客户准备冗余资源,不断降低其它边际费用,实现健康发展。

白山云创始人兼CEO霍涛日前接受采访,指出CDN行业2T带宽是一个生命线。但实际上近年来,随着直播的兴起、游戏的风靡、图片的流行、语音的普及……CDN生命线已然攀升到了5T的刻度。而要活得好,对整体带宽的量则要求更高。其实无论是2T还是5T,都说明量级非常重要,CDN行业对规模要求非常之高。

再来说技术。CDN领域由于涉及到安全性、稳定性、流畅性、高可用性等各方面的用户体验,因此对技术的要求程度极高。无论是链路质量、流量调度、存储容量、缓存架构、内容压缩,还是协议优化、DNS纠错、回源机制、分成预热……如此多达上百项的技术里,哪一方面哪怕出现一个微小的瑕疵,也会影响到用户体验。

以购物网站为例,数字性能管理平台Dynatrace研究发现,3秒是一个分水岭。近50%用户最多等3秒。如果购物网站不能在3秒内加载完内容,许多人会失去耐心,并立即转向其他网站。北美时装零售商Nordstrom更是发现,网站响应时间延迟仅半秒,它们的在线销售就下降了11%。而速度的背后,和CDN也有着莫大的关系。

正式因为技术如此重要,所以无论是美国的Akamai,还是中国的网宿科技,都不遗余力的对其进行持续、巨额的投入。Akamai的财报显示,其201420152016年的研究和开发费用分别为1.253亿美元、1.486亿美元和1.676亿美元。也就是说,每年差不多要投入10亿人民币左右的研发费用。国内CDN龙头网宿科技的财报显示,其2016年的研发投入也达到4.41亿元。从投入的研发人力来看,Akamai在全球有美国、印度、以色列三个研发基地,每个基地研发相关人员高达一两千人;而网宿科技在中国厦门、美国等全球研发基地的团队也达到了近两千人。

当然也有其他的一些厂商,主打自助服务模式,背后的主要原因是高科技人力投入不够。无论是研发、产品还是客服体系,其人力投入不足,无法满足当今客户日益严苛的需求。

最后谈谈运营。对于CDN,即使是业内的人,除了对其“商品属性”的认知外,也往往会忽略掉其“服务属性”。而恰恰,CDN行业还是一个头部生意的行业,企业级大客户对服务的要求极高,包括了产品、技术、平台、商务、售前、售后等等方方面面。而所有这些,都需要“运营”的统筹和协调。如果CDN厂商没有在这个领域摸爬滚打数年,积累经验和沉淀。面对客户的高要求,运营能力的欠缺是一块硬伤。

其实,良好运营和服务的背后,各方面的人才是必不可少的。更具体地说,CDN行业既需要销售贴身跟进客户,不断跟进需求,并反馈技术、产品进行修改,也需要庞大的技术运维团队给予运维支持……套用葛优的话说,“人才最重要”!CDN行业,是一个需要大批高科技人才,进行集群战斗的行业。

从上述CDN行业对规模、技术、运营的高要求来看,说CDN是大象的游戏,并不夸张。

Ucloud、迅雷、白山云“喊话”回撤,10亿融资烧不过1年?

事实上,随着大象脚步的临近,市场上的敏锐者已经闻声而动。最近,部分云服务商的大佬们已经开始“喊话”回撤。

CDN市场已经成为了红海中的红海。”Ucloud创始人兼CEO季昕华在今年7月的一个采访中直言不讳地指出。他认为,CDN行业的毛利率并不高,目前各家都在大打价格战,已经让这一市场不堪忍受。“虽然Ucloud警惕性比较高,一直让CDN业务保持一个合理比例,所以受影响较小,但未来仍会进一步控制。”季昕华说道。很明显,“控制”的意思自然是减少投入,回避红海竞争,甚至是做出战略撤退。

同样感受到CDN行业凛冽寒风的,还有迅雷CEO陈磊。陈磊本以为用技术解决了成本问题,为企业提供CDN应用加速服务,很有竞争优势,但结果在CDN领域,随着云服务厂商的大量涌入,以及残酷而持久的价格战,使得迅雷很受伤。“今天这个市场已经乱套了,恶性竞争,大部分企业都亏本去做”。陈磊表示,“有没有红利跟互联网发展的阶段没直接关系,而是跟竞争有直接关系,很多云服务商都在赔本赚吆喝,根本不管商业模式。”

聪明的是白山云联合创始人兼CEO霍涛。其指出,在国内,云厂商CDN收入占比高达50%,而且价格竞争异常残酷,这种情况极大影响了中国CDN市场的创新发展。

因此,尽管目前CDN还是营收的重头戏,但是白山云也和Ucloud、迅雷一样,并没有打算All In CDN,因为霍涛太知道CDN的天花板在哪里了。另一方面,霍涛与季昕华、陈磊不一样的地方在于,在回避CDN红海竞争的同时,他还向行业和资本市场讲了一个高大上的新故事——云后市场,也即企业及各种机构云化转型的市场。霍涛和白云山要做的是,帮助企业完成数据聚合和数据周期管理,提供企业上云所需要的各类服务。

本周迅雷最新公布的财报就说明问题了,迅雷第二季度运营亏损为1130万美元,上一季度运营亏损为1020万美元。迅雷运营利润率为-27%,包括云计算业务在内,公司持续投资的一系列新技术和服务仍在亏损,且亏损还在加大。

按照霍涛的说法,云公司CDN在整个云计算收入中占比达到50%,这也就不难理解,为什么迅雷介绍其营收持续上涨动力来自移动广告和云计算两项业务,但其运营亏损却不断扩大。简而言之,卖得多,亏得越多。

按照迅雷二季度的运营亏损来算,10亿左右的融资也就能烧一年左右,数额更少的融资,可能半年不到就烧完了。

无论是季昕华,还是陈磊,抑或是霍涛,各种言论和行动的背后,有愤怒、有不解、有无奈。

其实,他们未必是不看好CDN市场,也不是对其不感兴趣,要不当初也不会不约而同的一起进入到了这个市场。可他们没想到的是,CDN市场对技术、资源的投入是如此的长期且浩大,更没想到在云厂商进来之后,竞争会变得如此激烈。

如今的公开表态,可能各有目的。比如是对整个行业的客观正直的警告和喊话;也可能是对行业进行分析和预判,是在“立言”;也可能是借此机会,推广自己公司新的产品、技术和服务……不管怎么样,都有相同的一点,那就是或多或少的表明,在CDN领域,他们已经有点玩不起、有点耗不起了。

CDN已缺乏讲故事空间,云厂商全面撤退开始了吗?

