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2017-10-17

历史的车轮,总是在伟大的决策中,加速前进。

1980年,中国设立经济特区,开启了改革开放;1992年设立上海浦东新区,从局部对外开放,走向了全球对外开放;2017年,雄安新区的规划,也开启了国家发展的新空间、新动能、新模式。近期,包括百度、阿里、腾讯在内的首批48家高新企业获批入驻雄安,BAT三巨头抢滩落地雄安,布局落子,让雄安新区甫一问世,就插上了最顶尖科技的翅膀。可以说,在人工智能等前沿科技加持下的雄安对标的无疑是美国硅谷。


作为全球高科技行业的中国代表,百度也积极参与其中。上周六,雄安新区与百度集团举行了座谈,双方就人工智能、大数据、云计算等潜在合作领域进行座谈交流。在和百度的座谈中,河北省委常委、副省长,雄安新区党工委书记、管委会主任陈刚表示,欢迎百度在雄安新区筹建开放的、国际化的国家级人工智能实验室以及高端应用研究机构,特别是建设自动高新产业示范区。

如果说,此前一些企业的公布入驻,给部分人以“这只是资源、人力的疏解”这种误区的话,那么随着以百度为代表的高科技企业陆续决定参与新区的建设,前沿科技和尖端人才等资源的大力倾斜让雄安新区成为“中国硅谷”的潜力开始显现。雄安新区+百度Apollo的优势互补,不仅将为雄安新区插上自动驾驶、畅通无阻的智慧交通翅膀,也将使得中国自动驾驶在全球竞争中,从反超、领先走向领跑。

第一个0拥堵额城市?百度自动驾驶助力雄安新区打造未来交通体系

众所周知,如今几乎没有一座现代化大都市是不堵的,“治堵”也成为了每一座城市的大难题。

荷兰导航技术公司TomTom旗下TomTom Telematics,今年2月份发布了2016全球拥堵城市排行榜,墨西哥城、曼谷、雅加达位列三甲,排名前十的城市中,有重庆、成都、北京等四座中国城市上榜,而排名100名单中,更是有21座中国城市的身影。

造成大城市拥堵的原因,大致有以下几大类:一是城市人口激增汽车使用量增加;二是交通路网规划不合理;三是交通管理效率低下;四是公共交通服务跟不上;五是驾驶者等遵守交通规则意识淡薄……

这些原因总结起来简单,但是改变、执行起来却异常艰难。尤其是对如今已然成为了“大堵会”的大城市而言,历史遗留的种种交通问题就是一道迈不过去的坎。可以肯定,如果也仅仅是按照传统的思路、传统的规划、传统的建设去打造雄安新区的交通体系的话,毫无疑问,作为中国副首都的雄安新区,自然也会是下一个交通拥堵的城市。

城市交通建设界的一个普遍认识是,在科学完善交通路网的前提下,智能公共交通+自动驾驶私车,或许能够从根本上解决解决交通拥堵的问题。而雄安政府此次跟百度交流座谈,也表达出希望能与百度一同探索智慧交通建设,并引入自动驾驶技术在此试验的意愿。

而在打造无人巴士,改善城市公共交通方面,百度Apollo正在付诸行动。

1017日,百度与金龙客车签约深度合作,双方宣布将于20187月底前,实现商用级无人驾驶微循环车的小规模量产及试运营。这款无人驾驶微循环车也将是国内首款量产的无人驾驶巴士。此举,不仅将国内无人驾驶量产计划提前了两年,更为重要的是,为雄安新区等城市智慧交通的打造,解决了“自动驾驶汽车”这一根本前提,也加速了雄安新区自动驾驶高新产业示范区的推进。


(百度和金龙客车打造的无人驾驶巴士概念车长这样)

相信“雄安新区的白纸优势,国家的高度重视和交通规划的经验总结,以及Apollo平台的强力支持和赋能”,将使得雄安新区可以进行更科学的路网规划,更高效的交通管理,更智能有效的交通工具使用,以及从根本上解决交通主体交通意识淡薄的问题,从而让雄安新区成为中国乃至全球首个0拥堵的城市。

Apollo生态频频落地,0拥堵的未来交通正照进现实

前面提到的Apollo,实际上是百度的自动驾驶开放平台。作为全球范围内自动驾驶技术的第一次系统级开放,百度在今年419日宣布推出Apollo计划后,Apollo的生态合作伙伴就达到了70多家并在持续不断的增加之中。

所以说,参与雄安新区智慧城市尤其是智慧交通建设的,从前端看来,是百度和百度Apollo,但是从后端看来,却是涵盖了上中下游的整个中国汽车交通产业链。“国家意志+全新区域+最强科技阵容”,这也是为什么大家相信,雄安新区和Apollo一定能够为大家奉上全新交通体验的根由所在。

为此,Apollo也是不断合纵连横,在汽车交通产业的生态合作方面,频频落子。

413日,百度与一汽解放达成合作协议,百度将为一汽解放提供高精地图、环境感知等方面的自动驾驶解决方案及服务,共同推动智能商用车的量产;

61日,在中德总理的共同见证下,百度与博世在柏林签署战略合作协议,双方将在自动驾驶、智能交通、智能车联网领域展开深入合作;

同是6月,国内最大的自主车企长安汽车宣布加入Apollo生态,计划于2020年实现自动驾驶汽车量产,并将在北京和重庆建立自动驾驶示范区;

今年6CES ASIA 2017上,ApolloNVIDIA、长城汽车合作的自动驾驶SUV参展并进行了路测;

75日,百度AI开发者大会上,首次对外公布Apollo详细的路线图、技术框架以及首期开放Apollo 1.0的能力;


Apollo平台开放路线图)

719日,百度与微软就自动驾驶技术研发及Apollo计划达成合作协议,双方将通过微软AzureApollo计划的合作伙伴提供云服务,以中国为中心将Apollo计划扩展到美国和欧洲;

821日,百度与车和家签署协议,正式结成深度战略合作伙伴关系,将为车和家SEV新能源智能汽车提供车机地图解决方案,未来还将与车和家在自动驾驶、高精地图等方面展开优先合作。

829日,百度和江淮汽车首次对外透露了清晰的合作规划,双方将于2019年推出自动驾驶量产车型,这成为Apollo开放平台发布以来,百度自动驾驶解决方案首批量产落地的里程碑式事件;

911日, Apollo与智行者科技、海德专用汽车有限公司,开创了自动驾驶作业车的合作先例,借助Apollo1.5开放的高精地图服务和云端仿真,合作研发的无人驾驶扫路机“蜗小白”正式上岗;

912日,Apollo同奇瑞联合研发的全新一代人工智能汽车EXEED TX亮相法兰克福车展,作为奇瑞全新高端产品系列的开山之作,EXEED TX搭载了基于百度Apollo开放平台呈现的DuerOS智能车联解决方案;

920日,百度宣布Apollo1.5正式开放Apollo1.5将开放五大能力,并携百亿基金打算投资100个项目;同时,借助Apollo1.0实现循迹自动驾驶的金龙中巴对外揭晓,精准地完成了按照路线行驶,定点停泊,接客等一系列动作。金龙客车也成为Apollo生态联盟内的首家商用客车品牌。而今日签署的战略合作,也是双方合作关系的再次升级。

1013日,北汽集团与百度签署战略合作协议。双方宣布开展“史无前例的全面合作”,集中在自动驾驶、车联网、云服务等领域,将全面打造“人工智能+汽车”生态;

……

如此种种,再加上前面提到的1014日,百度集团和雄安新区的全方位科技对接;1017日百度和金龙客车的深度合作签约,将国内无人驾驶量产计划提前两年……

所有这些,都在向我们昭示,有了比肩全球科技巨头的百度高科技的加持,有了中国汽车交通产业链的精诚合作,无人驾驶、智慧交通,已经离我们越来越近。0交通拥堵的未来交通,已从未来走向现实,而未来之城雄安新区,将成为中国乃至全世界,第一个享受高科技创新、AI红利、汽车交通产业共赢的“智慧交通第一城”。

历史选择了百度,一是技术实力二是开放思维

从历史唯物主义上看,国家选择河北省雄县、容城、安新等3个小县及周边部分区域,打造全新的雄安新区,既是现实的需要也是一定程度上的历史必然;同样的逻辑,作为其中的参与者之一,在历史大迁徙过程中,百度所做的,不同于一般企业,只是地点空间的变更,而是积极参与到新区底层基础设施的建设之中,同样也是现实的需要,以及一定程度上历史的必然。

因为放眼中国互联网科技行业,只有百度在人工智能、自动驾驶、智慧交通等方面,才具有最强的综合实力,也只有百度才具有最纯粹的技术基因和工程师文化,这在雄安新区打造历史意义的新城市,承担科技复兴中国梦的重任中,重要性不言而喻。可以说,百度是最适合的,也是最义不容辞的。

更具体而概括地说,历史选择了百度,一是技术实力,二是开放思维。总结起来百度Apollo在这两点上至少有七大优势特点:

一是技术实力最强,百度自动驾驶拥有环境感知、行为预测、规划控制、操作系统、智能互联、车载硬件、人机交互、高精定位、高精地图和系统安全等十余项核心技术,其中决策控制,环境感知,行为测试,操作系统等技术达国际领先水平。专利方面,百度自动驾驶及车联网技术专利“全球”的申请数量接近1000

二是合作门槛最低最高效,借助百度Apollo在汽车行业及自动驾驶领域的合作伙伴,将能够快速搭建一套属于自己的完整的自动驾驶系统;

三是软硬件和服务系统最完备,其包括了车辆平台、硬件平台、软件平台、云端数据服务等四大部分;

四是赋能能力最强,这其中就包括环境感知、路径规划、车辆控制、车载操作系统、开发测试等能力;

五是路径规划最清晰,20177月份开放封闭场地循迹自动驾驶,20179月份开放固定车道跟车自动驾驶,2018年年底开放特定区域高速和城市道路自动驾驶,2019年公布高速和城市道路自动驾驶Alpha版,最终在2020年之前实现高速和城市道路全路网自动驾驶;

六是开放最彻底,随着百度ApolloApollo 1.0升级到Apollo 1.5,开放也变得更加彻底,不仅开放了障碍物感知、决策规划、云端仿真、高精地图服务、端到端的深度学习(End-to-End)等五大核心能力,同时还支持昼夜定车道自动驾驶;

七是资源共享最无私,百度有着领先甚至是独家优势的资源,比如数据开放平台资源、自动驾驶数据标注服务、高精地图联合测试、Apollo基金及“双百计划”、以及和VelodyneUdacityROSCSDN合作带来的硬件、系统、人才、课程、社区资源,所有这些,都已经深度开放给合作伙伴。

这七大优势特点就如“七剑下天山”一样,将在自动驾驶、智慧交通乃是智慧城市的江湖里,开辟出一个全新的景象和时代。

回顾历史并放眼国际,如果说深圳经济特区的核心关键词是“政策红利”,上海浦东新区的关键词是“开放观念”,那么雄安新区和美国硅谷一样,关键词可能是“技术创新”。雄安新区+百度Apollo,前者为后者提供了最原生态最完美的试验和实践的场地与机会;后者则将为前者打造集疏高效、服务便捷、体验智能的新区智慧交通系统。

可以说,这不仅是自动驾驶、智慧交通专业领域的范本;也是中国城镇化浪潮中面临的智慧城市建设的范本;还是中国企业以产业共赢之势参与国际竞争,从追随到赶超再到领跑的范本;更是以科技创新之力助力中华民族伟大复兴中国梦全面实现的范本。

2017-10-15


搜狗上市的事儿终于一锤定音了。1013日晚,搜狗向美国证券交易委员会(SEC)提交了IPO招股书,拟在纽交所挂牌交易,交易代码为“SOGO”,募集资金6亿美元。消息一出,整个互联网圈儿再一次刷屏了,很多人拿“王小川曾说过的不上市就不找女朋友”的梗开涮,称小川终于可以谈婚论嫁了。但玩笑归玩笑,搜狗上市这事儿早就不新鲜了,之前就已透露过,如今仅仅是把上市的仪式走完而已,但更应该关注的并不是这一点。

对于去美国上市的中国概念股来说,上市只是一个开始,后期的业绩和股价表现才是重点。通常来说,招股书因为资本市场的严格规定,以及为了吸引更多投资者的关注和认可,呈现的数据可能会更“真实”,会把企业近年来的业绩表现、投资者卖点、股权关系进行详细阐释,将最美好的一面呈现给投资者。虽然搜狗的业绩数据在行业里还算说得过去,但从中我们还是发现了一些有关财务数据和未来发展方向的疑问。

搜狗招股书财报数据不完全一致?是因为统计口径吗?