Ucloud、迅雷、白山云等,可能还只是CDN市场“撤退”大军中的先头部队,在这些厂商之后,更多的中小型云、CDN厂商,或许也会逐步退出这一市场。核心的逻辑就在于CDN再也不能成为其讲故事做市值拿融资的筹码了,而且赚钱也变得更加天方夜谭。

不同于互联网的某些细分行业,比如内容领域、互联网金融,或者是人工智能、共享经济,厂商只要追随这些风口,并提供行业平均水平的产品和服务,就有巨大的想象空间,能够不断在一级资本市场上获得大额资金,并不断推高自身的估值。以共享经济中的摩拜和ofo为例,成立两三年时间,几乎隔几个月就获得一轮融资,估值也高达几十亿美金。

CDN行业做的是内容分发网络的生意,是互联网行业的“水电煤”,是后台服务,是为他人做嫁衣裳的。它既不在舞台中央,离C端用户比较远;也缺乏诸如专车、共享单车那种“改变人类出行”的强大口号;更是技术冰冷,不够性感……一句话,故事讲不起来了,即使是全球CDN的鼻祖Akamai,其市值也才80亿美元左右。

另外,CDN行业还不是一个容易赚钱的行业。虽然云CDN、传统CDN厂商多达几十家,但是真正赚钱的只有两家,一家是美国的CDN巨头Akamai,另一家是中国的龙头网宿科技。而且这两家赚得也不多,Akamai2016年全年净利润3.16亿美元;网宿科技2016年净利润12.51亿元人民币。其他几乎所有厂商都在亏损,而且随着价格战的深入,这些厂商能在价格战中活下去就不容易了。

行业缺乏讲故事的空间,赚钱又异常困难,在经济下行和商业回归本质的叠合时代,资本对CDN市场的热情可想而知。虽然此前一些厂商获得了天使、Pre-AA轮等前期融资,但是后续的融资消息,却甚少听闻。随着现金流的不但减少,已经有不少厂商开始收紧招人,甚至打算裁员过冬了。

当初云厂商蜂拥涌入CDN领域时,在互联网的财富自由、情怀梦想、宏大叙事、彪炳史册等各种巨大的诱惑面前,很多人容易选择性地忽视基本的商业逻辑,而成为了那些在“做梦”甚至是“装睡”的人。但是,既然是梦,总有要醒来的时候。如今在CDN行业价格大战仍在继续,乃至更加残酷的现实面前,可以说每一个CDN厂商都将面临抉择的问题。

如果说,只是正常的竞争激烈,那么小厂商可能凭借着自身的努力和韧性,还存在在细分领域突围的可能。但是如今CDN行业的价格战愈演愈烈,整个行业已经进入到了一个极端的“非常态”。而且这种非常态短期内看不到结束的时间。这就使得很多公司,即使主观坚守的意愿强烈,但是客观上也不得不进行战略收缩、弃卒保车。如此将面临“竞争残酷-资源收缩-投入不足-业务萎缩-被动淘汰”的凄惨结局。

股市里有一个名词叫“加速赶底”。CDN市场未来也可能走出这么一条路径。激烈的、非常态的价格战,会使得大浪淘沙的过程非常残酷,也会使得市场短期内加速整合,CDN市场的竞争将不可避免变为巨头间的赛场,市场格局会提前确立。

CDN行业的中小厂商和新晋创业者而言,相比于最终可能的被动出局,提前主动放下也未尝不是一个明智的选择。张朝阳、陈一舟至今没放下,活得艰难、尴尬而糟心;陈天桥、史玉柱放下了,活得了无牵挂、潇潇洒洒。

佛陀说过,放下,即拥有!

2017-08-15


814日京东发布的2017年第二季度财报就让业界的期许落了空。按美国通用会计准则计算,京东第二季度净亏损了2.87亿元。奇迹未能出现,这是自一季度发布首次盈利的消息后,京东重归亏损。

当然,媒体就京东Q2财报的报道也有盈利9.76亿元的口径,但其实是统计方式不同。仔细看一下财报,9.76亿元的盈利数字使用了非通用会计准则(Non-GAAP),但在美国上市的京东,显然要按照美国通用会计准则的规矩走。所以,美国投资者给出了不看好的态度,京东Q2季报公告发布后,当晚股价盘前跌幅直接扩大到了7.78%,股价跌到了42.33美元。股价表现起起伏伏,盈利、亏损来回转换,这都是表象,更值得关注的是,京东缘何从盈利又回到了亏损的轨道上?

财务数据暴露三个利空,Q2交易额存疑还是下滑?

一直以来,京东创始人刘强东对盈利问题抱着坚定的信念,还抛出过“过早盈利是一种耻辱”的论调。这句话本身并没有错,有更大格局的企业往往不拘小节。所以虽说京东多年来持续亏损,但在资本市场上的表现还说得过去。今年第一季度的全面盈利算是送给投资者的“彩蛋”,但第二季度由盈转亏,是不是意味着一季度的盈利是昙花一现?可能缘由都隐藏在财报数字中。

一是从GMV数据指标粗略推算,京东交易额可能出现存疑情况或一定下滑。按京东第二季度交易总额(GMV2348亿元计算,如果考虑到Q2期间618年中购物节长达18天所创造的1199亿元的GMV交易量,剔除的话,为2348亿-1199亿=1149亿元,1149亿元是除618外的其余天数的GMV交易的总额,按70天估算的话,结果是16.41亿元。对比一下第一季度的日均GMV数据,拿第一季度交易额的1841亿元,除以三个月90天,数字为20亿元。简单对比一、二季度的交易额变化,日均GMV20亿元降到了16.41亿元。此前621日《中新网》有报道指出,京东“618”下单额数字存疑,真正成交额只有536亿元左右,与京东对外披露的1199亿元差了一半多,差额超50%。虽说交易数据惹争议是正常现象,毕竟各家的统计口径存在差别,但恐怕争议也并非空穴来风。由此看,第二季度,京东交易额要么出现一定程度的下滑,要么确实存在618总交易额数据夸大的情况。这两种情况,出现其中之一,是一个大概率事件。

二是第三方平台交易额可能面临增长瓶颈。京东第二季度自营业务交易总额为1366亿元,同比增长了44%,第三方平台交易总额为982亿元,相比去年同期增长了50%,在整体的GMV交易额中的占比进一步提升。但也有令人担忧的,第三方平台业务的同比增长率有较大下滑,2016年这一数字为57%,但进入2017年已经跌落到了50%左右。这是否表明京东第三方平台业务遭遇了增长瓶颈?因为继续保持高速增长,必须从对手手里抢商户和用户,难度已然加大。

三是,京东毛利率有一定降低,这或许会稀释外界对京东净利润的预期空间。数据显示,京东第二季度的毛利为126亿元,毛利率为13.5%,低于上年同期的15%,更低于上一季度的16.1%。为什么会出现这种变化呢?仔细阅读财报能看到,二季度期间京东营销费用暴涨了63%,增长到了40.751亿元,而去年同期则为24.95亿元。我们可以推测,618期间,京东在对手的攻势下,进一步加大了砸钱力度,因此不可避免地拉低了毛利率。

盈利成头等大事,乡镇配送外包、拉长货款周期值得权衡

很多人都想知道,今年第三季度京东会盈利吗?在财报展望内容中,我们既没有看到关于净亏损的过多解释和原由,也没发现预期将盈利的字眼。但资本市场上给京东预留的盈利的时间并不长,毕竟京东经营多年,只有保持持续盈利,才能证明自身的实力,并给投资者吃一颗定心丸。