印象中,这几年搜狗虽然在战略、风口型应用和资本等层面上缺乏亮点,但业绩财报上却也马马虎虎。在营收和净利润方面,每年、每个季度都能保持一定增速,以至于在搜狐整体业绩持续衰微且缺乏亮点时,搜狗就扮演起了“救主”的角色,成为张朝阳唯一能拿得出手的一块。按照搜狗之前发布的财报,已经连续多年保持盈利了,但在搜狗上市提交的招股说明书却意外发现,2014年度搜狗在净利润指标下,实际上亏损了2680万美元。

于是我们去检索了下2015年初搜狗发布的2014年财务报告,当时官方发布的数据是,2014财年搜狗营收达到3.86亿美元,同比增长79%,盈利3300万美元。在解释盈利情况时,王小川称,搜狗整体搜索流量同比增长了70%,移动搜索流量同比增长超过150%,月活跃用户超过2.6亿。正是用户、流量上的大幅度增长,提升了利润获取能力。

但对比1013日招股书中披露的2014年财报,很明显两个数字有比较大的出入,之前是盈利3300万美元,而这份招股书中就变成了亏损2680万美元,整整差了接近6000万美元。于是,我们又去核对了当年的营收数字,两个口径是一致的,均为3.86亿美元。这到底是为什么呢?带着疑问,我们去对比2016年的净利润后发现,招股书中是5611.2万美元,而之前官方发布的数据则是6.4亿元。按美元兑人民币的汇率计算,两者也相差较大。

当然,存在这样一种可能性,即两个不同时期的财报数字采取了不同的会计统计规则。在美上市的中国互联网公司的财报,往往有两个“版本”:非美国和美国通用会计准则,这种情况长期存在于国内互联网公司的财报中。有一些企业,按照美国通用会计准则核算是亏损了,但一旦采用非美国版本,摇身就变为盈利了,差距就在于非美国通用会计准则未计入期权费用、商业合并、无形资产摊销,只是收入成本费用的利得损失。那么,搜狗在2014年、2016年的净利润数字上的“不一致”,但是2015年的数字就能够对得上,这到底是不是因为会计统计规则不一样、汇率变动等造成的,还是因为别的原因呢?

不管原因出在哪,都必须提醒所有去美国上市挂牌的中国企业,财报数据的真实性是一个相当严肃的话题。因为美国资本市场要成熟得多,对企业的诚信要求颇为苛刻,当然也有完善的惩罚措施。一旦企业存在财报数据问题,往往会引发投资者的集体诉讼,甚至面临高额的赔偿诉求,给企业经营带来巨大的麻烦。

营收增速放缓,收入结构不合理可能是原因之一

数据真实只是基础项,去美国纽交所上市,还要讲一个能打动投资者的故事。要么有强劲的营收和利润上的增速,处于高速成长的阶段,投资者能享受到业绩增长带来收益红利;要么有一个更具想象空间的故事和概念,让投资者能憧憬美好,为未来买单。如果两者都不具备的话,股价上就很难有好的表现了。拿最近去美国上市的奢侈品电商寺库来说,上市第一天就跌破了发行价,较13美元的发行价,截止到今天,股价只剩下8.16美元了,跌去了45%左右。那么,搜狗接下来的表现如何呢?

先看下搜狗的营收增速情况。按照2014年到2017年的时间线来看,营收分别为3.86亿美元、5.92亿美元、6.60亿美元和3.73亿美元,能看出来,2014年到2015年的同比增长率很高,增收了2.06亿美元,但2016年却只增加了0.68亿美元。如果考虑到2017年仅仅是半年报数据,按照保守的下半年与上半年持平来计算,2017年为7.46亿美元左右,增长也仅仅是0.86亿美元。三年的同比增长率依次为53.4%11.5%13.0%。可见,搜狗营收增长放缓是一个事实,表明以目前搜狗的收入结构来看,似乎已经到达一个天花板了,突破的难度较大。

这个数据并非偶然,原因就在于搜狗营收长期依赖于核心的搜索以及和搜索相关广告收入。对比搜狗201420152016连续三年的收入构成,其中搜索及搜索相关广告主营收入为3.58亿美元、5.40亿美元、5.97亿美元,增速同样呈现下滑态势,而在搜狗整体收入中所占的比例依次为92.7%91.2%90.5%。看完这组数字就一目了然了,搜狗收入主要靠搜索广告,搜索广告收入增长变慢了,整体盘子增速就降下来了。而输入法、浏览器及近年来持续推出的人工智能产品,本身所创造的收入很有限。

当然,你也会说,搜狗是不是在投入上不够努力呢?我们去看一下营收成本,2014年到2017年上半年的数据分别为1.66亿美元、2.48亿美元、3.03亿美元和1.93亿美元。2017年按照保守2倍的估算预测,2017年大概为3.86亿美元。这样就可以得出连续三年的营收成本同比增长率,依次为49.4%22.2%27.4%。但在整体收入上换回来的增速是上述的53.4%11.5%13.0%。这就很能说明问题了,搜狗已经加大了成本投入,但增速大不如以前了。即使未来继续加大投入,可能效果也不明显。

问题就出在创造收入的产品和业务身上。波士顿咨询公司创始人布鲁斯·亨德森创立的波士顿矩阵想必大家并不陌生,一般企业都会有问题产品(导入期)、明星产品(成长期)、金牛产品(成熟期)、瘦狗产品(衰退期)四种业务,如果衡量搜狗的话,搜索和搜索相关广告收入属于金牛产品,创造了大部分营收和利润,但缺乏明星产品接棒,收入更是较为单一,汪仔、同传翻译等人工智能属问题产品,暂时不能贡献太多营收,这就带来了青黄不接的断档期。虽然不能判定搜索收入何时进入“衰退期”,但找到新的明星产品接棒,这是上市后的搜狗必须突破的一点,否则财报可能会比较难看。

人工智能投入不足,股权分配让王小川有些尴尬

营收和净利润往往是跟前的事,对于讲究价值投资理念的美国投资者来说,他们更注重长期收益和企业的未来。在影响业绩的因素中,除了产品和服务外,企业的股权关系、管理团队的激励制度、董事会的决策权、战略发展方向等宏观位面上的变量,同样不容小觑。阿里、腾讯、百度之所以能成为中国互联网领域的“谱系”,就在于有更大的格局,更清晰的组织架构,并围绕着未来进行资本、业务上的布局,保证自身在关键领域和用户流量入口上的话语权。

这方面,搜狗的表现其实并不突出,甚至有些遗留问题。比如搜狗的成长历史比较复杂,脱胎于搜狐,却与腾讯、阿里等有着千丝万缕的关系。股权关系上,王小川虽然是搜狗的创始人和灵魂式人物,但由于是张朝阳一手孵化出来的项目,所以王小川持股比例很低。考虑到腾讯与搜狐都是搜狗的“婆婆”,不同的企业利益和目标自然会不尽相同。这些对于一家成长中的互联网企业来说,自是比较尴尬的,这点有点像新美大面对腾讯和阿里一样。

招股说明书上更真实地披露出了这一点。股权分配上,搜狐持股37.8%,张朝阳持股9.2%,两者加在一起达到了47%。而腾讯持股43.7%,王小川手里仅有5.5%的股份。招股书还披露了一个新的信息:搜狗上市后仍然是搜狐的子公司,而且腾讯作为单一最大股东,与搜狐签订过投票权协议,协议让搜狐掌握了大部分董事会席位。在7人组成的董事会中,4人来自搜狐,2人来自腾讯,仅剩一个席位是王小川。对王小川来说,这样的股东和董事会组成结构,确实有些尴尬,因为这意味着,上市后往哪个方向走,搜狐和腾讯尤其是搜狐的意志会给搜狗带来变数。

除了股权上的不可控因素外,人工智能是搜狗招股书中浓墨重彩的概念,但反观研发投入方面,2014-2017年上半年的数据分别是1.23亿美元、1.31亿美元、1.38亿美元和7130万美元,整体上并没有太大增长。相反,前几天的云栖大会上,马云宣布成立阿里达摩院,三年要投入1000亿元,用在人工智能、量子计算、智联网等前沿基础技术的研究上。同样,百度财报披露2016年研发投入上砸进了101.5亿元,过去三年,研发投入高达200亿元。这让搜狗的投入规模显得有些“小儿科”了。

最后还有一点要强调下,王小川一直有上市情节,坚持长跑了这么多年,终于了却了梦想。除王小川外,搜狗高层团队多少也都能通过上市获得不菲回报。搜狗上市后,团队究竟还能保持多高的热情?恐怕任何一家上市的互联网企业都得面对这个拷问。综合以上的所有因素来看,搜狗上市狂欢过后,可能不仅不轻松,还会有更大的坎需要跨过去,会面临更大的压力。

2017-10-14

搜狗赴美上市事宜,又前进了一大步。

昨日,搜狗向美国证券交易委员会正式提交了招股说明书。搜狗计划通过首次公开招股,募集最高6亿美元资金。如果后续一切顺利,搜狗将成为今年继SnapMuleSoftYextCarvanaCloudera等科技公司之后,科技行业又一个能够聚焦眼球的上市公司。

搜狗上市后证券代码为“SOGO”,不过搜狗没有选择科技公司的第一选择纳斯达克,而是选择了纽交所。搜狗招股说明书详细营运数据背后,透露出来了那些玄机?搜狗此次发力上市,天时地利人和占据几个?搜狗上市后对王小川、张朝阳有何影响?搜狗除了搜索故事之外,能够为美国投资者讲出一个什么新的故事?

所有这些,随着搜狗上市脚步的来临,都一一成为了大家关注的焦点。

用数据说话,搜狗的健康度和后劲如何?

和任何一家公司上市一样,看好者有之,看衰者有之,不管观点如何,数据是最不带偏见的,所以我们不妨先详细分析一下,搜狗的营运数据。

第一, 先看营收数据。

2014年到2017年上半年,各个阶段搜狗的总营收分别是:3.86亿美元、5.92亿美元、6.60亿美元和3.73亿美元,2017年全年如果大致半年乘以2的话,大约是7.46亿。这样虽然肯定不及到年底最终的数据精确,但是也足够说明问题。由此可以算出,搜狗总营收最近三年的涨幅分别是:53.4%11.5%13.0%

搜狗营收的核心和搜索相关广告,这一部分从2014年到2017年上半年相应的数字是:3.58亿美元、5.40亿美元、5.97亿美元、以及3.29亿美元。按照同样的方式,可以得到最近三年相应的涨幅大致是:50.8%10.6%10.2%

从总营收和核心业务营收的走势来看,可以明显看出,搜狗在营收侧的数据掉得很厉害。

第二, 再来看成本。

2014年到2017年上半年,搜狗的营收成本分别是:1.66亿美元、2.48亿美元、3.03亿美元,以及1.93亿美元。按照前面同样的方式,可以大致算出最近三年,搜狗成本的增幅大概是:49.4%22.2%27.4%

对比营收数据,不难看出搜狗最近几年,除了2014年营收增幅跑赢了成本增幅之外,其他几年,营收增幅之后成本增幅的一半甚至是三分之一左右。这说明的问题就是,搜狗虽然成本在增加,但是增加投入对营收的驱动却不显著。换句话说,即使上市有钱了,能否快速驱动营收增长,也不容乐观。此外,由于搜狗的入口效应并不强,所以成本的增加,很可能一大块是源于流量采购的成本。加之,搜狗的规模不大,因此其单位流量成本可能会居高不下。

第三,接着看毛利润。

2014年到2017年上半年,搜狗的毛利润分别是:2.21亿美元、3.44亿美元、3.58亿美元和1.80亿美元。用相同的逻辑算出最近三年的增长情况大致是:55.7%4.1%0.6%

在总营收、营收、成本、毛利润几个指标中,可以说毛利润的指标是最难看的,毛利润增幅呈现断崖式跳水,而且最近一两年几乎是停滞不前的。

从上面的分析可以看出,搜狗为了做大营收,加大了成本投入,但是投入拉动营收的边际效应是在递减的,更别谈互联网行业里的规模效应和规模红利了。不仅营收拉动不明显,而且还拉低了利润指标。由此,即使搜狗成功上市了,怎么进行业务布局和业务投入,也是一个相当棘手的问题——激烈的竞争不允许不加大投入,但是加大投入又不见效果。这貌似是一个两难的问题。

赴美上市,天时地利人和占据几个?