就此,有观点认为,京东如今面临的问题是需要在盈利持续性和业务扩张性上找到平衡点。如果不出现大规模的新业务投入,京东接下来盈利还是可期的。但营收规模持续增大,成本必然会增加,加上各项收费的提升,这些确实容易绑住京东盈利的手脚。而这也暗示出,开源节流是京东接下来可能采取的策略,因为京东太需要用盈利来证明自己了。

巧合的是,在这个节骨眼上,814日,网界网发布的一篇标题为《重大变化!因为亏损刘强东不得不收回这些话》的文章称,京东内部人士透露,公司正在试点将乡镇配送外包出去,从而收缩战线专注于核心城区配送,这意味着京东6万多名配送员当中,原来服务乡镇的不少人将失去京东的身份。虽然京东官方对此并没有回复,但根据报道,之前就有京东内部高管建议,如果将配送员外包出去,京东一年就可以节省出10多亿元的成本,这样早就盈利了。的确,在地广人稀的四六线地区,京东建立服务中心、服务站等耗费了不少资金、人力。

此外,拉长供应商货款周期,并提供供应链金融服务,这同样能为京东盈利带来转机。当年国美、苏宁走的都是这一条路,只不过供货商会觉得店大欺客,最终伤害平台品牌。全景网发布的一篇标题为《京东遭控诉诱骗促销,商家面对强势平台怎么破?》的文章显示,京东正依赖于对供应商应付账期的不断拉长,一方面沉淀现金流到自家平台上,另一方面对外提供供应链金融牟利。数据上也支持这一点判断,2010Q4京东应付账款约为12亿,2016Q4增长到440亿,六年间增长了35倍。应付账期方面,则从2015Q141.9天拉长到了2016Q452.6天。

而且,业界能真切的感受到,京东近年来持续加大了品牌营销平台的变现力度,推出花样繁多的推广方式,表面上看对品牌商有一定赋能的作用,但实际上最终的目的都是为了从品牌商身上赚更多的钱。

这么看的话,京东对盈利的追求已经到了渴求的地步。但是如果仅仅是追求盈利的话,可能又会一定程度上,波及供应商的利益和用户的体验,所以,这是一个颇具考验的两难问题。

商业模式尚需验证,如何保证产品质量充满挑战

向来,京东最引以为豪并持续讲的故事是:京东B2C自营模式走的是“正品低价,品质电商”的路线,符合消费升级的发展趋势,由于能控制商品采销环节和供应链,所以能保证商品货源不出问题。但随着京东合作供货商规模的壮大,以及第三方平台交易额的快速增长,“正品行货”的承诺很难保证不会出纰漏。毕竟每年是8000多亿元的交易额,各种内外部人员变得更为庞杂,盯着京东平台牟利的各式企业很多,难免出岔子。

随便在百度搜索“京东,假货”的关键词会发现,相关的报道并不少见,也不时有消费者抱怨在京东上购买到了劣质品。813日,《法制晚报》的一篇标题为《京东回应“GUCCI”“GUCC”:来自正品渠道全额退款退货》的文章报道,微博网友举报其花近1900元通过京东自营购买了一款GUCCI(古驰)男款太阳镜,但收到货发现,原本“GUCCI”的英文缩写变成了“GUCC”,少了一个I的字母。这样明显的“山寨货”,以及时不时冒出来的商品质量指责,如果京东不能根治的话,会大大拉低京东自营的形象,给未来发展埋下隐患。

当然,相信京东也能意识到这一点,其内部可能也正通过一系列的措施来对低劣商品的围追堵截,尽量保障货源,让消费者购买到正品商品,但可预见的是,商品质量的问题可能并不能完全杜绝。

其实,无论是盈利与否,数据是否准确,还是如何整治商品质量,这些问题暴露出来的仅仅是现象,本质上都出在京东自身商业模式的根上。京东的商业模式到底是不是健康,刘强东持续讲的零售业态创新的故事有多大的吸引力,这些都需要脚踏实地地做出来,而不是讲情怀、玩噱头能换来的。不仅是京东,互联网行业里很多新兴的商业模式,估值很高,看起来很美,但最终都要接受市场的拷问和检验。

这是一个网红大爆发的时代,是一个企业与员工边界日益模糊的时代,更是一个打破已有规则、秩序的时代。这两天,媒体曝出了一个令人吃惊的消息,一家公司要花1000万元的大价钱,只是为了捧红自家的员工。这个消息甫出,一下子就在圈子里炸锅了。而干出这种看起来太过于“逆天”的事的企业就是汽车之家。按照媒体报道的说法,汽车之家要斥资千万元,重点包装公司的美女编辑张玥玥,打造汽车自媒体领域头部网红——“车漫黄小邪”。


听到这个消息,确实让人有点懵。本身就是公司的员工,上着社保,拿着工资,即使要运营一个自媒体账号,也应该重点体现的是公司的资产。公司掏1000万捧自己的员工,这听起来有点“损公肥私”。其实不然,仔细想想,过去,每个人必须依托于企业,才能生存下去。但如今规则改变了,只要你有足够大的潜力和鲜明的标签,就具备了成为IP的基础。公司为了孵化潜力种子,与员工的合作关系就发生变化了。

1000万加持,车漫黄小邪为何许人也?

相信也有这样的疑问:汽车之家有数千名的员工,为什么只有张玥玥的“车漫黄小邪”能有这样的丰厚待遇?答案是环境发生变化了。以往,所有人都在一个平台上工作,干的是螺丝钉的事,每一个都在创造价值,有大有小,彼此间的差异并不明显。但进入新的内容创业时代后,高低贵贱的差距就越拉越大了。有的人一飞冲天,而有的人只能默默无闻。

“车漫黄小邪”被遴选出来,并非偶然,她身上绝对有独特的能力和气质。那么,“车漫黄小邪”究竟为何许人也呢?


@车漫黄小邪)

经过一番调查后发现,张玥玥自带话题点,主业是画画,爱好非常广泛,插画、骑马、纹身、射箭、骑摩托,玩滑雪,还是算得上比较专业的摄影师,更离奇的是,她还有赛车驾照。这些不同的身份混杂在一起,本身就让人觉得有些匪夷所思。而且,这个人之前曾制作《凹凸姐漫谈》,已经有一定的群众、粉丝基础。

“车漫黄小邪”就是专门为张玥玥定制的同名漫画车评栏目,将漫画、段子等互联网流行的元素融入到专业车评中,形成了有趣的二次元风格,既有趣、活泼,又能体现出专业性,很对当今年轻人的口味,这也是第一个在汽车+漫画视频领域重点发力的网红。过去,汽车媒体讲究内容驱动,后台的编辑隐藏在幕后,用户根本不关心是谁制造了这些内容。但如今内容的人格化特征日益明显,人与内容成为了不可分割的整体。于是,网红经济在汽车行业日益火爆。