八卦永远比数据有趣。那就八卦一下,搜狗上市,谁是最大的受益者?不管名单列谁,王小川和张朝阳都是其中最大的受益者之二。

对于王小川而言,此前给人的印象一直都是天才少年、清华学霸,这些美誉对一般人来说是天大的荣耀,但是对王小川而言却未必。夸张点说,甚至不是褒词。为什么这么说?因为天才少年、清华学霸,有着明显的“伤仲永”的意思。而如今随着搜狗的即将上市,在张朝阳和马化腾中间苦心平衡的王小川,终于从学霸“成长”为了上市公司的CEO。可以真正的和王兴、程维、张一鸣、张旭豪等较量一番,成为中国互联网的少壮派。

而对于张朝阳来说,前几年一直在“闭关-出关”的轮回中,一度被人奚落为“你什么都没错,错就错在太老了”,即使是“好人张朝阳”里,充满得最多的也是“抚慰、同情”的味道。随着搜狗即将上市,张朝阳的搜狐系将拥有:搜狐、畅游、搜狗三家。这对中国互联网大佬来说,几乎是前无古人的伟绩。看来,姜还是老的辣。

说完王小川和张朝阳,再来看看搜狗的天时地利人和怎么样。

首先说说天时。必须强调的是,不管什么时候上市,都总比没上市好。只不过,到更具体的时间点的选择上,搜狗这会上市可能并不是最佳的时间点。原因在于,前不久有百世集团、寺库等多家中国军团赴美上市。百世集团,上市近一个月,仅仅涨幅了11%左右;而寺库更惨,较之于13美元的发行价,如今股价已经跌去了40%左右,套牢了一大批投资者。美国资本市场对新晋中概股的普遍不看好的风气,会不会不可避免地波及到搜狗?打着技术光环赴美上市的搜狗,会不会被误认为是去美国圈钱?

其次讲讲地利。在这点上,搜狗应该说是一好一坏,整体中性。好的是方面是,成功赴美上市,将能极大提高搜狗的士气,尤其是普通员工的自豪感和奋斗心;同时上市也能够使得搜狗在业务布局方面有着更多资金从而更加从容,在产业合作方面也可以获取更大的品牌红利,就像互联网金融宜人贷一样,因为有着“美股上市公司”的背书,所以即使利率比别人低,还是很多人愿意选择他们的理财产品一样。

不好的方面,在于美国上市的科技互联网公司太多了,把搜狗扔到这么一大堆优质标的里面去,搜狗到底有多突出,现在还不好说。美国资本市场对搜狗的估值,能否有国内资本市场的估值高,也同样值得怀疑。要不然最近几年,也不会有那么多的中概股嚷嚷着要私有化了。

最后谈谈人和。这方面,搜狗将面临两大挑战。一个挑战是美国的投资者。要知道美国的投资者,向来有着“只买第一,不买第二”的偏好。在电商、社交、门户、旅游、游戏、直播、教育等领域,龙头或者准龙头企业,比如阿里、微博、新浪、携程、网易、陌陌、新东方等,整体上看今年以来基本都比相应领域的其他公司走势要好。以电商为例,阿里巴巴今年截至目前的涨幅为115%左右,但是唯品会却跌了28%左右;同样的携程今年涨幅为38%左右,而途牛却跌了12%左右。由此可以想象,在搜索领域第二的搜狗,未来在资本市场的表现,恐怕不容乐观。

另一个挑战是,上市后的蛋糕分配问题。搜狗的招股说明书显示,搜狗高管和董事合计持有公司5709.5万股A级普通股,占公司总股本的16.5%。其中,张朝阳持有3200万股A级普通股,王小川持有1920万股A级普通股,分别占总股本的9.2%5.5%。扣除这两人的股份,其他高管和董事能够分配的,还不到600万股。在享受成果的时候,相对较少的股权,肯定会让相关人员心思动荡、产生想法。

两个版本的故事,搜狗会选择讲哪一个?

实际上,搜狗除了要应对上市面临的“天时地利人和”的利弊问题,还有更重要的一个事情是,那就是应该向美国资本市场讲一个什么样的故事?怎么去讲?

第一个故事当然是搜索。讲这个故事的好处,一是符合实情,搜索是搜狗的核心业务;二是360私有化后,中概股里也少了一个“搜索”的竞争对手;三是虽然“三级火箭”的故事在中国已经不新颖,但是仍然不妨搜狗去“教育”美国投资者,毕竟在互联网领域,如今已经不是“西学东渐”,而是“东学西渐”了。

当然,讲这个故事,也有不好的地方。

一是搜索的故事已经不够时髦、不够性感了,你看人家百度都开始讲人工智能、信息流的故事了。

二是不像百度就是铁板钉钉的搜索第一,搜狗现在在中国搜索市场的地位,不同的调研机构相差非常大。比如在StatCounter Global Stats 20178月中国搜索引擎市场占有率排行榜中,搜狗的市场份额仅仅为3.95%,位列第四位,排在百度、神马和360之后;但是在比达咨询发布的《中国跨平台搜索市场研究报告》报告显示,2017 年第 1 季度,在中国跨平台搜索流量市场份额中,搜狗搜索又以16.1%的份额稳居行业第二。连中国用户都搞不清楚搜狗到底排第几,更遑论美国投资者了。而投资者如果对一家公司认识不清的话,那自然就不会贸然出手。

三是,可能会面临对标百度时出现“跟跌不跟涨”的尴尬局面。如果中概股搜索龙头百度跌了,那么作为搜索阵营里的搜狗,一般情况下都是跟跌;但是如果百度涨了,搜狗却未必能够跟涨,因为投资者会考虑,如今百度已经“All in AI”,已经号称是一家人工智能公司,而且还在大力开拓信息流的相关业务,百度涨很可能是这两部分的业务带来的。如果大部分投资者都秉持这样的认知的话,对搜狗来说,就会比较尴尬了。

除了搜索之外,搜狗可以讲的第二个故事是人工智能。

在人工智能方面,实际上搜狗也做了一些事情,比如有搜狗汪仔、语音搜索、机器翻译、知识算法等等,最近还推出了智能家居机器人。但是坦白说,仅有这些还是不够的。

对于人工智能,马化腾认为,需要场景、大数据、计算能力和人才等四大要素,缺一不可。而在这四要素中,除了大数据搜狗借助搜索数据还算可以之外,其他各个方面,都还很弱小。更为重要的是,搜狗在人工智能领域的打法是单点突破的,不够体系化、系统化,缺少底层技术的整体构建能力,以及表层的开放平台实践落地和对外赋能能力。这两种能力的缺失,就会造成一是基础技术薄弱,二是不能借助整个行业生态的力量,以几何而不是线性的方式获得增长。

在最近发布的2017年人工智能产业未来企业百强排行榜中,搜狗排在17位,排名在科大讯飞、金山云、汉王科技等之后,靠近搜狗的前后的是大华股份、智臻智能、智车优行、碳云智能等都是些名不经传的公司。

实际上,别说搜狗在人工智能方面的业绩不够出彩,即使是国际巨头谷歌、Facebook等,在人工智能领域,也屡屡折腰。比如谷歌母公司Alphabet就将取消实施了不到三年的机器人项目Replicant;谷歌还将智能家居业务Nest Labs并到Google物联网部门等等;而Facebook也不光彩,在2017年星际争霸AI大赛中,由Facebook人工智能研究实验室的顶尖研究人员设计的机器人“CherryPi”,仅仅取得了第六名的成绩,要知道在这个比赛中,排名前三的机器人都是由独立程序员完成的。

回到搜狗赴美上市这一主题,虽然即使上市后搜狗面临的问题和挑战仍旧无比艰巨,但是最难的上市问题都解决了,其他的挑战,需要的只是决心、勇气、坚持以及时间而已。

2017-09-30


929日晚,京东联合国内内衣第一品牌都市丽人在位于北京亦庄的京东总部,开了一场别开生面的发布会,双方高调对外宣布启动9.29都市丽人超级品牌日落地活动。活动现场,风靡国内互联网圈的女神林志玲现身,以都市丽人首席设计师的身份亮相,还同步发布了林志玲联名款内衣。但这可能还不是最大的亮点,京东CEO刘强东意外出现在现场,才更让人对后面的戏码充满期待。

实际上,京东超级品牌日合作的大牌众多,刘强东亲自来“站台”的场子却寥寥无几,更何况,据说刘强东是专程从欧洲飞回来,露一面后马上还要飞走。可见,刘强东亲自站台,给品牌商都市丽人足够大的面子,体现出的是京东时尚在服饰品类上的态度和决心,也能显著增强服饰类品牌商入驻京东平台的信心。只不过,这种态度在京东猛攻服饰品类的档口上,就显得颇为耐人寻味了。

3年时间增长10倍,都市丽人感受到了电商的魔力

在昨晚的活动现场,都市丽人集团董事长兼总裁郑耀南、都市丽人集团首席战略官兼都市丽人电商CEO沙爽齐刷刷都到场了,对京东时尚平台的赞誉之词就不多说了。根据双方公布的合作内容,此次超级品牌日活动不仅在京东线上销售,还把活动渗透到了都市丽人品牌线下2000多家门店,实现线上线下场景的联动。京东还将在当天开启京东全渠道霸屏模式,包括首页下拉视频、弹幕等互动方式。其中值得一提的是高精准导流,以及用户的精细化运作,活动预热前就用大数据画像来筛选人群。看双方这精诚合作的架势,大有秀“真爱”的意思。

都市丽人是近年来内衣品牌领域的一股清流,自2012年走上“快时尚”品牌转型路后,每季结合流行趋势,整合国际时尚元素与中国市场需求,推出风格多样的产品,将品牌时尚态度融入产品,以明星、名款、漂亮门店等亲民特性,博得了年轻女性消费者的青睐,一举成为国内内衣品牌中成长速度最快的品牌。

可以说,都市丽人在京东平台上投入了相当大的精力和资源,而之所以倾情做京东的朋友,很明显是在以往的合作中尝到了甜头。数据显示,今年京东618期间,都市丽人的销售额同比增长了3.5倍,在京东平台上的用户量也呈几何级倍数增长。活动现场,郑耀南还曝光了一组数据,从2014年到2017年,三年时间里,都市丽人的销售额从7000万一路飙升到了7.5亿元,2018年的目标是12亿元。其言外之意是有了京东平台的强力加持,实现这一目标的难度并不大。

在稳固了消费品领域后,服饰是京东近年来强攻的品类,两者都是女性消费者高频购买的商品,是京东摆脱3C固有形象的关键战役。这次,都市丽人选择与京东站到一起,京东CEO刘强东在百忙之中还卖力为合作品牌商站台,潜台词就是向服饰类商家抛橄榄枝,同时改变外界对京东的固有印象。事实上也如此,如今,京东平台上的女性用户占比持续提升,数量与黏性快速增长,今年618期间首次在京东进行消费的用户中,女性用户数量达到了去年同期的2倍,这一数据很能说明问题。

“品牌+品质”先行,京东能给品牌商带来什么?

品牌商选择京东还有一个理由:品牌+品质。过去十多年来,电商行业快速发展,人们的消费偏好更注重价格,几乎只要是便宜,消费者就会买单。但随着新一代年轻消费群的崛起,价格虽说依然是一个关键因子,但品牌、品质被放到了一个更重要的位置上,直接影响购买决策。京东一直主打商品品质,入驻的都是大品牌,而且还通过自建物流、仓储和供应链体系,有效保障了用户购物的全流程体验。在转换窗口出现后,京东自然能很好地分享到消费升级的红利。

而对消费者来说,在京东平台上出售的商品和品牌是值得信赖的,这一点已然形成了共识。想必,很多人对美国AAFA(美国服装鞋类协会)并不陌生,就是经常到美国贸易代表办公室投诉中国服装假货问题的组织,但在今年年初,AAFA吸纳京东加入并正式成为了会员,这说明京东在管理和售卖正品服装鞋履方面做得相当不错,正品商品获得了认可。

除了“品牌+品质”的优势外,京东身上还有让品牌商欲罢不能的能力,那就是营销、大数据、供应链、金融等综合能力的赋能。营销上看,由于需要对用户进行更深刻的洞察和定向推广,甚至需要反向定制产品,而不只是一个售货平台,所以,现在的服装品牌商对平台的依赖度越来越高,要求也不同以往。京东最拿出手的三超(超级品牌、超级品类、超级单品)项目,将零售场景拓展到外界的京X计划,涵盖了腾讯、今日头条、百度、360四大互联网入口,形成了一张无边界的营销推广网络,能帮助商家高效地运营品牌和用户,实现订单量的最大化。今年以来,周大福超级品牌日10分钟破千万,阿迪达斯超级品牌日当天销售额达到去年的11倍。今年618期间,京东时尚开场一小时,销售额就增长了413%

此外,大数据能帮商户把握行业流行趋势,准确为目标用户画像,进行更精准、定向的受众需求分析;物流方面则可以为服装品牌商定制物流、供应链服务,根据不同商品上市、促销、热卖、尾货处理等不同生命周期,提供针对性的入仓、分拨、备货方案,大大降低了服装商家的库存。这可是服装品牌近年来最头疼的难题,甚至压垮了不少大品牌。但这些却是唯品会等电商平台提供了不了的服务。

不仅如此,从2015年开始,京东开始在纽约、米兰、伦敦、北京等参与顶级时装周活动,大力扶持年轻设计师品牌,频频为自身贴上时尚的标签。这些入驻的年轻化新生品牌,只要设计好自身商品的款式、风格,由京东帮助他们对接资金、生产、营销、销售等各个产业环节,能实现产品的快速落地。同样,在唯品会等电商平台上,这也是不可能完成的任务。

这种为品牌和行业赋能的价值,从都市丽人集团首席战略官兼都市丽人电商CEO沙爽嘴里也得到了印证。他表示,京东平台不仅承接都市丽人的销售,同时承接了品牌发展、产品设计等一些重要功能,未来更是都市丽人高速成长的一个强劲支撑点。

踩对了节奏,京东服饰时尚正在换挡加速

客观地说,如果只是拼平台用户量、流量和销量,京东服饰目前并不占优。但是从目前的种种迹象来看,可以明显感受到,京东服饰已然开始换挡加速:一是刘强东是很坚韧的人,二是服装行业正在走一段“弯道”。

这次坚定与京东站到一起的都市丽人在内衣行业的快速崛起,同样是缘于市场环境的骤变。如今,90后、95后、00后等年轻一代的消费群不同于以往,他们不追逐大牌的奢侈品,更讲究品质和主张个性的商品,只要是喜欢的风格,就会购买。

而且这种潮流风向转变的非常快,曾经红极一时的ZARA、优衣库、H&M等快时尚的服装巨头,凭借着时尚新锐设计和快速更新的款式,平易近人的价格,一度被年轻人追捧,但如今也已经显出了下滑颓势,普遍面临着客源流失、销量下降的困境。很大程度上,这些近年来赶上风口的企业,也没有完全跟上市场的步伐。

或许正应了一句话:这是一个坏的时代,也是一个好的时代。拿购买服饰商品来说,这个拐点上的用户,对平台和品牌都谈不上忠诚不忠诚,甚至他们特别不喜欢扎堆和跟随,“大路货”很难体现出自己的个性,反而是哪里有时尚和潮流,他们就涌向哪里。对京东来说,就是一个加速换挡的契机。虽说服饰品类肯定是一场硬仗,京东过去几年一直在突破,但如果时机成熟了,踏上了风口,很可能一下子就大成了。

变化在时时发生。随着阿玛尼、卡西欧、施华洛世奇、都市丽人等国际、国内品牌的入驻,京东在服饰时尚品类上所集聚的势能越来越大。京东一位内部人士也透露,时尚业务板块已成为京东平台最大、增速最快且拉新能力最强的核心品类,40%的新增用户被京东时尚吸引而来。刘强东破例为品牌商的超级品牌日站台,京东在服饰品类上投入更多的资源,都是试图实现一次质的飞跃。

但究竟能成不能成,既要看是否顺势而为,也要看是否踏准了节奏。我们可以回顾一下,京东在物流领域曾被人质疑,如今却成了体验的护城河;最早的3C领域同样是传统渠道的天下,被认为难以撼动,结果是京东成功打败了苏宁、国美;同样的在图书领域,当当曾经几乎一统天下,但是最终被京东快速逆袭……类似这样被京东成功翻盘的品类还有很多,或许这也印证了业界的一个说法:京东骨子里有以弱胜强、以小赢大、弯道超车的基因。只不过这一说法,能不能在服装时尚领域,再一次被印证,还需要时间的检验。


国内互联网行业里,巨头间的合并、联姻现象越来越频繁,正是因为这一惯性思维的存在,这两天,当ofo的天使投资人朱啸虎喊话“ofo和摩拜只有合并,才能盈利”时,外界都在猜测,当年滴滴与快的、Uber,美团与点评,58同城与赶集,类似这样的一幕很有可能在共享单车领域再次上演,并为共享单车市场的竞争划上一个句号。但这会成为现实吗?我们认为,这可能仅仅是围观群众的一厢情愿罢了,共享单车的ofo与摩拜暂时还没有合并的意愿,而ofo对摩拜可能更没有什么兴趣。

因为这三点,ofo对合并摩拜并没有兴趣

曾投资过滴滴、ofo等明星企业,向来以凶狠风格著称,朱啸虎在投资圈封了神后,一度被投资圈儿的人奉为独角兽捕手,风头超过了红杉的沈南鹏、真格基金的徐小平和经纬创投的张颖。因此,外界对朱啸虎的态度比较看重,认为代表了资本的力量,会影响所投资企业的走向。但其实在共享单车这一赛道上,朱啸虎的声音和态度早已经式微了。去年,他就喊出了“3个月结束共享单车战斗”的话,而后与马化腾在微信朋友圈就单车智能锁“互怼”,如今,又放出“ofo与摩拜合并才能盈利”的烟雾弹,这种乱点鸳鸯谱还有点前后矛盾的说辞,业界里的人早就一笑置之了。

就连朱啸虎所投资的企业ofo,对这一消息也并不感冒。印象中,早在朱啸虎放话前,就传出ofo可能与摩拜合并的传言,而后不了了之。中间有一次ofo创始人戴威与摩拜创始人胡玮炜“同框”拍照,又引发了一波猜测。但实际上这些都是推测,双方压根就没接触过,更谈不上“合并”。而且ofo貌似对摩拜一点也不感兴趣,之所以这么说,主要有三个理由:

一是,ofo创始人戴威6月底参加世界经济论坛,接受《中国日报》采访时说,ofo年底将实现国内盈利,2018年会实现海内外全面盈利。届时,ofo将真正进入正轨,不再靠砸钱过日子。显然,戴威说这话并非没有依据。目前来看,ofo与摩拜的单车投放量和每日订单数相差并不大,虽然没有特别权威的数据,但2500万的日均订单量和800万的单车投放数量,两者都在这一区间内。但从投放成本看,ofo由于单车成本要低得多,最初仅为300元左右,而摩拜则高达1000元以上,所以ofo最早盈利是合乎情理的。

二是,市场份额上,ofo已然处于领先地位,形成了对摩拜的碾压态势。戴威曾说过,年底要把单车的投放量提升到2000万,把单车看作一个绝对的增量市场,以此来形成对竞争对手的打压之势。艾瑞1-8月数据显示,ofo月度总使用次数在2月超越摩拜后,已连续7个月大幅度领先摩拜。最新的8月数据显示,ofo月度总使用次数178455.1万次,摩拜为82752.39万次。另一家数据分析机构艾媒咨询的报告同样显示,ofo7月的活跃用户规模占比为4.47%,排名总榜单第70名,位居共享单车第一;摩拜活跃用户规模占比为2.72%,排名总榜单的第102名,与ofo存在一定差距。显然,ofo份额还在持续提升,自然对高溢价合并摩拜不感兴趣。

三是,通常来说,合并的事,往往缺钱一方更着急,因为再耗下去,又没有盈利,很容易进入无米下锅的境地。对比两者的话,ofo貌似并不缺钱,还又开始了新一轮的巨额融资。924日, ofo联合创始人杨品杰透露过,公司正在展开新一轮融资,计划筹集资金超过10亿美元,有望打破共享单车融资新记录,估值也升到30亿美元。有消息称,ofo新一轮融资将由日本软银领投。试想,摩拜所有融资轮数加起来的总额也就10亿美元左右,ofo一旦提前拿到融资,很容易改变双方胶着的竞争格局,明显对摩拜不利。在这一态势下,ofo去合并摩拜,相当于拯救了摩拜,逻辑上说不通。

外部因素也不支持,共享单车不是打车软件

当然,这只是从ofo自身的内部因素来分析,ofo并没有走到必须“合并摩拜”的那一步,反而自主发展下去更有利。而从外部的市场环境来看,共享单车也不是“烧钱停不下来而必须合并”的行当。

谈到这一点,人们很容易将滴滴、Uber的合并案例当做参照物,认为ofo、摩拜只有“合并”的一条路,但实际上并非如此,两个市场相去甚远。一方面,共享单车市场并没有出现大规模现金补贴的“死循环”玩法,ofo和摩拜除了各地“开城”需要一次性投入单车投放成本外,后续运营阶段,对资金的消耗并不大。当年滴滴与Uber、滴滴与快的一个月烧掉数十亿元补贴司机和乘客,这在共享单车身上是不存在的;另一方面,最新的共享单车调控政策显示,各地城市开始对共享单车总量进行控制。97日,北京市交通委下发通知,暂停在北京新增投放共享自行车,之前上海、广州、深圳、武汉等11个城市相继限制新增单车投放,要求各区根据容纳量和车辆维护停放秩序,实时调控企业投放数量和节奏。

以上两大因素决定了,共享单车不会出现持续大规模烧钱的行为。何况,与打车软件比,ofo和摩拜手里还握着不菲的押金,这也是一笔不断增值的财富,能缓解资金消耗的压力。因此,市场竞争环境并不支持两者必须在一起的论调。

相比“合并”,运营效率的提升和成本上的降低,才是共享单车下一轮竞争的关键。今年83日,交通部等10部门共同发布了《关于鼓励和规范互联网租赁自行车发展的指导意见》,明确各城市应制定车辆投放机制,增加停车点位,统筹发展互联网租赁自行车。指导意见提倡采用免押金方式提供租赁服务,有效规范单车乱停乱放行为和区域投放数量控制机制,推广应用电子围栏等技术,实行智能化的调度和运营。此外,共享单车走向盈利,精细化运营是必走的一步棋,不仅关乎用户体验,也决定了成本线的高低。可见,政策层面和商业本质上,都需要共享单车从粗放式运营过渡到更细粒度的模式中去。

所以说,在完成新一轮运营上的“跃迁”前,ofo和摩拜还有一场运营的硬仗要打。道理就如电商所在的零售业态,还是要回归到商业本质上去,效率的提升与成本的降低,这是互联网给传统商业带来的最大的价值。这方面,共享单车领域还有很大的空间可以挖掘。

只不过,ofo与摩拜有不同之处,摩拜在产品设计上花了很多精力,单车成本相当高,通过运营实现盈利的难度要大很多。ofo如果与摩拜合并的话,就会“背负”起更高的成本,这是ofo可能没有兴趣联姻摩拜的另一层原因。今日头条上一篇标题为《ofo合并摩拜?这么亏本的生意恐怕ofo不会干》的文章观点认为,“从成本来看,合并摩拜只是徒增负担。在摩拜的“重资产”模式下,每辆单车成本均在1000元左右。目前摩拜投放量已超过700万辆,每辆成本按1000元计算,总计超过70亿人民币。新规规定,共享单车需三年更换,这意味着三年以后,至少又是70多个亿的投入。相对于几百元成本的ofo来说,合并摩拜,只会增加高昂的成本,拖累其盈利。”这一说法虽然有些偏颇,但事实可能的确如此。

投资方的态度很重要,腾讯、阿里还不想休战

朱啸虎虽然是ofo天使投资人的角色,但其实经过数轮融资后,朱啸虎的态度和话语权早已没有多大份量,更不能左右单车市场的发展方向。投资机构仅仅是跟着大佬一起赚钱的“掮客”,对他们来说,可能及早退出,能得到高额回报就可以,不会顾及共享单车的未来。但事实上,共享单车地盘上的战争已经不再是两家企业间的“对抗赛”,ofo拿到7亿美元的E轮融资,摩拜拿到6亿美元的E轮融资后,已经掺杂了腾讯、阿里、滴滴等出行场景上的角力。他们的态度更能影响未来的发展格局。

随便拉一个名单,都能看到阿里和腾讯四处出击的身影,AT所投资的范围已遍及移动互联网的各个赛道,不少还是战略性投资的身份,其意在争夺支付场景,而不是简单的钱上的事,两家也都是不差钱的主儿。至少目前来看,就ofo与摩拜两家公司是否有合并可能的传言,腾讯、阿里都没有明确表态支持“合并”的行为,甚至连话都懒得说。可见,他们并不着急,更乐见接下来共享单车两大巨头进一步的“分野”。之前,马云曾说过,当年滴滴快的合并,对阿里来说是个失败的案例,他“不会让这种错误再次发生”。