可以说,每一个网红背后,都有着不同凡响的经历,不同寻常的能量。汽车之家掏出千万元塑造“车漫黄小邪”的IP,恰恰看中了这种与众不同的特质。

另外,“车漫黄小邪”的定位与时下的年轻人群有着诸多交集,内容和表现形式上,能与年轻人对话,适合更年轻、脑洞更大的人群。比如“车漫黄小邪”身上被贴上了鲜明的标签,“邪”、二次元、鬼马精灵等,这些恰恰是年轻人追逐的专属“语言”。而汽车行业就缺乏这样的基因,他们不知道怎么跟年轻人沟通,常规的图文、视频形式的资讯和试驾又面临“失控”的局面,用户越来越不感兴趣。于是“车漫黄小邪”就出现了,喊出了打造汽车界含糖量最高漫画车评人的口号。

汽车之家的造星计划,重构内容生态链

显然,汽车之家花这么大力气,自然不仅仅是为了打造一档明星栏目那么简单,背后有更大的野心。这就不得不说下当下的媒体环境,如今传统媒体的日子不好过,这是不争的事实,但在媒体行业变革的拐点上,也潜藏着机会。一方面,有潜质的内容创作者脱离开依附的媒体平台,选择内容创业,但他们面临着流量缺乏、商业变现困难等问题的困扰;另一方面,传统媒体在碎片化、去中心化的过程中,影响力开始走下坡路,迫切需要构建新的生态合作关系,重构出利益共享的新生态链。

两方面因素碰撞在一起,一方提供流量、变现支持,一方生产高品质、接地气的内容,双方一拍即合,汽车网红的开放生态平台轮廓就越来越清晰了。

“车漫黄小邪”就是汽车之家尝试孵化的垂直汽车网红的代表,而有了平台化的构想,敢于花费1000万打造“车漫黄小邪”的IP,也就不足为奇了。根据对外披露的消息,汽车之家的网红孵化团队将全程负责“车漫黄小邪”的内容分发、用户运营、商业变现及后期IP开发等全链条工作,还会投入专项基金、头部推广资源,大力扶持有潜力的汽车网红自媒体。

这就是汽车之家“造星计划”的一部分,为孵化、签约、扶持更多的汽车网红与内容创作者,汽车之家还上线了泛汽车自媒体内容与服务平台——车家号。无论是公司的员工,还是外部的汽车网红,都能入驻“车家号”平台,汽车之家也将投入上亿资金,依托强大的品牌背书、用户和流量基数、商业变现能力,为汽车网红孵化、创客扶持等提供专属服务,包括网红培训、定位包装、内容策划、事件营销、社群运营、商业变现等能力,这标志着汽车之家酝酿了数年的网红孵化战略,在摸索一段时间后,终于对外祭出了大招。

这并不是冲动之举,汽车之家很早前就看到行业变局,以及转折中的机会。传统媒体的内容生产、运作机制和商业变现模式已经过时了,只不过,大多数的媒体都无法完成这样的转型,只能慢慢被边缘化,淘汰出局。相比,汽车之家早在20137月就开始在自媒体领域发力,先后推出了“说客”,“优创+”汽车自媒体平台,并于今年6月完成了由原创垂直媒体向内容开放平台的战略转型,推出了开放内容平台“车家号”。

通俗讲,“车家号”更像是面向汽车行业服务的基础设施,打破了旧的媒体生态链,推倒了限制优势内容和资源自由流动和对接的围墙,即在加固原创资讯(编辑生产内容)、互动社区(用户生产内容)的基础上,进一步依托于汽车之家开放平台的用户、流量资源,吸引更多的优秀原创内容生产者过来。这样的话,内容生产环节过去是内部封闭模式,对外开放后,所有外部好玩、有趣的内容创作者都可以参与进来,从而形成编辑生产内容(OGC)、用户生产内容(UGC)、专业生产内容(PGC)的多维内容生产形态。

新雇佣关系出现,垂直汽车内容消费的春天来了

说白了,这是一种全新的平台与内容创作者的雇佣关系。其实,除了汽车之家这样的在垂直汽车领域呼风唤雨的媒体开始转型外,今日头条、百家号、腾讯企鹅号等第三方开放平台早已搭建了成熟的内容生产、分发、变现、IP孵化的体系,内容创作者只需要做好创意、内容生产,打造足够有调性、用户喜欢的内容,不需要去想获取用户和流量、商业变现的事,就可以体面地活着,还有着清晰地向网红、明星升级的路径。

那么,汽车之家从封闭的内容生产、分发和变现的媒体平台,向开放式生态平台进化,到底还有多大的机会呢?这里面就存在一个误区。第三方平台虽然用户和流量巨大,如微博、今日头条、百度、阿里,动辄月活用户数亿,但他们更倾向于做头部的综合、社会、娱乐、时尚等领域,但在汽车、旅游、美食等细分领域的优势并不明显,没有足够的精力下沉到细分行业。相比,汽车之家是汽车行业里的NO1,一不缺精准用户和流量,二又有汽车广告大户加持,三对汽车内容生产、消费有多年的经验积淀。因此,玩汽车内容消费,汽车之家的优势更明显。

这就很容易理解汽车之家的平台化、生态化的动作了。当下,汽车消费和服务模式正发生大的变革,在这个节骨眼上,汽车之家将自己的用户、流量、广告主资源开放出来,对接全行业里的优秀内容创作者,不再有员工和外部合作方的区别,不仅能扶持更多的汽车自媒体、网红和创客,满足新形势下用户与汽车品牌的多元化需求,而且通过完整有效的孵化与合作体系,链接用户、内容创作者、汽车品牌三方,引领了汽车互联网媒体变革的新方向,打造了面向未来汽车消费、服务的生态闭环。

而“车漫黄小邪”更像是树立起来的标杆,为其他内容创作者建立一个参照系。表面看起来,汽车之家花1000万重金力捧自己的员工,这种投资员工的方式很容易让人产生疑问:是否是一种明智、有价值回报的行为呢?实际上,站在汽车内容消费的未来看,企业与员工的界限会模糊,内容创作者与平台方会形成新的雇佣关系,不再是过去绑死的紧耦合关系,而是开放、合作共赢的新合作秩序。就此,汽车之家透露,未来两年内,将与至少1000家汽车自媒体或网红建立合作。

所以说,汽车之家斥资1000万捧自己的员工,是面向未来下的一粒极有战略眼光的棋子,构建了一张开放的泛汽车产业生态的“网”,通过场能释放和辐射,重构链条上各个成员间的连接关系。这既是新时代的聪明之举,也是媒体变革的必由之路。

2017-08-14

任何一家企业,如果在上市申请的过程遭遇变故,即使不是巨额索赔的诉讼,哪怕是来自于投资机构的集体看空,都容易让上市戛然而止。

最近,正冲击上市的阅文集团就遭遇了这样尴尬的一幕。73日,阅文集团向港交所提交了IPO申请,但时间刚过去一个月的88日,阅文集团就遭遇了中国移动旗下在线阅读平台咪咕阅读高达6.05亿元违约赔偿诉讼,诉讼理由是阅文擅自违反与咪咕签订的合同约定,对所有授权给咪咕的签约作品停止更新。于是,咪咕阅读将阅文旗下的上海玄霆娱乐、上海启闻、潇湘书院、北京红袖添香四家子公司列到了被告席上,就停更行为给咪咕造成的巨额经济损失索赔6.05亿元。

2016年净利润才3030万元的阅文集团来说,6.05亿元的索赔已经是天文数字了。常理推断,这一事件会对阅文集团的业绩产生重大不利影响。尤其是在IPO的节骨眼上,证券交易所必然会考虑这一不利因素影响,甚至不排除会驳回”IPO申请。但在天价索赔事件引发更多媒体关注和跟踪报道后,阅文集团身上更多的瑕疵像剥洋葱一样被披露出来,以致于有人推测,这些利空消息的累积会给阅文IPO带来更大隐患。

利润率本就很低,索赔会让阅文业绩报表更难看?