以目前ofo与摩拜单日2500万单以上的交易笔数来看,这几乎已经超过了当年打车软件的整体订单量,是最高频、覆盖最广泛的应用场景。但自行车骑行的场景接下里如何演变,以骑行为入口,如何延伸出来更丰富的生态,ofo和摩拜暂时还没有明确的动作。

而且,共享单车领域正进入最凶悍的洗牌阶段。927日,排在后面的酷骑共享单车遭遇用户集体“退押金”的事件,其位于北京通州万达广场的总部挤满了登记退押金的用户。据悉,酷骑各地分公司部分已人去楼空,用户挤兑将酷骑逼到了“倒闭”的边缘。同样,排在第三位的小蓝单车发展也不如意,来自于Bianews标题为《小蓝单车被曝融资受阻,押金退款出现困难》报道称,小蓝单车新一笔4亿美元的融资在今年6月宣告失败,押金退款也出现困难。对ofo和摩拜两大巨头来说,恰好可以趁机收割市场。

总体来看,朱啸虎一石激起千层浪的“ofo与摩拜合并才能盈利”论调,本身就是一个伪命题,当当笑话听就行了。从内外部各个因素来考量,共享单车真正的战争才刚开始,还远没有到谈婚论嫁的阶段。

2017-09-29

虽然互联网金融早已不是什么稀罕事,也有不少用户将资金放到互联网金融平台上,博取更大的投资收益。但相比余额宝、微信理财通等低风险、低收益产品来说,对接企业债、个人消费贷等标的资产的高收益投资理财产品,依然很难让大众彻底放下心里的担忧,他们更愿意选择收益率较低的基金理财产品。这表明,互联网金融还远远没有到普惠的阶段,大多数的潜在用户仍然带着有色眼镜来审视各大P2P平台。

只有用户打破这一惯性思维,卸下心理包袱,互联网金融才能真正迎来爆发的时刻。作为互联网金融领域排名TOP10的平台,爱钱进想出了一招。他们在98日发起了挖藕投资节,在用户数量突破千万量级后,用令人“WOW”的方式,以电商圈里最为熟知的双十一为样板,在投资理财领域掀起了又一轮的造节运动。

上演互金领域另类营销套路

套路这个词听起来略显贬义,但其实放到数字营销层面,套路变得越来越重要。一直以来,互联网金融领域的发展一波三折,在监管政策并不明晰的前几年,各大互联网金融平台纷纷砸钱拉新,使用的手段无非是粗暴、单一的海量广告投放,通过高收益率来吸引用户参与进来。时至今日,爱钱进造节的玩法,则打出了一手另类营销牌。

究竟怎么做的呢?挖藕投资节活动从98日开始,一直持续到930日。活动期间,爱钱进推出了预期年化结算利率为9.8%整存宝+”专享投资产品。针对新用户主打整存宝+”1月期专享投资产品,针对老用户则推出了整存宝+”6月期专享投资产品。就像当年双十一刚开始时,同样适用了半价、促销的引爆方式。爱钱进也如法炮制,正常的预期年化结算利率分别为5.8%+2%7.35%,但活动期间均大幅提升至9.8%

利益上的让渡显得足够有诚意,也推动这一营销事件持续升温,其中有两大亮点值得一提。

一是人群选择更为精准,时间点恰到好处。9月恰逢各大高校开学季,大学生纷纷回到高校,挖藕投资节重点锁定的包括年轻的大学生人群。他们都属于95后、00后群体,易于接受新生事物,对投资理财有自己独立的判断和认知。回校潮中,假期中做兼职的同学腰包并不羞涩,平常也会有不菲的零用钱攒下来。互联网金融平台上小额分散业务风险较低,投资收益率却远比基金产品高很多。这样,爱钱进抛出的挖藕投资节正中学生群体的下怀。

二是在互动、参与中,让潜在用户群产生信赖关系,进而引流转化为理财产品用户。以往,互联网金融更喜欢用硬广方式狂轰乱炸,以高收益率的数字来撬动用户的热情,但如今经过一轮的洗脑后,用户转化率并不高了。爱钱进的挖藕投资节则换了一种姿势,专门设置了玩金币的互动游戏,用户通过每日WOW、投资产品、邀请好友、会员升级四种方式获取金币,所有参加活动的用户,可凭手中的金币抽取现金红包、购物卡、会员卡、代金券等大奖或者兑换超值奖品。这大大增强了互动性,也拉近了平台与用户的距离,建立了信赖关系。

总体看,挖藕投资节将活动从98日延展到930日,形成了持续性的影响力,整个过程,以精准锁定学生、中产人群为主,通过9.8%的高收益率吸引用户注意力,用互动参与式的方式,与用户展开持续性的沟通。就像电商造节效应一样,区别于以往互联网金融平台的营销模式,爱钱进一下子就成为了投资理财领域的超级标签,占领了主流人群,实现了口口相传的口碑效果。

不仅仅是一场营销运动,更是对大众财商的教育

当然,如果仅仅把挖藕投资节看做是一场还算精彩的营销事件,那就太小看这件事的意义了。表面看,这只是投资理财产品的促销,但实际上对提升大众对互联网金融、金融科技的认知和意识,有了立竿见影的效果。尤其是互联网金融平台普遍还游走在政策过渡期的节骨眼上,这种意识上的启蒙和行动上的教育所带来的意义和价值更值得关注。

说到这里,有必要提一下财商这个词。财商本意是指金融智商,是个人或集体认识、创造和管理财富的能力,说俗一点,就是驾驭金钱和财富的能力或价值观。相比财商,在金融科技不断发展的今天,对人们来说,其重要性甚至要超过智商、情商。日本在财商方面会从娃娃抓起,家庭教育阶段,就主张孩子要管理好自己的零用钱。美国、欧洲等也比国内要成熟得多。

相比,中国大多数人群的财商是偏低的,这与大众投资理财产品的匮乏有一定关系。而只有那些爬到金字塔腰身以上的高净值人群,才能有机会、有能力去了解和学习投资理财的知识,做到资产的合理配置和财富的持续增值。而对中低净值人群来说,投资理财向来是件令人头疼的事。投资股票很容易打水漂儿,动辄被腰斩,财产受损,但不在股票、房产上做文章,信息又严重不对称,没有有效的投资产品和渠道可以选择。于是,很多人索性直接放弃。

互联网金融之所以能一下子红遍大江南北,就像满满的水池子里的水,阀门一开,瞬间就是滔天巨浪,很大程度上与过去投资理财的落后有关系。一个E租宝的骗局,就能吸纳数百亿元的资金,可见人们对更高收益率的投资理财产品的饥渴度。但这就如一把双刃剑,有的人从中赚到了真金白银,跑赢了负利率,但也有的人掉进了投资理财的陷阱,辛辛苦苦赚到的钱遭受损失。

爱钱进发起的挖藕投资节活动,就是一场提升大众财商的教育运动,用普惠的方式影响到更多的人群,让他们在投资理财中受益的同时,也能建立正确的投资价值观。而这也与爱钱进本身做的普惠型金融一脉相承。

风暴过后,互联网金融科技企业迎来政策红利

随着去年8月发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》后,互联网金融风险专项整治行动效果显著。而监管层对互联网金融所起到的服务中小企业、提高资金融通效率、打破传统金融机构垄断的作用是认可的。

其实,监管趋严是一件好事,能够改变互联网金融泥沙俱下的混沌局面,创造更良性的投资理财环境,反而会催生又一个红利释放期。而能吃到红利的企业往往要具备两个特征:一是规模和体量上处于头部位置,并形成了稳定的风控体系和可信赖的产品,他们的地盘会随着政策的明晰而快速扩张,放下顾虑担心后的用户也会迅速涌向这样的平台;二是大数据、智能化技术实力将成为新一轮洗牌竞争力的体现,并最终体现在风控、收益率及个性化需求满足上。

明白了这一点,也就能参透爱钱进选择这个时机发起挖藕投资节活动的初衷。目前,爱钱进投资人数已突破千万,累计撮合2亿笔交易,累计投资金额超过700亿,为投资人带来了18亿元的收益。此外,爱钱进是互联网金融领域典型的技术派,其母公司凡普金科自主研发的大数据动态风控系统FinUp云图,也是业内首个完整的动态风控知识图谱生态系统,该系统能够有效链接内外多元数据,通过机器学习和自然语言处理形成一个用于风控的完整知识体系。

大环境也决定了机会的再次到来。过去,互联网金融是一种潮流,而如今潮流日益进入主流。就像当年网购是新生事物时,只有赶时髦的人才会去尝试电商下单,但时至今天,有了阿里天猫的双十一和京东的618购物节多年的推波助澜,网购不仅成为了主流的消费方式,更催生了新的消费文化和价值观,并开始改变上游的商品、品牌和供应链、生产系统。站在互联网金融发展的初期,未来又何尝不是在复制电商的发展路径?虽然爱钱进造投资节能不能成为互金领域的双十一,还是一个未知数,但至少已经拉开了这样的架势。

2017-09-27

这是智能手机行业最好的时代。全球经济蓬勃复苏,5G大幕即将开启,消费升级如火如荼……智能手机已然不仅仅是一个功能物件,而是成为了人们的品位物件,同时换机频率的不断提升,也使得智能手机真正意义上成为了“快消品”。

这是智能手机最坏的时代。放眼整个TMT行业,没有哪一个行业的竞争会像智能手机一样如此的激烈。以互联网行业为例,中国厂商的竞争,主要是在国内的竞争,不像智能手机,竞争对手是在全球的每一个角落,甚至包括了苹果、三星、LG等顶级厂商。

坏的时代,也常常带来坏的结果,比如Apple 8的遇冷。对此,很多人认为是意料之外,其实土妖认为也在情理之中。以往苹果手机代表的是身份象征,但是在消费升级的驱动下,苹果身份象征的作用被极大弱化了,用户选择手机更看重使用体验、个性化、气质调性匹配以及性价比。

当然,Apple 8也并不寂寞,小米Note 3也面临着同样的问题。没有发烧只有尴尬的Note 3,或将是小米Note系列的终结者,甚至有可能会成为小米复苏道路上,一个大大的绊脚石。

小米Note 3面临三大尴尬,覆水已经难收

911,小米赶在苹果发布会之前,开了一场发布会,推出了小米MIX 2、小米Note 3等产品,加之今年4月份推出的小米6,一时间小米智能手机以三驾马车之势,火力全开。如果这三个系列的产品有着鲜明的定位、各自的特色和不同的主打人群,那么今年小米还真是不能让人小觑。可惜的是,小米却没能完全做到这一点。Note 3推出这一段时间来,面临了三大尴尬。

首先是定位问题。在这个重要的问题上,小米既和苹果不同,一年只发一两款手机,用不同的配置满足不同果粉的需求,走的是极简路线,省去用户选择的烦恼;也不同国内的同级别厂商,走的是“旗舰款+爆款”的方式,通过奢华高端和潮流高性价比,满足30+30-用户的需求。“小米MIX 2、小米Note 3、小米6有啥主要的区别?”估计这样的问题,即使是最资深的米粉也难以回答。用雷军的话来说,Note 3是大屏幕的小米6。关键是,屏幕大小如今不是用户最大的痛点,CPU、拍照、全面屏、曲面屏、音乐等配置才是核心。所以说,因为屏幕大小,就定位、区分不同系列的产品,是有问题的。

更为严重的是,此前的小米Note 2的定位是小米手机的高端旗舰系列,旗舰的含金量是高于小米5的,类似如今的MIX 系列;但是今年的小米Note 3的定位,旗舰的含金量又低于小米6,定位和此前的小米 MAX很像。如此种种,行业人士都看不懂了,消费者不晕头转向才怪呢。

其次是定价问题。小米全系手机因为定位上的模糊不清,自然会导致定价方面的混乱。随便举个例子,小米6 移动定制全网通版 6GB+128GB,京东售价为2999;而公布的小米Note 3 6GB +128GB靓蓝版也为2999;而小米MIX 2 6GB+64GB,售价为3299元起。看到这些,如果你是消费者的话,你知道怎么选择吗?同样是2999,是选小米6,还是选更新的Note3?要不再加200直接上MIX 2?可是那款MIX 2又只有64BG的内存……如果消费者是天枰座的话,估计手机没买到,已经纠结不堪了。

再次是口碑问题。客观地说,半年前小米6发布的时候,还是让一些人眼前一亮的。但是作为“大号的小米6”,却没能赢得太多人的掌声:中高端处理器骁龙6606GB运行内存、没有特色的机身、不算好看的铝红框、和小米6完全相同的后置双摄……一切看起来没什么坏的,但是也没什么好的,就像老干部一样“中规中矩”,缺少活力、特点与创新。难怪网友会如此吐槽:

比如网友“东山风雨”就说, 小米note3的配置很失望,非常非常失望;网友“请不要叫我测评君”认为,小米Note3的镜头光学素质一般,因此夜景样张的路灯部分炫光会比较明显;网友“砜小号”表示,小米mix2Note3都有点失望。mix2没想象中的好看,全面屏还是觉得三星S8好看。Note3用的是660emmc,配置一般;网友“有一点点记忆”用了一段时间后总结说,一般化的手机,没有让我惊喜的地方,反尔觉得不值这个价位,反应有些慢,竟然有一次充不了电;而网友“快乐的小银桑”则吐槽道,左为note3拍摄,右为小米2拍摄…小米的摄像头不是一般……

当然,必须承认,如今自我表达的便捷性,一定程度上加快和放大的网友的心声,但是如此多的失望和批评,个人觉得还是应该引起小米手机注意的。虽然如今手机已然发了,有点覆水难收的感觉,但是补救的办法总是有的。

舍弃发烧犹豫黑科技,小米Note 3模仿别人迷失自己

早年小米手机借助“专注、极致、口碑、快”的七字真言,在手机市场上取得了摧枯拉朽式的成绩。一时间“为发烧而生”,不仅成为了小米手机的广告语,更是成为了很多年轻人对手机的态度,甚至是对生活的态度。

其实,土妖一直认为“发烧”不仅没错,而且有特点、有气场、很张扬,非常适合年轻族群的特质。可惜的是,小米没有处理好发烧的内涵和外延,让受众误以为,发烧等于高性价比,高性价比等于没钱的年轻人,没钱的年轻人等于X丝,最终“发烧=X丝”这种错误的认知不断扩散。而后逐步有点钱的人,就想摆脱X丝的标签而不选择小米,这也是导致小米前两年深陷泥潭的一大原因。由此,后来小米自身也不再大规模的宣传“发烧”了。

但是,土妖认为发烧真正的内涵和外延,是自由、平等、个性、极客的互联网精神,是每一个独一无二的个体,每一个人都是世界的孤本,都在为发烧而生。让发烧从产品理念,到生活态度,再到对世界的解读和对自我的认可……如果这么演绎的话,还会有“发烧=X丝”这种错误认知吗,大家还会争先恐后想扯掉因为发烧而被贴上的标签吗?

后来,小米手机又主打“黑科技”。但是时间不长,小米手机对这个标签又开始犹豫了。最根本的就是,如果真的要主打黑科技的话,断然是不能让一款旗舰机小米Note 3去搭载中低端的芯片高通660的。要知道半年前的小米6就已经上高通835了,半年之后推出的旗舰新品,竟然走了回头路?对手机行业来说,半年就是一个小周期,不说功能、配置怎么大幅提升,但是至少不能是退步吧。要么这让那些仍旧固守发烧的,极度憧憬黑科技的米粉、用户么,情何以堪?而往往失望之后,放弃和抛弃,就成为了大概率的事件。难怪有网友和用户会喊出类似的话,“将吴亦凡换成835”。

土妖观察到,小米手机之所以会出现这些变化,受到OPPOvivo的影响,可能是一大原因。看到OPPOvivo不断渠道下沉,在三四五六七八线市镇疯狂开店,小米也不断发展小米之家;看到OPPOvivo冠名、赞助热门综艺节目,做大营销,小米也大手笔的挥金如土;看到OPPOvivo请当红炸子鸡做代言,小米就请来了吴亦凡;看到OPPOvivo主打拍摄、音乐,小米也舍弃了发烧、犹豫了黑科技,在小米Note3中最强调,“自拍美,拍人更美”。

如此的盲目崇拜和模仿跟随:第一,会让小米手机自身感到迷失,也会让小米手机的米粉、核心用户、普通用户、潜在用户等众多群体感到疑惑,小米手机到底要走到哪里,小米手机的品牌理念和产品诉求,变成了什么?第二,用OPPOvivo的策略和打法去追赶、超越OPPOvivo,只能是事倍功半;第三,也是最严重的,既然当年小米用户有点钱了会开始甩弃产品带来的不好标签,那么当OPPOvivo的二三四五六七八线用户民智进一步开化、认知进一步提升时,不愿意再接受“低配高价”,不愿意在为OPPOvivo的“多代言人、大广告、强营销”的费用买单时,学习OPPOvivo的小米是不是会又一次面临尴尬甚至是危机?

事不过三,小米Note系列还能走多远?

当然,上面的很多分析,都是一家之言。手机好不好,最有说服力的还是销量或者说紧俏程度。在这点上,多年来的实践,让广大用户有一个朴素的观点,“好手机经常缺货,一般的手机很好买到”。带着这样朴素的判断,土妖此前特意去小米商城的官网看了一下,确实小米6、小米MIX 2有的型号在某些地区会缺货,但是小米Note 3的供应则相对充足,甚至出现第三方平台价格微降的情况。

虽然土妖本人认为,这种朴素的判断有一定的道理,当然也不是太过精确。不过,土妖确实听到身边很多朋友对小米Note 3的评价开始用“低配高价”这样的字眼,从高性价比到低配高价,小米手机不断向OPPOvivo靠近,其实并不是一件好事。

实际上,相比于小米的其他系列,Note系列确实是属于出师不利的一个系列。15年初推出的小米Note,彼时Note系列担负这小米手机突破1999这一价格天花板的重任,相关的配置和功能,在当时来说也是很领先的,但是由于229924992999的定价,对当时的小米和用户来说,价格还是太高了,加上高通旗舰芯片的发热问题、没有指纹识别功能、3D玻璃的工艺难度导致良品率低等等问题,让小米Note的市场表现并不好,价格也在推出半年及10个月后,一降再降,最终黯然退市。

有了小米Note的失败教训,在推Note 2时,小米更加谨慎。小米Note 2采用的是当时的顶配高通骁龙821处理器,屏幕上双曲面屏幕带来的效果也很不错,在营销上为了不重蹈“小米Note的营销力度不够”的覆辙,小米请来了梁朝伟做代言。看似方方面面都想到了,可惜最终百密一疏。小米Note 2手机一直没能很好地解决屏幕的供应问题,在没能拿下三星成熟的AMOLED曲面屏情况下,只能转身用LG OLED屏幕替代,屏幕问题后来也成为了Note 2最终卖的不好的一大隐患。

此外,当时小米手机的供应链和产品策略也都有问题,在初期部分用户想买的情况下,没能解决供应链尤其是屏幕的供应问题;后来屏幕一定程度上缓解了,又出现各种各样的问题,比如颗粒感、抹涂感、油画屏等等,“听说屏幕不好”成为很多用户不买小米Note 2的原因之一,时至今日,百度搜索“小米Note 2”,还有一组搜索提示是跟着“屏幕”两字的,可见屏幕问题当时闹得有多大;再后来小米6又箭在弦上,更是左右互搏地上演自己兄弟争用户的残酷局面。

小米Note的高价问题,小米Note 2的屏幕供应和屏幕质量问题,让小米Note系列用户投诉和负面消息频频出现,使得小米Note系列没能很好地完成口碑沉淀和品牌积累。在这种情况下,小米Note 3竟然在最核心的处理器方面,玩起了“倒退”,走起了“低价高配”的路线,实在是令人担忧。

中国有句老话,叫“事不过三”。如果小米Note 3真的因为“高价低配”卖得一般,使得小米Note系列一而再再而三的出师不利,那么小米还有没有勇气出Note 4,就是一个问号了。

2017-09-25


中国互联网历史上,此前似乎还没有一家公司,能够让《人民日报》三评的,但是今日头条做到了。

辩证地看最近人民日报的三篇评论——《不能让算法决定内容》、《别被算法困在“信息茧房”》、《警惕算法走向创新的反面》,利好的地方在于,可以看出今日头条如今足够火,以至于能够得到《人民日报》的关注;而利空的地方则在于,作为中国最权威的媒体之一,《人民日报》的评论,在一定程度上是对今日头条进行了“定性”。

对今日头条来说,这波《人民日报》的评论,或许比陷身“全民公敌”更加危险。因为被打上“全民公敌”的标签,一定程度上说明公司扩张得很快,这个标签是一个外部打入的兴奋剂,能够极大程度地激起团队的斗志;而被扣上各种定性的帽子,就很难洗清了,当年被扣以“约X软件”的陌陌,洗白花了多少时间和精力。

当然,今日头条也并非没有解救之道,如果学习下面提及的三类公司,或许可以获得破局秘籍。

学习互联网金融头部企业,拥抱监管享受政策红利

对于中国互联网,大家经常提起“红利”两字。相比于人口红利、消费升级红利,土妖认为,被大家所忽略的“政策”往往也是一大红利之一。

环顾整个互联网产业环境,可以发现,无论是互联网金融,还是大文娱,又或者是内容生态,监管的力度越来越大、愈来愈严。互联网金融领域,《网络借贷信息中介机构业务活动管理办法》等各种政策制度相继出台,央行等七部委联合叫停ICO;大文娱领域,不仅韩国综艺节目遭到限制,包括《金星秀》、《见字如面2》等本土节目也遭到下线;在内容生态领域,此前微信就封禁了一批微信公众号……

虽然说,金融要创新,民众要即时娱乐;但是同样的,我们也要控制风险,宣扬社会主流价值观和正能量,也正因此,那些能够适应监管的企业,才能够得以发展获利。比如互联网金融里的陆金所、宜人贷、爱钱进等头部企业,就是拥抱监管,享受政策红利比较明显的企业。也是今日头条第一个需要学习的对象。

其实不难发现,今日头条中顺应政策走向,拥抱监管的意识弱得多。在媒体报道的平台上那些猎奇、窥私、低俗、恶俗、夸张、LOW、暴力、情色、抄袭的内容,可以说并不少见,甚至以算法之名,被有意无意的当作吸引用户的杀手锏,侥幸心理可见一斑。但是要知道,在监管日益严峻的当下,没有人能够成为例外。

就像《人民日报》评论所言,“要自觉执行中央有关政策法规,不能有侥幸心理,任凭暴力、色情等不良信息泛滥,不能借技术深奥之名糊弄网民和群众。”

虽然净化的过程艰辛,但是如果今日头条能好好地向互联网金融行业的头部企业学习,也并非不可能。只不过,江山易改本性难移,比本性更难改的是价值观的改造。今日头条崇尚互联网自由、极客的精神,打着技术至上的外衣,在这样的背景下,其能够多大程度上进行反求诸己,容不容易被《人民日报》“叫醒”,还需时间观察。

学习华住,可能只有今夜头条才能拯救今日头条

事实上,对于今日头条能否被净化,土妖本人是相对悲观的。

要知道今日头条被业界和用户调侃为“LOW俗黄抄”,并非无缘无故。用“今日头条+LOW”去搜索,百度上可以搜索出183,000个结果;“今日头条+俗”更是多达12,300,000个结果;“今日头条+情色”结果也达到435,000。可见冰冻三尺,并非一日之寒。

对于今日头条而言,“LOW俗黄抄”的内容,既是蜜罐也是砒霜。甜的方面在于,这些内容,一定程度上迎合和激发了“人性”,因此可以吸引大量的用户注意力和关注度,今日头条可以把这种用户和流量要么通过广告的方式,变成商业收入,要么通过导流的方式,快速提升其他产品的安装下载、影响力和渗透率,从而丰富自身的产品矩阵,推高整个今日头条体系的估值。而毒的方面则在于,在民智日益解放的今天,今日头条的这些特点,已经日益开始受到越来越严苛的诟病,《人民日报》都参与其中就是深刻的表现之一,这些将极大伤害今日头条的品牌形象。

在巨大的利益面前,今日头条恐怕难以进行自我断臂式的“戒毒”,即使有这样的决心,用户不答应怎么办?用户因此跑到别的移动资讯APP上去怎么办?这既是一个贪嗔痴的问题,也是一个囚徒困境的问题。

这种情况下,土妖觉得今日头条就有了第二个学习对象——华住酒店集团。在华住创始人、也是携程、如家、汉庭三家纳斯达克上市公司的(联合)创始人季琦的运作下,如今华住可以提供奢华、豪华、高端、舒适、快捷、平价等不同层次的酒店产品服务,满足不同人群的人性化需求。

今日头条能否像华住学习,像做酒店一样,把移动资讯APP也分成不同的类型,满足不同用户的需求呢?比如,今日头条继续保留,甚至都不怎么净化了,只要不违法违规就好,别人爱吐槽任他吐槽我只岿然不动,转手推出全新的移动资讯APP,比如土妖取的名字“今夜头条”,主打严肃、高端、主流、正能量的内容。土妖认为,这并非不是一条可以选择的路径。只不过是,让“上帝的归上帝,凯撒的归凯撒”而已。

不过,今日头条孵化另一个调性不同的移动资讯APP也并非没有任何挑战,将面临的问题主要在于:一是如何解决内容容器不聚焦、左右互搏的问题;二是如何解决产品和品牌标签凌乱,自我弱化今日头条品牌资产的问题;三是如何解决今日头条缺乏的内容运营尤其是严肃、高端、主流意识、正能量的内容运营能力的问题。当这些问题摆在今日头条眼前时,“今夜头条”又该如何保持旺盛的、长久的生命力呢?