根据阅文集团的招股书数据显示,阅文2016年的营收规模为25.5亿元,但净利润仅为3030万元,不足2%的净利率数字放在互联网行业里,本身就有些不正常。对比一下腾讯、阿里、微博等公司最近一季财报的营收、利润数字发现,腾讯净利率为27%,阿里也差不多,微博净利率为29%,如此看,阅文集团的财务指标就缺乏足够的吸引力了。况且,2014年、2015年连续两年,阅文集团都是大幅亏损的状态,仅在2016年实现了扭亏为盈。

从招股说明书还看到一点,阅文总营收的67.3%来自于自有平台,而9.8%的收入由咪咕、多看等第三方合作平台贡献,其中,咪咕又占了不小的比例。

由此可见,此次诉讼将从两个层面给阅文的业绩带来直接影响,一是9.8%的分账收入会大幅缩水,因为包括《太古神王》、《神道丹尊》等几乎所有来自阅文的热门小说停更,如果不恢复,用户付费收入就相当于清零了;二是,咪咕提出的6.05亿元的索赔会给业绩预期带来变数,虽然双方最终可能以和解告终,但按照咪咕对外公布的合作协议,阅文对咪咕的作品打包提供包月服务是允许的。很明显,阅文集团合同违约的事实是成立的,经济赔偿可能在所难免。

由于IPO涉及到估值、定价,一旦有诉讼缠身,自然会对上市进程产生深远的不良影响。但也有一种说法认为,咪咕与阅文间的纷争,一定程度上体现了阅文市场的强势和垄断地位,虽短期对阅文不利,但对IPO之路的影响是正面的。这种说辞就有点掩耳盗铃了,试问哪家准备上市的公司愿意惹上数亿元的官司?业绩受牵累,投资者肯定心里面打鼓,这是明摆着的事。

牌照虚空,低俗内容被曝光,政策风险会成掣肘?

阅文身上还存在一个更大的“硬伤”。雪球上一篇标题为《6亿元诉讼背后,折射了阅文集团的IPO之困》文章报道,阅文集团旗下很多子公司并没有拿到国家新闻出版广电总局颁发的《网络出版服务许可证》,也就是说,阅文面向消费者提供在线阅读服务,但其实手里没有运营牌照,相当于裸奔。而没有许可证就违规上车,这在政策监管日益严格的环境下,会是相当要命的隐患。民不举官不究时,一切风平浪静,但一旦东窗事发,就会遭遇灭顶之灾。

这样的例子有很多,今年622日,广电总局下发通知,责令关停新浪微博、AcFun、凤凰网等网站的视频服务,原因就是这些网站在不具备《信息网络传播视听节目许可证》的情况下开展视听节目服务,并且大量播放不符合国家规定的时政类视听节目和宣扬负面言论的社会评论性节目。阅文在网络出版许可证上的虚空的处境是一样的,达摩克里斯之剑始终悬在头顶。

其实,阅文在招股说明书中也进行了政策风险提示,“鉴于中国的互联网业务受到严格监管,如果我们未能获得及保有适用于我们业务的必要批文、牌照或许可证以及政府政策或法规出现任何变动,均可能对我们的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响”。看来,阅文早已预估到了这一潜在政策风险可能对经营带来的影响,并提前向投资者披露,避免出现“欺诈上市”的指控。

这只是政策风险的一个方面,另外,阅文平台上还面临着用户上传作品侵权、低俗内容频现的问题。财经网发布的标题为《侵权、涉黄、口水战背后 阅文集团港股IPO胜算几何》的文章提醒,阅文平台上涉及低俗内容,这些内容在起点中文网上的点击量已突破百万。对网络阅读平台来说,低俗内容是顽疾,但也容易踏到红线。当然,不少平台为了提升阅读量,或拉高用户付费收入,会采取睁一只眼闭一只眼的态度。虽然我们不能去臆测背后的意图,但这一漏洞还是需要补上的。

用户利益受损,大神作者会不会选择“逃离”?

向来,对网络文学平台来说,处于上游的作者群体是最重要的,他们的态度往往决定了网络文学平台的生死。恰恰,阅文与咪咕间产生利益纠葛的导火索,就是咪咕在7月初推出了9.9元畅读全站包月服务。随后,阅文集团通过技术手段停止了咪咕上作品的更新,给出的理由就是作者利益受损。但作者利益真的受损了吗?

其实这是一个伪命题。我们可以拿当年中国移动降低资费的事来说,表面上看,资费降低会减少运营商的收入,一开始,运营商持排斥态度,不愿意降低资费,但从结果来看,资费降低后,反而大大刺激了用户语音通话的时长,单个用户的ARPU值不降反升。咪咕阅读通过9.9月包月的方式,能大幅降低用户数字阅读的门槛,促进作者作品更大范围内的传播,收入可能不仅不会影响,长期看还百利而无一害。

这一次,阅文集团在作者不知情的前提下,擅自停止咪咕阅读上的作品更新,某种程度上,是阅文损害了作者的利益,限制了作品的传播广度。更何况,用户付费的一次性收入仅仅是作者变现的一部分,要实现回报最大化,形成IP后的变现才是最值得期待的,但这依赖于作品的估值,而估值取决于阅读量、影响力和用户的认可度。所以说,咪咕阅读推9.9月包月服务,作者利益是否受损,需要辩证地来看。

当然,也有媒体猜测,阅文单方面“掐断”咪咕上的作品更新,是因为担心作者可能会“流失”。因为咪咕推出了利于作家、合作伙伴的“共赢计划”,从资源投入、激励机制等多方面对作者的权益进行保障。一方面咪咕阅读承诺投入巨额资源推广9.9元包月活动,必然会上演虹吸效应,发展大规模新用户,形成庞大的优质粉丝池;另一方面,咪咕阅读还开始建立作者作品激励机制,设立了专门的奖励基金,为作者和合作伙伴带来更多的收益。这些机制对手握作品版权的阅文产生了威胁,于是才不惜违约,也要切断作者跳槽的通道。

格局不高,阅文未能实现IP全产业链开发

最后还有一点,这虽然对阅文IPO进程的影响并不大,但会限制其发展空间。因为对任何一家上市挂牌的企业来说,投资价值到底有多大,有时不能仅仅看眼前的营收、利润和市盈率的指标,而更应该看未来的想象空间和商业模式的称成长性。