学习谷歌,成立伞形母公司清晰业务保护其他品牌资产

实际上,上述这些问题别说很难,即使今日头条能够很好的解决了,也还是不够。因为今日头条的品牌负资产,如今不仅体现在了今日头条上,也体现在了悟空问答、西瓜视频、火山小视频、抖音短视频等其它的产品和品牌上。

互联网行业,所有的竞争,最终都是产品和品牌的较量,在这种情况下,“一损俱损”的结果,显然是今日头条不愿看到也承担不起的。因此,土妖的建议是,可以向第三个对象——谷歌,去学习。

20158月,拉里•佩奇与谢尔盖•布林宣布,将创办一家新的控股公司Alphabet,将原有Google的业务,通过分拆成不同子公司的方式,装进了这个控股公司里,这其中就包括:GoogleCalicoFiberNestGoogle XGoogle ventures等等。消息宣布当天,谷歌的股价暴涨了7%,市场相当看好。

所以,今日头条也可以借助Google的做法,成立伞形母公司,比如“中国头条集团”,旗下涵盖今日头条、前面建议的今夜头条、悟空问答、西瓜视频、火山小视频、抖音短视频等等,把不同的产品和品牌,通过独立公司的方式进行区隔,这样就可以减轻牵一发而动全身、一损俱损的现象。

不过,就像投资给钱不难,难的在于投后管理;对今日头条来说,分拆重组也不难,难的在于分拆重组后的战略协同和运营管理。

首先是,张一鸣的管理挑战,管理一个公司和管理一个集团公司,在人事安排、财务管理等等各方面的难度,肯定不能相提并论。

其次是,新成立的各个子公司如何分配人力、财力、物力等各方面的资源,也是一个大问题,有时候内部的争夺会比外部的竞争更加可怕。

再次是,在一个公司下,今日头条系的不同产品,在内部配合、集群作战、互为犄角等等各个方面,协同的难度都会少很多,如果加之以“公司”去切割的话,张一鸣如何应对可以预见的更加严重的山头主义问题,也是个难题。

诸如此类的问题,不一而足。

成立母公司就好比为今日头条建立了一艘“航空母舰”,可以更好的让那些战斗机升降起落、冲锋杀敌回营补给,但关键是,今日头条如何能够稳稳地操控这样的“航空母舰”。

可以说,从学习互联网金融头部企业到学习华住再到学习谷歌,学习的对象一个比一个体量更大,格局也一个比一个更大,无论从学其形还是学其神,对今日头条和张一鸣来说,难度都相当的大,而且是越来越大。就好像要从“断毒求生”,到“从断臂求生”,再到“浴火重生”一样。

一句话,互联网公敌今日头条破局的道路不是没有,关键是今日头条和张一鸣,有这样的狠心、决心和信心吗?

2017-09-24


自从著名经济学家克鲁格曼、艾瀚南提出规模“规模经济”的理论以来,“规模”就一度成为了经济领域的圭臬。似乎只有扩大规模,才能做大做强,才能降低成本获取高额利润,才能有望垄断行业。可以说,“规模”几乎到了意味一切的地步。

拿这一理论去检视中国电商行业的话,也可见其风靡。一方面阿里、京东等通过不断做大GMV,持续推动市值的提升;另一方面,凡客诚品、麦考林、好乐买、乐淘网、佳品网、品聚网等等,这些当年风光无限的垂直电商的凋零,加上如今不断式微的当当网、聚美优品、我买网等,正反互相印证,让“垂直电商将死”好像成为了垂直电商厂商逃不开的魔咒。

但是,有规模经济,也就有规模不经济。很多垂直电商死亡、凋零、式微了,但是也有很多垂直电商在崛起,比如奢侈品领域的寺库,母婴领域的贝贝,以及跨境领域的网易考拉……

在土妖看来,“垂直电商已死”是一个伪命题,专业的产品、服务和体验成为了垂直电商的永生之道。刚刚在纳斯达克上市的寺库,其模式更加独特,不是在如化妆品、母婴、汽车等商品品类上的“垂直”,而是纵向地在高端和大众之间切了一刀,打造“精品生活方式平台”。

奢侈品电商不依赖规模,平台电商并非最优选

此前普遍观点认为垂直电商将死,是因为大家觉得垂直电商将受到阿里、京东等平台电商的碾压。而平台电商和垂直电商相比,在入口、产品、价格、体验等方面都有优势。对电商的大部分细分领域来说,这个观点一定程度上也没错,但是关键在于,奢侈品属于特殊的细分领域。

对奢侈品电商来说,平台电商的那些优势很多都不是优势,相反某些可能还成为了劣势。

入口:先说入口,中国互联网厂商对入口有一种神之崇拜,甚至已经升级为了图腾,要不也不会有那句著名的“得入口者的天下”了。但是,入口大能带来的指标只是用户多、流量大而已,而奢侈品电商比拼的不仅仅是用户和流量,更为关键的是用户的购买力。换言之购买力比用户数重要。以寺库为例,其拥有超1500万高端会员,客单价超过3500元,这一指标甚至超过了全球领先奢侈品电商Net-a-Porter2600元,而根据早前媒体的报道,比如京东客单价才300左右,所以电商综合平台的绝大部分用户,都不是奢侈品电商的消费者甚至潜在消费者都不是。

产品:说到产品,熟知电商的人都知道电商有一个非常很重要的名词叫“SKU”。早期电商厂商在数据竞争中,除了用户、流量、GMV、客单价等之外,SKU也是一个重要的指标。SKU越大,说明平台上产品的种类越丰富,越能帮助用户实现“一站式购买”。但是对奢侈品电商用户来说,产品丰富并不是第一需求,保证“正品”才是第一痛点。在这方面,奢侈品电商寺库等因为专业、专心、专注,所以可以获得用户更大的信赖感;而平台电商不可避免的连小商品都有“假冒伪劣”,更何况奢侈品,这种惯性的认知迁移,也会严重影响用户对平台电商的信赖感。

价格:其实,平台电商“价格不是优势”的论证逻辑,和上述“产品不是优势”的逻辑是大同小异的。平台电商的用户,绝大部分最看重的就是平台的“价格”,正所谓“没有一分钱的忠诚度”。而奢侈品电商的用户,大部分都是非价格敏感人群,相比于“价格低”,这些用户更加看重“精致、个性、品位、格调”以及是否能在第一时间拿到最新款的货等等,甚至愿意付出更高的价格,在第一时间买到,LV和潮牌Supreme合作的限量款就是个很好的例子,毕竟奢侈品的基本属性之一就是“稀缺性”。值得一提的是,就同样的奢侈品而言,寺库因为采取的是和VERSACE范思哲、Ferragamo菲拉格慕、Tod’s等近百个国际硬奢品牌直签的方式,因此能够在第一时间拿到和奢侈品旗舰店里同步的新款。

体验:“快”是平台电商所有体验中,最为重要的体验之一。这也往往成为了电商之间竞争的一个着力点。但收货快的体验,跟寺库线下体验店的“即触即买”、“即买即得”相比,对于买奢侈品的用户来说,并不是最重要的体验。而且可以想象,奢侈品消费者购买奢侈品时,最希望享受到的是寺库这种“奢侈品店的服务和体验+电商的优惠价格”这种双重组合。再说,就像普通老百姓很少会在物美、沃尔玛买LVCHANEL一样,如果让奢侈品电商用户,去卖柴米油盐、鸡鸭鱼肉、猫粮狗粮的综合平台购买奢侈品,想想也是很难有购物的冲动。

所以说,由于奢侈品天然的产品属性,以及奢侈品消费者、潜在消费者的不同的购买力、消费观、生活理念、美学理念等等的综合影响,让传统电商的那一套理论和玩法,在奢侈品领域未必行得通。

不仅是高性价比的购买渠道,更是高端生活服务平台

一方面寺库这样的奢侈品电商跟线下商场比,有着明显的价格和覆盖范围的优势,另一方面又天然地避开了平台级电商原本的竞争优势,等于在两者中间,打造了一个舒适的发展空间。寺库不仅没有像其他垂直电商那样,即使没死也是岌岌可危,相反却发展得越来越好,在纳斯达克敲响了来自中国奢侈品的声音。

更为重要的是,寺库不仅仅是奢侈品的一个售卖渠道,更是可以为用户提供奢侈品的体验、购买、消费金融、鉴定、养护等等一条龙的服务。如今寺库不仅是中国315电子商务诚信平台官方指定的唯一奢侈品鉴定评估中心,同时还拥有全球最大的奢侈品养护工厂。单是这两点,就让寺库在奢侈品电商的竞争中,有了更高的含金量和独家的杀手锏。

这些或许也一定程度上解释了,为什么此前贝恩咨询公司以及FondazioneAltagamma意大利奢侈品联合会共同发布的一份报告估算,2016年全年内,全球奢侈品市场增幅可能仅仅只有1%,但是寺库却跑出了48.8%的增长速度,这一速度甚至超过了全球第一的奢侈品电商Net-a-Porter23.7%,在全球可谓领域一枝独秀。

如今寺库已经成功上市,当然上市只是第一步,后续借助上市募集而来的大额资金,寺库将和更多品牌直接合作、加大市场推广、开设更多线下体验中心、打造更多维的购物场景和购物方式、提升供应链和全球仓储物流体系、提升IT技术水平,以及进行合适的并购,最终以高端生活服务平台为基础,对外输出和普及高端、精致、个性化的生活方式。

众所周知,所有电商行业的竞争,都是对用户的争夺战。通过上述方方面面的全域升级,寺库在行业竞争中,就摆脱了“给其利益”的低维度竞争,而是升级到了“掠其心智”的高阶阶段。这种“只可意会很难言传”的护城河,才更具防护力和降维攻击力。似乎看不见摸不着,但是又无所不在。

中国电商正在孕育第三极,寺库成为有力争夺者

中国互联网行业有着“三极”基因。整个互联网领域,头部是BAT三极;社交有微信QQ、微博、陌陌三极;搜索有百度、360、搜狗三极;O2O有美团点评、口碑、百度糯米三极;在线音乐有腾讯、阿里、网易三极……所以,大概率的中国电商除了阿里、京东之外,也会有第三极会出来。

土妖认为,这个第三极不会在苏宁易购、国美在线、唯品会等老牌电商领域出来,相反倒是网易严选网易考拉、寺库这样近年来风头正猛的的新晋选手上位的可能性更大。不看好前三者,是因为土妖觉得,老牌二线电商已经失去了想象力,用老大、老二的策略和方法去追赶老大、老二,结果可想而已;而在后两者中,土妖更加看好低调的寺库。核心逻辑在于寺库跟其他垂直电商比,占据了以下四大红利:

产业二元红利:此前电商的分类有按照商品行业和种类分,比如3C电商、服饰电商、母婴电商、二手车电商等等,还有按照销售模式划分,比如传统电商、跨进电商、社交电商、内容电商、微商等等,未来电商的分类会打破品类,会更简单直接,最最基础的划分会是大众电商和高端电商,有点像超市和购物中心的划分,前者的代表是阿里、京东,后者的代表是寺库。由此寺库可以极大地获得产业认知和产业链协同的红利。

消费升级红利:如今在中国,从互联网行业到更广阔的金融乃至经济领域,都在强调“消费升级”。所谓消费升级,是指是各类消费支出在消费总支出中的结构升级和层次提高。在此次消费升级浪潮之前,曾经在改革开放初期,以及80年代末到90年代末,都出现过消费升级。但是此前两次的消费升级,是基于供给侧的产品升级而形成的,而当下的升级,则源于中产及中产以上高购买力用户对高端品质生活方式的需求,以及年轻潜力用户的个性化、格调化消费观。换言之,是需求端的自我主动升级。因此,由此带来的影响将更为深远。

品牌背书红利:922日,随着寺库在美国纳斯达克成功上市,成为高端生活服务平台和奢侈品电商第一股后,由此也打破了中国民众“电商平台适合买便宜货”的传统认知,或将开启中国高端电商的新时代。不仅如此,可以预见,寺库还将像互联网电商领域的宜人贷一样,极大地获得成功上市后的品牌背书和品牌红利。进一步提升自身在奢侈品电商受众中的专业度、认知度、美誉度和忠诚度。

新零售红利:从马云的新零售,到刘强东的第四次零售革命(无界零售),再到张近东的智慧零售,不难看出在零售行业变革的节点,大佬们也在为自己和企业立言,在争夺零售红利的制高点和话语权。其实无论是新零售也好,第四次零售革命也罢,又或者是智慧零售,大佬们所表达的意思都大同小异,无外乎是借助“智能生产+智能流通+智能供应”,从而为用户提供智能化、个性化、有温度的购买体验。说到这,寺库这么多年以来一直坚持大力开辟线下体验中心,用“线上+线下,产品+服务,场景+渠道,商品价值+体验价值”为用户提供便捷、个性、温暖、匠心的服务,不就是最接地气的新零售、智慧零售、无界零售的实践吗?

香奈儿品牌创始人、时尚女王Gabrielle Bonheur Chanel曾经告诫女孩,“想要无可取代,就必须时刻与众不同。”或许,这样的话也适合奢侈品电商领域。寺库就是凭借着诸多的与众不同,才走出了中国电商的第三条路。

2017-09-21


在传统的认知里,商业是讲究逻辑的,所谓的“在商言商”。但是就像国法基础上还有人情一样,商业基础上还有朋友。因此,用交友的心态进行业务拓展和商业创新,成为了很多人的选择。

凡普金科联合创始人、爱钱进CEO杨帆,就是其中的一位。在920日爱钱进用户突破千万的媒体沟通会上,杨帆表示:“一千万对爱钱进而言是一个不平凡的数字。这代表着爱钱进三年来始终坚持初心,通过不懈的努力赢得了一千万用户的信任。未来,爱钱进将继续坚持以技术改变金融的理念,用技术重构互联网金融体验,触达更多有需求的人。”

在发给全体员工的内部信里,杨帆也强调要秉持“客户至上”的理念,做“人类的好朋友”。如果深入了解爱钱进成立三年多来所做的事情、所坚守的原则、所崇尚的理念,就可以发现,这绝对不是说说而已。

尽管年未而立,但是在商业敏锐性之外,杨帆对“朋友”的洞察和理解,有着远超年龄的认知。把商业的逻辑和朋友的哲学进行深度融合,或许是爱钱进三年多来稳健发展、逐步壮大的巨大动因之一。

做用户的朋友:得民心者得天下

众所周知,互联网所有的竞争,本质上都是关于用户注意力和认可度的竞争,前者产生认知和关注,后者产生行动和购买。因此,用户的含金量和重要性都得到了极大的提升。不管是创业公司还是上市公司,用户数量都是影响其估值、市值的核心标尺之一。由此也产生了“得用户者得天下”的说法。

实际上,这样的说法从里到外都透露除了一股功利的味道。当然这也符合时下,很多互联网公司,都把用户当作做大业务规模、提升商业变现、推高公司价值的现实。虽然并不否认用户的价值,但是相比于“得用户者得天下”,杨帆和爱钱进,更推崇的是“得民心者得天下”,所谓民心即是“用户的认可”,而要获得用户的认可,那就要不能仅仅是利用用户,而是要把用户当作自己的朋友。

“服务每一个普通用户”说起来容易,但是实际上做起来却相当之难。杨帆说:“坚持小额分散,坚持合规自律,坚持研发金融科技,这是一条最难的路,但是我相信最艰难的路也是最正确的路。只有这么走,才有可能让爱钱进保持稳健的发展,成为一家百年老店。”

这也是为什么当爱钱进的注册用户数,短短三年时间就破了1000万的时候,杨帆没有过多的去强调数字,而是告诫说要“急用户之所急,想用户之所想”。从用户能为我带来什么,到我能为用户带来什么,这是杨帆和爱钱进反求诸己的态度。

实际上,做用户的朋友,最重要的就是满足用户的需求,包括用户可能自己都没有察觉到的潜在需求。对于杨帆和爱钱进而言,就是既要做桥接者,又要做看门者,还要做布道者。

做桥接者,这是对互联网金融的本质理解。就像杨帆所言,“互联网金融本质上是金融,金融的本质就是提高社会资金配置效率。”在杨帆看来,用一二线用户的闲置资金,去帮助三四线那些因为生活、理想而暂时需要钱的人,这是能够改变供需双方的人生轨迹的有价值有意义的事情,也是普惠金融实践者从业的成就感所在。

做看门者,则不仅仅是提供给新手用户很好的活期利率的产品这么简单,更是要保证用户的资金安全以及快速变现等需求。在资金安全方面,这里先暂时不讲技术、运营层面的策略和手段,最重要的是对原则的坚持。因为知道网贷平台本身不具备兜底风险的能力,所以爱钱进自从成立以来,就一直坚持“小额分散”的原则。而在快速变现方面,有这么一个小故事,一个资深用户因为急着用钱,所以短短几个小时从爱钱进退出了100万的资金。用户觉得速度挺快的了,非常感谢杨帆。但是杨帆却对用户说,“我们做得还不够好,优化到几分钟之内才是我们应该做到的。”

而做布道者,可以说是很多人没有想到的“职责”。因为大家天然的会觉得这不是我的义务。但是,在爱钱进的规划里,却把培养用户理财习惯和对用户进行财商教育也列入了重点。如果不是真正的把用户当作了朋友,是没有勇气去做这种费时费力的事情的。

做技术的朋友:创新是第一生产力

爱钱进不仅在根本的理念和运营上做用户的朋友,为了更好的服务用户、发展业务,爱钱进也不断进行科技创新,做技术的朋友。

正是基于对科技的信仰,早在2013年,杨帆与其他创始人共同创立了凡普金科的时候,就决定专注于大数据处理与金融科技的研发,试图用科技缩短人与金融服务间的距离,促进金融服务的平等化,践行普惠金融的理念。

作为凡普金科的子公司,爱钱进在对待科技的态度上,自然是一脉相承。自2014年成立以来,一直都抱着“技术改变金融”的信念,坚持打造自有风控模型和风控系统,并借助大数据、云计算、机器学习等进行不断的创新迭代。

在最近的全员信里,杨帆介绍道,经过几年在技术方面的持续创新和沉淀,如今依托凡普金科集团智能动态风控生态系统“FinUp云图”与自动建模机器人水滴,从获客、运营,到风控、贷后,技术已经渗透到了爱钱进业务发展的各个环节。“我们正在全面提升金融信息服务效率,降低运营成本。”以自动建模机器人水滴为例,其在原始数据提取、设置指标、建立模型、开发上线等各个节点,都可以模仿人类建模分析师的思维模式进行操作,从而实现全流程、端到端的自动交付。效率上更是将原本需要一个建模团队1-2个月的建模工作量,缩短为不到1天的时间。

实际上,不仅在内部作业链条上,高科技的身影随处可见,在外部连接上,同样如此。爱钱进执行副总裁蔡园竹此前就介绍说,爱钱进一直在运用NLP和深度学习去做智能投顾机器人,希望借此可以帮助爱钱进用户去实时盯盘。不仅如此,据悉未来爱钱进还将利用大数据技术对用户行为数据进行分析和挖掘,并引入图像识别、语音分析、语义理解、自然语言处理等更多的AI技术,开发智能客服业务。

虽然如今整个互联网金融行业都面临着各种各样的挑战,但是杨帆却认为,只要坚持技术创新,那么互联网金融或者说金融科技的风口就一直都在,未来能够将金融、技术、数据三者有机结合在一起的平台,一定能够活得很好。

做行业的朋友:让良币驱逐劣币

不知不觉间,互联网金融在中国的发展,已经走过了十年左右的历程。不得不承认,在一开始的野蛮时代,成千上万家P2P平台如雨后春笋般出现,带来的自然是泥沙俱下的现象。在传统金融机构只热衷于风控成本更低的大额抵押贷款的情况下,如何既满足信用数据不全甚至是缺失的中小微企业乃至个人的资金要求,以及用户高收益的投资需求,又防止和杜绝内外部的赖账、跑路、非法集资、资金池、自融、庞氏骗局等等,是整个行业都面临的难题。

面对这一类问题,道德自律之外,还要加一层法律监管的外衣。

2015年底,国家发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法(征求意见稿)》,可谓一石激起千层浪。彼时,看空者有之,唱衰者有之,逃跑者有之,阴谋论者也有之。当时,杨帆和爱钱进却颇为淡定,当时,杨帆鲜明地表示,“2016年是互联网金融监管元年,行业洗牌的动作会加快,满足不了监管要求的公司将大量被淘汰。相信在2016年,互联网金融平台会是强者更强,而一些没有找到自己的核心竞争力的平台会被淘汰。”

20168月,银监会联合四部委正式发布了《网络借贷信息中介机构业务活动管理办法》。而杨帆早在办法还是草案时候的论断,在20162017年也开始不断得到印证。根据最近网贷之家研究院发布的《中国P2P网贷行业20177月月报》数据显示,截止7月底,P2P网贷行业正常运营平台数量下降至2090家,相比6月底减少了24家。虽然平台数目一直在降低,但是7P2P网贷行业的成交量却达到了2537亿元,成交量环比增加了3.33%。截至20177月底,P2P网贷行业历史累计成交量,也突破了5万亿大关。

一边是不断减少的平台数量;另一边却是环比的增加和突破历史大关,这就足够说明剩余平台尤其是类似爱钱进这样的头部平台,不仅没有收到政策监管的影响,相反政策监管还成为了爱钱进这种,一直以来都拥抱监管合规的平台的红利。

就像爱钱进执行副总裁蔡园竹所言,拥抱监管、严格合规、保障用户的资金安全,是网贷行业发展的必经之路。2016年悄然而至的监管、合规,看起来给这个行业带来不小的压力。但其实如果是一家诚信的、基于整个监管红线的平台,反而不会有很多的压力。换句话说,以往互联网金融行业如果说有一段时间是劣币驱逐良币的话,如今依然是良币驱逐劣币了。

值得一提的是,爱钱进在今年年初的时候,还与华夏银行北京分行进行了合作,推出了资金存管系统。同时在今年7月还正式加入了中国互联网金融协会。所有这些都让爱钱进在规模越来越大的同时,品牌的影响力、认可度和美誉度也得到持续的提升。

做时间的朋友:剩者为王而不是快者为王

几年前,小米曾经飞速崛起,小米的“专注、极致、口碑、快”,以及雷军的“天下武功,无坚不摧,唯快不破”,随之风靡起来。“快者为王”一度成为当时的显学和互联网行业的铁律。

但是,对互联网金融或者说金融科技而言,或许是个例外。因为无论互联网金融还是金融科技,本子上都是金融行业。金融是严肃性的行业,既要勇于创新,更要敬畏传统。快者为王、规模至上等等互联网其他领域的玩法,并不能完全适合互联网金融领域。相反,一步一个脚印、厚积薄发更为重要。

实际上用哲学思辨的角度去看,有时候恰恰“慢即是快”。又或者打个比方,从同一高坡上下滑,一个铁球先滑,另一个铁球先厚积薄发的加大自身的体积和重量,如果坡无限长的话,把时间轴拉长,那最终体积和质量大的铁球,终将超过体积和质量小的铁球。慢慢来,比较快。说的就是这个道理。

厚积薄发、剩者为王而不是快者为王,在爱钱进身上也得到了鲜明的印证。3年多来,爱钱进累计服务用户数已经超过1000万,累计撮合交易额超过700亿元,为投资人带来超过17亿元的收益。在网贷之家公布的7月份互联网金融平台排名中,爱钱进综合实力排名位居前五。

其实,关于这些年少但是老道的杨帆,有着更深刻更感性的表达,“我们要朝着足够远的方向发展,每一步更踏实谨慎,而不单单是冲得快——要做就做百年老店,有情怀、有责任、有信任、有担当。”

用朋友的心态去对待用户,用户会像一面镜子,帮助你不断提升产品和服务水平;用朋友的心态去探索科技创新,技术会像朋友一样,重要时刻助你一臂之力;用朋友的心态去对待产业链上的各种机构、合作伙伴,大家自然也就会跟你同舟共济;而当用朋友的心态去面对时间时,时间会抚平一切浮躁和功利,让你学会用心做事然后静静等待,等待即将发生的美好事情。