阅文集团与合作方产生纠纷,单方向停更,本身就有点小家子气,缺乏更长远的眼光。而这一行为在招股书的财报数字中已若隐若现。财报显示,阅文2016年的营收是25.5亿元,其中付费在线阅读是主要的收入来源,2016年该项收入为19.7亿元,占总收入的77.1%。而在潜力更大的IP版权运营方面,收入仅为2.47亿元,占比为9.7%。显然,考虑到阅文在网络作者总数高达88%的份额占比,在垄断上游内容版权的前提下,IP版权运营占比不足10%,已经暴露出了其在IP运营上不足的短板。

其实阅文应该向前看,与咪咕阅读开放合作,可以让作者、作品覆盖到更多的用户,才能形成IP效应和价值。如果只算小账,斤斤计较的话,就会失去IP变现的大蛋糕。因此,我们可以推测,阅文商业模式和管理团队格局观不够,过于看重短期的阅读付费收入,反而围绕着IP进行全产业链开发布局的战略推进力度不够,缺乏大的视野,这会限制阅文的成长和发展空间,也会让投资者降低期望值。

可以说,这四大潜在因素可能会绑住阅文的手脚,也可能会产生掣肘效应,甚至影响其上市进程。真如此的话,阅文就犯了“拣了芝麻丢了西瓜”的大错了。

2017-08-09

传言多年,搜狗终于决定要上市了。今年是搜狗输入法上线的第13个年头,搜狗从搜狐拆出来的第7年,国内市场主要竞争对手百度上市的第12年。时光荏苒,帅气的小川总守护搜狗死磕对手已经过一轮生肖年,从青年人杰成长为不惑英才,搜狗这个媳妇终于要出嫁了,王小川也终于可以破掉当年搜狗不上市,就不找女朋友的戏虐凌云。

搜狗如果顺利(赴美)IPO,必然会成为2017年的中概股门面,又将创造一场新的资本造富神话。但从另一个侧面看,IPO意味着公开财务、引入外来资本,所谓打江山容易守江山难,上市后的搜狗如何不断调整市场战略寻求利润持续稳定增长以期满足华尔街的欲望、稳定股东,避免重蹈类似聚美优品因为业绩增长缓慢、产品品控或者红海竞争等问题被资本打回原形的覆辙?

刚刚过去的第二季度,我们的移动端搜索流量增长50%以上,推动搜狗搜索整体流量比一年前增长24%。由此,这个季度搜狗实现总收入人民币14.5亿元,较上年同期增长26%,其中移动搜索收入对整体搜索收入的贡献由去年同期的49%提升至76%,我们成功完成了向移动的转型。搜狗的搜索流量增速和收入增速已经连续26个季度明显高于竞争对手,这表明搜狗已经建立了差异化竞争力,进入了高速增长的快车道。

在搜索之外,我们两年前便开始了面向未来的布局。依赖于搜狗的积极布局,再加上竞争对手的战略迷失,我们在人工智能、大数据和IOT领域,都追赶到同一起跑线,甚至赢得先机。在这些领域,我们会继续加大投入、强化组织建设,在往下的一两年间,转化成竞争壁垒和颠覆性的产品。

摘取王小川发出的内部信内容分析,搜狗选择今年上市的主要原因在于,其现有业务营收已实现规模化快速增长,并且能通过布局人工智能、大数据和IOT领域描绘新的资本故事。众所周知,搜狗是以输入法-浏览器-搜索三级火箭模式闻名天下,其中输入法和浏览器本身不具备盈利能力,大多数情况下都只能作为给搜索业务导流的服务型工具,搜狗输入法发展至今已赢得超过5亿用户规模,占据近80%的市场份额(参考:《2017年第1季度中国第三方手机输入法市场研究报告》),但搜狗浏览器只有区区4.54%的市场份额(参考:《百度统计|流量研究院,近3个月浏览器市场份额统计》),火箭(搜索)要顺利升空,作为火箭助推器的输入法和浏览器发展就得相互平衡协调。根据Analysys易观发布的《中国搜索引擎市场季度监测分析2017年第2季度》报告显示:

2017年第2季度,在未含渠道收入的中国搜索引擎运营商市场收入份额中,百度占80.74%,谷歌中国为10.10%,搜狗为6.14%,其他为3.02%

2017年第2季度,在含渠道及海外收入的中国搜索引擎运营商市场收入份额中,百度占到77.20%,谷歌中国为9.66%,搜狗为8.69%,其他为4.45%

2017年第2季度,在不含渠道及海外收入的中国搜索引擎运营商市场收入份额中,百度占到84.87%,搜狗为6.79%,谷歌中国为5.03%,其他为3.31%

2017年第2季度中国搜索引擎运营商市场

搜狗搜索的市场收入份额只有百度的十分之一,和已经退出大陆市场的谷歌中国不相上下。面对寡头百度的市场垄断优势,360好搜异军突起的挑战,加上外敌谷歌等的围剿,搜狗搜索地位略显尴尬,三级火箭模式如何保证上市后的持续造血能力,开辟增量市场而非抢夺存量市场,是搜狗当务之瓶颈。在互联网资本市场往往有一条不成文的规矩,老大的地盘大过老二加后面所有,老二的地盘大过老三加后面所有,老大的倒台往往不是因为被超越,而是被革新颠覆拉下舞台。所以即便是现在占据稳盘的搜狗输入法,在进入输入法3.0时代变革之际,也要时刻警惕后起之秀如百度输入法、讯飞输入法等,减少类似“用搜狗输入法在百度搜索框中输入关键词时,会自动跳出相关词汇的下拉菜单,点击后即转入搜狗搜索页面”的损坏用户体验投机行为。

梳理搜狗这几年的搜索业务拓展方向,只能说是稳中带有激进、月上缀有星辰,但是后劲不足。先是引入腾讯投资,顺势将搜狗和soso合并,并拿到微信公众号搜索入口这张船票,接着联合腾讯一起战略投资知乎,占据知乎搜索业务,又趁着百度魏则西事件爆发及时推出医疗垂直搜索引擎明医。但搜索的血液是广告收入,广告定价取决于用户量和搜索价值,从目前资本市场给出的答案看,知乎和微信公众号自身尚处于盈利探索阶段,所以搜狗在短期内不可能撼动现有市场格局。另外随着人口和流量红利逐渐消失,依靠原有工具型产品思维的三级火箭模式也会逐渐失灵。“打铁还需自身硬”,试图指望竞争对手短暂的战略迷失之际跃居一线的想法未免有些天真,运气只是成功的一项因素,过硬的实力才能帮助企业越走越远。

在连续错过团购、O2O、外卖、互联网金融、智能硬件、内容IP、直播、知识付费、共享经济等众多风口后,搜狗开始把公司战略转向人工智能,将研发重心投入到围绕三级火箭模式开展语音识别、图像识别、语义分析、信息提取、智能检索、语音合成等多个技术领域,继垂直化搜索明医之后开始向专业化发力。在搜狗输入法上线语音翻译中译英功能,基于搜狗机器翻译引擎推出了搜狗翻译APP。与江苏卫视知识类问答节目《一站到底》合作推广搜狗机器人汪仔,并与腾讯达成合作,将其植入QQ聊天功能,甚至在车载语音助手方面也有所涉猎。

理想很丰满,现实很骨感。以搜狗现有的人工智能布局来看,大多还停留在弱人工智能研究领域,而竞争对手早已转向对实体机器人、无人驾驶等智能综合Agent的研究上了。从最新公开的财报和报道可以看出,搜狗不断强调的人工智能升级转型看似成绩亮眼,但仍然掩盖不了其在战略上的迷茫,到底只是维护一场镜中花水中月。比如搜狗提到的人工智能问答机器人,不过是一场耗费4000万的荧幕营销,汪仔的功能更像是为基于搜索的框计算提供承载载体,在搜索之前加了一层语音识别和语义理解。语音识别和语义理解都是一维信号处理,深度计算在处理一维信号方面有天然优势,搜狗的Deep CLDNN+CTC并不是什么出新技术手段,相反在二维信号处理方面搜狗却毫无建树(比如图像识别、图像搜索)。再说搜狗最看中的语音识别,目前国外公认的语音识别最好的研究主体是微软研究院,国内则是科大讯飞,虽然搜狗输入法拥有有海量低成本获客,但至关重要的语音识别准确率却未在财报中得以呈现,语音识别目前正处于一个技术横滞的阶段,能克服的问题都克服了,不能克服的噪音干扰、多语言糅杂等长期没有突破,搜狗也面临这些问题。

我们知道人工智能经过60多年的发展,到现在已分化出了三个流派,分别是符号主义、连接主义和行为主义,这也是符合时间顺序的。符号主义发展至今最为行之有效的便是知识图谱(搜狗搜索联想功能),连接主义则是深度学习(搜狗语音识别),行为主义则对应实体机器人(这块业务搜狗暂无涉及)。人工智能到底智能与否,计算集群的计算能力是硬件基础,人才的群体智慧是软件基础,无论是国外的FLAG还是国内的BAT,在这方面都领先搜狗数步,人工智能诞生于美国,人才自然大多也衍生自美国,随着这一波学术神牛纷纷跳进工业界,很多企业都趁势发展起一支强军。

人工智能三大流派

大概还是命运的问题吧,搜狗趟上人工智能这辆列车的时机略晚。记得在今年初的GIF极客公园大会会后采访中,被问到和李彦宏的区别时,王小川脱口而出:我比李彦宏技术好,但是他比我命好,这种对时代的无奈感恰好反映了搜狗发展历程中的历史局限性。在垂直化发展方面,名医有360良医的追赶。而机器翻译、问答机器人、语音助手领域更是豪强林立,微软MRS、谷歌BrainDeep MindFacebookFAIR、科大讯飞、BAT(百度的IDL,阿里的iDST、腾讯的AI lab)等都具有强大的市场先机和科研实力,即便打算填补某块业务空白也只是企业意志决策绝非能力问题。要在人工智能领域有所建树,除了软硬件条件外,强大的资本后盾和载体也很重要,比如谷歌为了收购Alpha Go前后花掉几亿美元,还把人工智能四大天王之一的Geoffrey Hinton请到公司站台。从目前的情况看,搜狗缺乏一个人工智能领域的领军人物背书,也缺乏将人工智能业务向三级火箭模式外拓展的业务能力。

据搜狗就潜在IPO意愿向美国证券交易委员会(SEC)提交的登记草案显示(参考:《搜狗最新股权结构曝光:腾讯为第一大股东张朝阳持股9.5%》),搜狗的股权结构为:搜狐39.21%(具有最大的投票权),张朝阳9.58%(通过Photon Group Limited持有),腾讯45.37%(最大股东),搜狗和搜狐的核心骨干5.83%

搜狗的股权结构

面对搜狐和腾讯两股巨头力量持续提供的海量流量和资本支持,多头博弈的搜狗能否在上市后保持独立发展,甚至超越现已风光不再的老大哥搜狐,成功推进国际化进程。而作为最具投票权的搜狐和获益最大的腾讯如何对王小川放权,这些都是搜狗面临并亟待解决的问题。

2017-08-07


该来的总会来,躲都躲不掉。83日,交通部、中宣部、中央网信办等10部门联合发布了《关于鼓励和规范互联网租赁自行车发展的指导意见》,明确各城市应制定车辆投放机制,增加停车点位,统筹发展互联网租赁自行车。总体看,共享单车的指导意见要比预想得更积极乐观,既为共享单车在公共交通出行中的身份正了名,也对租赁自行车服务在便民、缓解交通拥堵、绿色低碳出行方面给予了肯定。

不过,这份共享单车指导意见有几大看点值得关注,比如对用户注册实名制的要求,12岁以下儿童禁止提供服务,不鼓励发展共享电动自行车,提倡采用免押金方式提供租赁服务,有效规范单车乱停乱放行为和区域投放数量控制机制,推广应用电子围栏等技术,智能化的调度和运营等方面。指导意见消除了监管盲区,厘清不少问题的边界。但就如当年网约车新政出台后,各家平台几家欢乐几家愁。共享单车指导意见落地后,对ofo小黄车、摩拜及一众共享单车平台来说,究竟影响几何呢?

鼓励免押金,ofo先行一步,摩拜该掉头了

在共享单车指导意见中,首当其冲且关注度最高的话题就是押金和资金监管。新规要求,用户资金需专款专用,明确区分押金和预付金,强制要求两个账户分离,并进行银行账户托管。考虑到车辆使用损坏的情况,指导意见基本上认可押金运营模式,但鼓励免押金租赁服务,要求支付和结算业务应通过银行和非银行金融机构完成,“即租即押、即还即退”。

实话讲,即使没有共享单车指导意见的“倡导”,单车免押金也是未来发展趋势。共享单车之所以出现押金模式,有两个客观因素,一是为了快速圈用户,单次骑行成本太低,单车投放量动辄百万级起步,一次性砸数十亿资金,因为要摊薄巨额的投放成本,押金就成了必然选择;二是,国内共享单车的故意损害率过高,以致于出现了“共享单车是国民素养的照妖镜”的说法。押金在某种程度上是一种约束条件,起到了降低蓄意破坏或公车私占行为的作用。

但另一方面,押金模式确实带来了诸多争议,间接触发了各大单车品牌疯狂投放车辆的动作,道理很简单,投放出去一辆单车,可以锁定7-8个人,仅仅押金所形成的沉淀资金规模,就是一个天文数字。虽然指导意见给出了免押金的运营模式,但短期看,押金背后涉及不小的利益,取消的可能微乎其微。未来,随着单车业务模式进入良性发展期,以及用户信用体系的完善,会逐步从押金模式向免押金过渡。

对比一下ofo小黄车和摩拜对待押金问题的策略和态度,可以发现异同之处。两家都坚持押金运营模式,但ofo小黄车仅收取99元,摩拜则一直坚持299元不动摇。今年3月,ofo小黄车推出“信用解锁”,与支付宝芝麻信用合作,只要信用分值高于650,就可以免押金骑行。但摩拜最近才象征性地在天津、杭州、成都三个城市推行免押金服务,还只是针对微信端小程序注册的新用户,每周仅享受5次免押金试骑,老用户则无法享用,这更像是刺激拉新的推广行为。可见,ofo看起来早就预料到有这么一天,正逐步向免押金过渡,但摩拜要迟缓一些。当然,这也情有可原,摩拜单车成本超过千元,第一代的经典款高达3000元,真免押金了,成本这么高,运转起来就更难了。

机械锁未明确禁限,智能锁将统一江湖

指导意见鼓励企业利用智能锁技术进行经营管理,但并没有明确禁止、限用“机械密码锁”。这对ofo小黄车来说算是一大利好消息了。因为之前曾有传言称,机械密码锁由于损坏率高,将面临召回。一旦如此,ofo前期投入机械锁车辆数量不小,召回涉及到的成本和负担就大了。这恐怕是摩拜乐于看到的结果。但这次指导意见放了ofo小黄车一马,机械锁可以继续存在,且无需召回,算是官方正式的一次“辟谣”。这表明,单车是机械锁还是智能锁,并不是政府监管的重点。

目前来看,ofo小黄车已经在智能锁上持续改进,一方面更新升级已投放机械锁车辆为智能锁,另一方面投放搭载新一代智能锁的新一代单车。ofo小黄车还与中国电信、华为展开合作,首家引入NB-IoT物联技术,连接数量更大,网络覆盖深度更广,功耗更低,省去了充电维护的麻烦。消息透露,今年10月底之前,所有ofo小黄车车辆将升级为智能锁,甚至还支持公交卡刷卡。一旦完成这一步,ofo小黄车将彻底告别机械锁,短板也就不存在了。

相比,摩拜一开始就使用智能锁,的确在早期占有一定优势,也有较好的用户口碑。但也有媒体报道,摩拜的智能锁并非是最先进的NB-IoT物联网技术,存在一定的技术漏洞,有点“伪物联”的嫌疑。专门研究物联网的RFID世界网发布的一篇标题为《摩拜智能锁存在技术漏洞,实际上只是“伪物联”》的文章指出,摩拜使用的还是传统的短信和GPRS、蓝牙功能,其实就是限定只能通过一个服务器IP发短信给卡终端进行控制,做不到精准定位。

当然,摩拜的智能锁也在不断更新换代,从最初的短信开锁到二代的GPRS信号开锁,再到三代的GPRS+蓝牙开锁模式,确实体验上得到了改善。继ofo之后,今年5月,摩拜宣布与四川移动、华为达成战略合作,将围绕着窄带物联网应用及NB-IOT进行技术攻关,瞄准的同样是ofo小黄车所采用的智能锁方向。看来,ofo小黄车与摩拜围绕着“锁”的技术,最终会殊途同归。

12岁以下儿童被禁入,初衷好但难落地

指导意见针对用户端也做出了详细规定。规定指出,共享单车运营企业需对用户注册使用实行实名制管理,并签订服务协议,明示计费方式和标准,还需要为用户购买人身意外伤害险。同时针对此前各地频繁出现的儿童使用共享单车服务的现象和风险,指导意见明确规定,禁止向未满12岁的儿童提供服务。

这一点,无论是摩拜、ofo小黄车,还是其他各种颜色的单车品牌,同在一个屋檐下,面临的是同样的情况。其实,“合规”的难度并不大,也不会对共享单车的市场和发展空间带来影响。

目前来看,共享单车的用户注册门槛较低,基本上有一个手机号码就可以注册成功,绑定好支付宝或微信支付就可以使用了,并未对身份证信息进行核验。按照指导意见的要求,下一步,共享单车会走手机号码注册实名制的旧路,新用户注册需要审核身份信息,老用户的身份核验和补充也会提速,当然,会给一定的缓冲期。

但话说回来,这一规定的初衷是好的,但可能治标不治本。因为不管是实名制,还是禁止向12岁以下儿童提供服务的规定,在落地实施中存在人为无法弥补的漏洞,比如儿童使用家长的手机扫码骑行,就可以轻松逃避,带来后续隐患,很容易让这一规定成为摆设。而不少家长的视而不见和纵容行为才是病根所在。所以,长远来看,公众监督、家长看护、儿童自觉氛围的建立更为重要。

乱停放现象将被遏制,无桩到有桩成必然了

一直以来,共享单车乱停乱放问题饱受媒体、社会界诟病,不仅挤占了社会公共空间,在人流量密集的商业区、住宅区,共享单车几乎成为灾难,停放完全没有“规矩”。更甚者,一些遭恶意损坏的单车被丢在城市的各个角落,沦为钢铁垃圾。就此,指导意见首次明确了车辆投放企业的主要责任,终于有法可依了,以后各家共享单车都没法脱责了。

其实,针对这一问题,各家单车企业没想逃脱责任,也投入了不少精力、人力。比如增加线下维护人员,对单车摆放进行规范,对随意丢放的车辆统一调配。只不过,这种方式并没有从源头解决停放问题,仅仅是“擦屁股”的措施,还间接默认和助长了用户的不良习惯。

除此,ofo小黄车、摩拜两大品牌都在试图构建系统化的解决机制。其实办法有很多,公众虽然缺乏自觉意识,但没有规矩不成方圆,行业内始终没有统一的停车规范,这是问题所在。如果全面应用电子围栏技术和指定停车点方式,将用户停车习惯引导到正途上并不难。只不过设置停车点,又涉及到了更复杂的路政规划、公共空间资源问题。一篇来源于龙虎网,标题为《南京三山街摩拜单车停车点被拆除 管理部门:违建》的文章点出了背后的尴尬,摩拜私搭停车点,结果被城管部门依法拆除。其实,摩拜建停放点,积极的态度是值得肯定的,只不过,停车点的选址、建立和运营,需要由市政、城管部门统筹规划,乱搭、乱建的行为有些尴尬了。

未来,从无桩到有桩的进化,会存在一定变数。共享单车之所以能快速扩张并成为3公里出行的重要交通工具,很大程度上与无桩的模式相关。因为无桩,单车随处可见,也可以任意停放。但过大自由度的无桩模式是不可能存在的。未来,随着政府相关部门配套细则的出台和实施,共享单车回到有桩时代是一个必然。只是,这到底在多大程度上会影响单车的使用频率、使用率,目前还无法预测。

总体看,共享单车的指导意见是开放、包容的,比预期更为积极,也充分体现了政策对待新兴事物的呵护。新规的出台在厘清问题的同时,也有望成为共享单车发展史上的一道分水岭。不出意外,接下来,海量车辆投放的现象将减少,几十家品牌同台竞技的景象恐怕要不复存在了。而更值得关注的是,共享单车经过一年多时间的野蛮生长后,从粗放式运营到精细化运营,从单一的资本驱动到寻找良性盈利模式,会是下一步竞争的关键点。